التنويع
التنويع يتعلق بالتعرض والعوامل المشتركة والارتباطات المتغيرة، لا بعدد الأزواج وحده.
ما معنى هذا المصطلح؟
توزيع التعرض على حيازات لا تتحرك بشكل متطابق قد يخفض بعض مخاطر المحفظة. العوامل المشتركة واتجاه المركز وكميته أهم من عدد الرموز وحده. تتغير الارتباطات وتبقى الخسارة ممكنة، ولا يضمن التنويع حماية رأس المال.
مثال عملي
المثال الأصلي: شراء 5,000 EUR مقابل USD و 5,000 GBP مقابل USD يعني زوجين يشتركان في بيع الدولار. في توسعة افتراضية خطية بلا تكاليف، سعر الدخول EUR/USD=1.10 و GBP/USD=1.30؛ القيمة المقابلة 5,500 و 6,500 USD، أي 12,000 إجمالا، لا 10,000 USD لمجرد جمع وحدات EUR و GBP. إذا صار السعران 1.089 و 1.287 فكل منهما هبط 1%، والخسارتان 55 و 65 USD، والمجموع 120. لا يثبت السيناريو ارتباطا ثابتا أو أن المخاطرة دائما مضاعفة؛ يوضح عاملا مشتركا ممكنا في مثال محدد.
تحقّق من وحدة المقارنة والعامل المشترك قبل إعلان التنويع.
على الشاشات الصغيرة، مرّر الرسم أفقيا أو كبّره. تجد القيم والخلاصة أيضا في النص أدناه.
- 5,000 EUR
- 5,500 USD عند 1.10 – شراء EUR وبيع USD
- 5,000 GBP
- 6,500 USD عند 1.30 – شراء GBP وبيع USD أيضا
- الهبوط الافتراضي 1% لكليهما
- −55−65=−120 USD – ليس قياس ارتباط أو حد خسارة
اختبر فهمك
الوقت التقديري للتمرين: نحو 2 د.
عرض الإجابة والشرح
5000×1.10+5000×1.30=12000.
مصطلحات ذات صلة
تمرين تطبيقي
المصادر والشرح الإضافي
- www.bis.org — المصدر الأصلي أو طريقة الحساب
رابط المصدر لا يعني أن جميع الشروط القابلة للتغيّر تُراجع من جديد عند كل زيارة.
الأمثلة العددية افتراضية. قد تختلف مواصفات المنتجات والقواعد بين البلدان.