Kellyho kritérium

Odhad pravdepodobnosti mení modelový podiel; jedna cesta nepredstavuje dlhodobý očakávaný logaritmický rast.

Čo to znamená?

Kellyho kritérium hľadá podiel kapitálu maximalizujúci očakávaný logaritmus bohatstva v určenom modeli opakovaných stávok. Pri dvoch výsledkoch so stratou celého vkladu a ziskom b násobku vkladu platí f = p − (1 − p)/b. Optimálnosť patrí modelu a jeho predpokladom; nie je zárukou rastu účtu.

Konkrétny príklad

Pôvodný hypotetický model má nezávislé rovnako rozdelené stávky s p = 0,6, výhrou vo výške vkladu a stratou celého vkladu: f = 0,6 − 0,4 = 20 %. Nie je to odporúčané riziko na FX obchod. Nový samostatný model s kapitálom 2 000 EUR má pri p = 0,55 a b = 1 podiel 10 %, teda 200 EUR; použitie pôvodných 20 % by dalo 400 EUR. Pravdepodobnosti sú zadané, nie odhadnuté z našich obchodov. Na jednej možnej ceste výhra–strata skončí podiel 20 % na 2 000 × 1,2 × 0,8 = 1 920 EUR, podiel 10 % na 2 000 × 1,1 × 0,9 = 1 980 EUR. Táto cesta nie je očakávané bohatstvo ani dôkaz, že menší podiel vždy vyhrá.

Kellyho kritérium — porovnanieVymyslené údaje na vysvetlenie pojmu; nie pozorovanie trhu ani psychologické meranie.MODELOVÝ VÝPOČETZdrojový modelp = 0,6; b = 1 → 20 %Nový EUR modelp = 0,55 → 10 % → 200EURJedna cesta výhra–strata20 % → 1 920; 10 % → 1980 EUR
Kellyho kritérium — porovnanie. Vymyslené údaje na vysvetlenie pojmu; nie pozorovanie trhu ani psychologické meranie.

Odlíšte pravdepodobnosť, podiel vkladu, peňažnú sumu a výsledok jednej realizovanej cesty.

Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.

Zdrojový model
p = 0,6; b = 1 → 20 % – Nezávislé rovnaké stávky, bez nákladov.
Nový EUR model
p = 0,55 → 10 % → 200 EUR – Zadaná zmena p, nie nový odhad trhu.
Jedna cesta výhra–strata
20 % → 1 920; 10 % → 1 980 EUR – Nie očakávané bohatstvo ani zaručené poradie všetkých ciest.

Overte si, čo ste sa naučili

Cvičenie: približne 2 minúty.

Pri zadaných p = 0,55 a b = 1, strate celého vkladu a kapitále 2 000 EUR, čo dá binárny Kellyho model?

Zobraziť odpoveď a vysvetlenie

Správne: 0,55 − 0,45 = 0,10; desať percent z 2 000 je 200. Platí iba zadaný model.

Súvisiace pojmy

Štúdium v praxi

Kellyho kritérium: celý model, náklady a spoločné stratyPôvodný SVG ukáže náklad v oboch vetvách. Presné modely odlíšia priemer od chvosta strát a nový EUR test samostatnú stávku od spoločného výsledku dvoch pozícií.9 min →Pravidlo 1%: veľkosť pozície, poplatky a čas držaniaVypočítajte veľkosť pozície z aktuálneho equity. Príklady v EUR a USD ukazujú prepočet pipsov, krok objemu aj náklady držania.9 min →

Zdroje a ďalšie vysvetlenia

Odkaz na zdroj neznamená, že každá premenlivá podmienka bola pri každej návšteve znova overená.

Príklady sú hypotetické. Špecifikácie produktov a národné pravidlá sa môžu líšiť.