معيار كيلي (Kelly Criterion)
اكتب حدود الخسارة وتوزيع النتائج ومعنى الربح b قبل التعويض. في النموذج تستخدم كل محاولة نسبة من رأس المال الجاري، لا من الرصيد الابتدائي الثابت. ولا تحوّل مثالاً باحتمالات معروفة إلى نصيحة عملية حين لا تعرف احتمال الربح الحقيقي أو ثباته.
ما معنى هذا المصطلح؟
يختار نسبة رأس المال التي تعظّم لوغاريتم الثروة المتوقع داخل نموذج مراهنات متكررة محدّد. للنتيجتين الثنائيتين، مع خسارة كامل المبلغ المخاطر به وربح b لكل وحدة منه، الصيغة f = p − (1 − p) ÷ b. الخطأ في الاحتمالات قد يجعل المخاطرة مفرطة؛ ليس ضمان نمو الحساب.
مثال عملي
نفترض محاولات مستقلة باحتمال ربح p=0.60؛ الربح يساوي المبلغ المخاطر به والخسارة تستهلكه، أي b=1. تعطى نسبة كيلي 0.60 − 0.40 = 20% من رأس المال. هذا ناتج نموذج رياضي، وليس توصية بتحديد حجم صفقة حقيقية بهذه النسبة.
اختبر أثر خطأ التقدير ومسار الخسارة قبل النظر إلى رقم «أمثل» في نموذج نظري.
على الشاشات الصغيرة، مرّر الرسم أفقيا أو كبّره. تجد القيم والخلاصة أيضا في النص أدناه.
- افتراض احتمال 60%
- f = 20% – b=1؛ لا تكاليف خارج نتيجتي النموذج.
- افتراض احتمال 52%
- f = 4% – نموذج آخر؛ لا نسبة ثابتة من واقع التداول.
- ثلاث خسائر متتالية
- يبقى 51.2% أو 88.4736% – تتغير قاعدة رأس المال بعد كل خسارة.
اختبر فهمك
الوقت التقديري للتمرين: نحو 2 د.
عرض الإجابة والشرح
صحيح: مثال 52% يعطي 4% بدلاً من 20%؛ لا نعرف أي فرض يصف التداول الحقيقي.
مصطلحات ذات صلة
تمرين تطبيقي
المصادر والشرح الإضافي
- Lototsky و Pollok — معيار كيلي من النموذج الثنائي إلى نماذج أعم — قراءة الصفحات 1–5، خصوصاً 1.1–1.4 و 2.14: فرض التكرار والاستقلال والنمو اللوغاريتمي. ليست مراجعة للبحث كله أو إثباتاً لنتائج تداول.
رابط المصدر لا يعني أن جميع الشروط القابلة للتغيّر تُراجع من جديد عند كل زيارة.
الأمثلة العددية افتراضية. قد تختلف مواصفات المنتجات والقواعد بين البلدان.