Kelly-Kriterium
Das Kelly-Kriterium bestimmt den Kapitaleinsatz, der in einem festgelegten Modell wiederholter Wetten das erwartete logarithmische Vermögen maximiert. Für binäre Ergebnisse gilt f=p−(1−p)/b, mit Gewinn je eingesetzter Einheit b. Schätzfehler und abweichende Ergebnisverteilungen können überhöhtes Risiko erzeugen. Die Formel garantiert kein Kontowachstum.
Was bedeutet das?
Das Kelly-Kriterium bestimmt den Kapitaleinsatz, der in einem festgelegten Modell wiederholter Wetten das erwartete logarithmische Vermögen maximiert. Für binäre Ergebnisse gilt f=p−(1−p)/b, mit Gewinn je eingesetzter Einheit b. Schätzfehler und abweichende Ergebnisverteilungen können überhöhtes Risiko erzeugen. Die Formel garantiert kein Kontowachstum.
Konkretes Beispiel
Für hypothetische unabhängige Wetten mit p=0,6 und gleich hohem Gewinn oder Verlust des Einsatzes ergibt Kelly 0,6−0,4=20 Prozent. Das ist ein mathematisches Modellergebnis und keine Empfehlung für eine Trading-Positionsgröße.
Nur ein Modell unabhängiger binärer Wetten, keine Risikoempfehlung.
- Trefferquote
- 60%
- Gewinn je Einsatz
- 1
- 0,6−(1−0,6)/1
- 20%
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Etwa 2 Minuten Übung.
Antwort und Erklärung anzeigen
0,6−0,4/1=0,2. Das ist keine persönliche Risikoempfehlung; Schätzfehler und reale Auszahlungen zählen.
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Quellen und Vertiefung
Ein Quellenlink ist kein Versprechen, dass alle veränderlichen Bedingungen an jedem Besuchstag erneut geprüft wurden.
Lernbeispiele sind angenommene Fälle. Instrumentbedingungen und Landesregeln können abweichen.