Cuprinsul analizei
În copia BCE fixată, abaterea standard populațională a variațiilor simple este 0,467% în 2016–2020 și 0,479% în 2021–2025. Scăderea maximă a cursului de referință față de un maxim anterior este 14,30%, respectiv 22,48%. Dispersia este apropiată, dar traseele istorice diferă.
Sunt variații între referințe consecutive, uneori despărțite de mai multe zile calendaristice. Nu sunt prețuri executabile, scăderi ale equity-ului sau randamente de strategie. Întrebarea este limitată: cât se schimbă descrierea riscului observat când alegem alt interval? Nu există regulă de intrare, volum de poziție sau comparație între brokeri.
Ce măsoară datele?
Seria este EXR.D.USD.EUR.SP00.A, dolari SUA pentru 1 EUR. Sunt 2 560 de observații de la 2016-01-04 până la 2025-12-31. BCE descrie referințele ca informaționale și descurajează utilizarea la tranzacții; același scop este precizat în cadrul oficial. Scăderea USD pentru 1 EUR arată deprecierea euro față de dolar, nu pierderea automată a oricărei expuneri valutare.
CSV-ul oferă o referință pentru fiecare dată publicată. Nu conține extreme intraday, spread, preț de executare, volum sau finanțare. Nu permite numărarea doji, verificarea executării unui stop sau reconstruirea contului. Fiecare rând derivat păstrează data predecesorului; „zilnic” nu înseamnă că orice două observații sunt la exact 24 de ore.
Cât diferă distribuțiile?
Pe ecran mic, derulați tabelul orizontal pentru a compara toate coloanele.
| Perioadă | Observații / variații | SD variații simple | SD variații logaritmice | Modulul variației >1% | Scăderea cursului de la maxim |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-2020 | 1279 / 1278 | 0,467% | 0,467% | 49 (3,83%) | 14,30% |
| 2021-2025 | 1281 / 1280 | 0,479% | 0,478% | 65 (5,08%) | 22,48% |
| 2016-2025 | 2560 / 2559 | 0,473% | 0,473% | 114 (4,45%) | 23,44% |
Abaterea standard din rezumat împarte suma pătratelor abaterilor la numărul variațiilor observate. Abaterea standard de eșantion împarte la un număr cu unu mai mic; ambele sunt în rezultatele complete. Niciuna nu este anualizată. Pentru variațiile simple, valorile de eșantion sunt 0,467654% și 0,478712%.
Intervalele dintre percentilele 1 și 99 ale variațiilor logaritmice sunt −1,118% până la 1,180%, respectiv −1,307% până la 1,290%. Descriu eșantioanele, nu limite prezise pentru observația următoare. Intervalul ulterior are mai multe variații simple cu modul peste 1%, dar media modulului este puțin mai mică: 0,342%, față de 0,352%. O singură statistică nu reprezintă distribuția completă. Nu am efectuat un test care să dovedească un regim permanent sau semnificația statistică a diferenței.
De ce diferă mai mult scăderea de la maxim?
În 2016–2020, cea mai mare scădere în interiorul intervalului merge de la 1,2493 la 15 februarie 2018 la 1,0707 la 20 martie 2020: 14,30%. În 2021–2025, de la 1,2338 la 6 ianuarie 2021 la 0,9565 la 28 septembrie 2022: 22,48%. Maximul urmărit se reinițializează la începutul fiecărui interval.
Fereastra completă 2016–2025 leagă maximul mai vechi de 1,2493 de minimul ulterior de 0,9565: 23,44%, adică 100 × (1 − 0,9565 / 1,2493). Referințele pot rata extremele intraday. Nu includ efect de levier, dobândă, spread, impozit, finanțare sau execuție. Denumirea de drawdown al contului ar schimba sensul calculului.
Cum se reproduce rezultatul?
Date fixate și calcule explicite
Descărcare originală: 2026-10-07T14:18:17.889247+00:00; calcul inițial la 7 octombrie 2026. Variație simplă: 100 × (P / P_anterior − 1). Variație logaritmică: 100 × ln(P / P_anterior). Prima observație a fiecărui interval de cinci ani nu are variație; intervalul 2021 nu împrumută predecesorul din 2020. De aceea sunt 1 278 și 1 280 de variații în subperioade, dar 2 559 în intervalul complet, inclusiv o legătură între perioade. Datele lipsă nu sunt completate.
Cuantilele folosesc interpolare liniară la (n − 1) × p. La maxime egale se păstrează primul. CSV-ul original, traseul transformat, programul de calcul și verificatorul independent permit reproducerea. SHA-256 brut: 12bda408fce288c0d9f68de03beffc6d89592a8fde37aff2d336b122baaddab3. Pachetul original include verificări Decimal la 50 de cifre și comparația exhaustivă cu maximele anterioare. Traducerea nu înseamnă o nouă descărcare.
Alegeți alt interval și recalculați înainte de a transfera un număr istoric într-un model. Conform condițiilor BCE de reutilizare, atribuim sursa și semnalăm transformările. Datele BCE sunt disponibile gratuit; variațiile, indicii, percentilele și scăderile sunt calculele noastre. Nu implică aprobarea BCE. La distribuirea contra cost, păstrați informarea cerută despre disponibilitatea gratuită a informației de bază.
De ce inversarea cotației schimbă scăderea?
Am inversat toate cele 2 560 de observații: USD pentru 1 EUR devine EUR pentru 1 USD. Datele și calendarul rămân aceleași. Nu este doar schimbarea semnului pe diagramă.
Pe ecran mic, derulați tabelul orizontal pentru a compara toate coloanele.
| Eșantion | Observații | Variația USD pentru 1 EUR | Variația EUR pentru 1 USD | Scăderea USD pentru 1 EUR | Scăderea EUR pentru 1 USD |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-2020 | 1279 | 12,60% | -11,19% | 14,30% | 17,04% |
| 2021-2025 | 1281 | -4,44% | 4,65% | 22,48% | 19,19% |
| 2016-2025 | 2560 | 7,82% | -7,25% | 23,44% | 19,19% |
În intervalul complet, USD pentru 1 EUR scade cel mult 23,44% de la maximul din 15 februarie 2018 la minimul din 28 septembrie 2022. Pentru invers, scăderea maximă este 19,19%, de la 28 septembrie 2022 la 17 septembrie 2025. Diferă și datele extremelor. Tabelul arată mărimea scăderii ca număr pozitiv; graficul arată distanța sub maxim cu semn negativ.
Dacă variația simplă este r = P₁/P₀ − 1, variația inversului este −r/(1+r). Aici r este fracție, nu valoarea procentului: o creștere de 10%, r = 0,10, înseamnă o scădere a inversului cu 9,09%, nu cu 10%. Variațiile logaritmice au semne exact opuse și aceeași abatere standard: 0,472710% în eșantionul complet. Este o identitate matematică, nu o nouă oportunitate de tranzacționare.
Scăderea cursului de referință nu este nici drawdownul unei poziții short, nici cel al equity-ului. Rezultatul poziției depinde și de moneda de decontare, nominal, contract și costuri. Nu completăm zilele fără publicație și nu simulăm intraday. Extinderea păstrează verificarea Decimal la 50 de cifre și comparația cu toate maximele anterioare.
Un rezultat în RON cere încă un pas
Într-un exemplu separat, un profit de 100 USD valorează 450 RON la un curs ipotetic de 4,50 RON/USD sau 440 RON la 4,40. Semnul profitului USD nu s-a schimbat, dar suma diferă cu 10 RON înaintea costului conversiei. Aceste cursuri nu provin din studiul istoric și nu sunt cotații actuale. Nu transformați abaterea standard EUR/USD într-o abatere a equity-ului unui cont în RON fără modelul expunerii și conversiei.
Reproducerea extinderii cu inversarea cotației
Fișiere originale; localizarea nu este o nouă descărcare sau o nouă cercetare de piață.
- Rezultatele extinderii sau verificarea ei (JSON)
- Cursuri și scăderi recalculate (CSV)
- Pachetul original al extinderii (ZIP)
- Rezultatele extinderii sau verificarea ei (JSON)
Fișiere și instrucțiuni
- Cod, date și instrucțiuni (ZIP)
- Rezultate complete (JSON)
- Cursuri și transformările noastre (CSV)
- Sursă, ora descărcării și SHA
Codul folosește biblioteca standard Python. Copia BCE inclusă permite reproducerea offline: rulați analyze.py, apoi verify.py. Formatele originale CSV/JSON și programele rămân neschimbate; explicațiile ediției române nu sunt măsurători noi.
Date sursă: statisticile BCE; studiul A folosește și NBP. Calculele, clasificările și graficele sunt ale noastre. Informația de bază BCE este disponibilă gratuit; nu implicăm aprobarea BCE. Condițiile de reutilizare sunt în pachete. AI a ajutat la pregătire și traducere; verificarea codului și datelor nu este o recenzie umană independentă.
Date și programe originale
- Copia originală BCE (CSV)
- Programul original de calcul (Python)
- Programul original separat de verificare (Python)