Paridade das taxas de juro (IRP)
Relaciona taxas de juro de duas moedas com câmbios. A forma coberta CIP liga taxas, spot e forward contratado sob hipóteses de ausência de arbitragem. A forma descoberta UIP refere alterações esperadas do spot com hipóteses adicionais. Nenhuma garante rendimento carry ou um câmbio spot futuro.
O que significa?
Relaciona taxas de juro de duas moedas com câmbios. A forma coberta CIP liga taxas, spot e forward contratado sob hipóteses de ausência de arbitragem. A forma descoberta UIP refere alterações esperadas do spot com hipóteses adicionais. Nenhuma garante rendimento carry ou um câmbio spot futuro.
Exemplo concreto
No modelo original sem fricções, S=1,00 USD/EUR, taxa anual USD 4% e EUR 2% dão F=S×1,04/1,02≈1,019608 USD/EUR. Para 1 000 EUR, principal equivalente é 1 000 USD; aplicar EUR a 2% dá 1 020 EUR e câmbio forward do modelo produz 1 040 USD, igual ao principal USD a 4%. São valores modelados, não contratos realmente disponíveis, impostos ou previsão spot.
Forward implícito não é uma promessa de spot futuro.
- Entrada
- 1 000 EUR = 1 000 USD – S=1,00 no modelo
- Aplicação EUR
- 1 020 EUR – 2% anual
- Cobertura modelada
- 1 040 USD – 1 020 × (1,04/1,02)
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Ver resposta e explicação
1 ×1,04/1,02. O exercício alinha duas aplicações cobertas; preços reais podem incluir basis e custos.
Conceitos relacionados
Aprender no contexto
Fontes e aprofundamento
A ligação a uma fonte não significa que todas as condições variáveis sejam revistas em cada dia de visita à página.
Os exemplos são hipotéticos. As condições do instrumento e as regras nacionais podem variar.