Paritas suku bunga (IRP)

IRP menghubungkan bunga dua mata uang dengan nilai tukar.

Apa artinya?

IRP menghubungkan bunga dua mata uang dengan nilai tukar. Covered parity (CIP) mengaitkan bunga, spot dan forward yang dikontrakkan menurut asumsi tanpa arbitrase. Uncovered parity (UIP) membahas perubahan spot yang diharapkan dengan asumsi tambahan. Forward bukan ramalan spot dan carry tanpa lindung nilai tetap memiliki risiko kurs.

Contoh konkret

Sumber: spot 1,00 USD/EUR, bunga tahunan USD 4% dan EUR 2%. Model CIP tanpa friksi memberi forward 1 × 1,04 / 1,02 = 52/51 ≈ 1,0196 USD/EUR. Model tambahan satu tahun meminjam 100.000 USD pada 4%, menukar seluruhnya pada 1 USD/EUR menjadi 100.000 EUR dan menempatkannya pada 2%, dengan pelunasan serta pencairan penuh pada akhir tahun. Forward rekaan yang dikontrak 1,03 USD/EUR memberi 102.000 EUR × 1,03 = 105.060 USD; utang 104.000 USD, selisih sebelum biaya 1.060 USD. Namun ada tepat satu biaya menyeluruh 1.500 USD pada akhir tahun, sehingga net −440 USD. Tidak ada biaya lain, pajak atau arus kas; tidak diklaim kontrak tersedia atau bebas gagal bayar. Harga forward di atas angka CIP ideal belum membuktikan laba neto yang dapat diakses.

Paritas suku bunga (IRP) — periksa arti angkaAsumsi tambahan dijelaskan dalam contoh. Baris ini merangkum model; tidak memakai data pasar.PERHITUNGAN HIPOTETISCIP sumber tanpa friksi52/51 ≈ 1,0196 USD/EURForward kontrak rekaan102.000 EUR → 105.060USDSatu biaya akhir model1.500 USD · net −440 USD
Paritas suku bunga (IRP) — periksa arti angka. Asumsi tambahan dijelaskan dalam contoh. Baris ini merangkum model; tidak memakai data pasar.

Mengganti forward terkontrak dengan ekspektasi spot atau menyamakan beda model ideal dengan peluang arbitrase nyata. Nyatakan orientasi USD/EUR, tenor dan dasar bunga. Harga nyata mencerminkan biaya, kredit serta basis; kesamaan kebijakan tidak menjamin swap ritel atau return carry.

Pada layar kecil, gulir diagram mendatar atau perbesar. Nilai dan kesimpulan juga tersedia dalam teks di bawah.

CIP sumber tanpa friksi
52/51 ≈ 1,0196 USD/EUR – Satu tahun; bukan ramalan spot.
Forward kontrak rekaan
102.000 EUR → 105.060 USD – Utang 104.000 USD; selisih sebelum biaya 1.060 USD.
Satu biaya akhir model
1.500 USD · net −440 USD – Harga di atas CIP ideal belum cukup untuk laba neto.

Periksa pemahaman Anda

Latihan: sekitar 2 menit.

Pada model forward 1,03 dan biaya akhir 1.500 USD, berapa neto sesudah utang?

Lihat jawaban dan penjelasan

105.060 − 104.000 − 1.500 = −440 USD. Model ideal dan biaya kontrak harus dibedakan.

Istilah terkait

Latihan praktis

Paritas suku bunga: forward, UIP dan risiko carryBedakan forward kontraktual dari kurs spot mendatang. Cocokkan seluruh arus kas, hitung premi CIP serta pahami risiko carry dan pembiayaan overnight ritel.8 menit →

Sumber dan penjelasan tambahan

Tautan sumber tidak berarti setiap ketentuan yang dapat berubah diperiksa ulang setiap kali Anda berkunjung.

Contoh bersifat hipotetis. Spesifikasi produk dan aturan nasional dapat berbeda.