Carry trade cambial
Estratégia que financia exposição numa moeda ou ativo com rendimento superior através de uma moeda de financiamento com custo inferior. O resultado combina financiamento, variação cambial e custos. O swap de uma corretora pode diferir da simples diferença entre taxas diretoras; uma deslocação adversa do câmbio pode superar o rendimento recebido.
O que significa?
Estratégia que financia exposição numa moeda ou ativo com rendimento superior através de uma moeda de financiamento com custo inferior. O resultado combina financiamento, variação cambial e custos. O swap de uma corretora pode diferir da simples diferença entre taxas diretoras; uma deslocação adversa do câmbio pode superar o rendimento recebido.
Exemplo concreto
No modelo original fictício, financiamento positivo 100 PLN e perda cambial 400 PLN dão −300 PLN antes de outros custos. Num exemplo adicional independente em EUR, crédito de financiamento 24 EUR, perda cambial 90 EUR e comissão 6 EUR resultam em −72 EUR. O crédito é verdadeiro no pressuposto, mas não torna o resultado total positivo. Inverter direção ou mudar de contrato exige consultar condições próprias; não se pode simplesmente trocar sinal de uma taxa diretora.
As componentes somam −72 EUR, apesar do crédito positivo.
- Financiamento
- +24 EUR – Crédito estipulado
- Câmbio
- −90 EUR – Resultado adverso
- Comissão e total
- −6 EUR; total −72 EUR – Contar uma vez
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Ver resposta e explicação
24−90−6=−72. O carry positivo é só uma componente.
Conceitos relacionados
Aprender no contexto
Fontes e aprofundamento
A ligação a uma fonte não significa que todas as condições variáveis sejam revistas em cada dia de visita à página.
Os exemplos são hipotéticos. As condições do instrumento e as regras nacionais podem variar.