Maximum drawdown

Maximum drawdown mengukur penurunan terdalam dari puncak sebelumnya dalam sampel; pemulihan tidak diperlukan dan maksimum nominal dapat berbeda dari persentase.

Apa artinya?

Maximum drawdown adalah penurunan terbesar dari puncak yang lebih awal ke nilai berikutnya pada ukuran modal serta periode observasi yang dipilih. Ukurannya dapat berupa nominal atau persentase; pemulihan ke puncak tidak diperlukan. Jendela pengamatan, frekuensi valuasi dan perlakuan setoran/penarikan memengaruhi hasil. Nyatakan apakah memakai balance, equity atau deret return yang disesuaikan arus kas.

Contoh konkret

Jalur equity hipotetis lengkap 1.000→1.200→900→1.100 USD tanpa arus kas memiliki penurunan terbesar 300 USD atau 25% dari puncak 1.200, walaupun belum pulih. Contoh terpisah 1.000→800→3.000→2.700 USD juga tanpa setoran/penarikan memperlihatkan perbedaan ukuran: penurunan nominal terbesar 300 USD dari 3.000, atau 10% pada bagian itu, tetapi penurunan persentase terbesar 20% adalah dari 1.000 ke 800, hanya 200 USD. Jangan menganggap pasangan puncak/lembah untuk dua ukuran selalu sama.

Maximum drawdown — perbandingan contoh. Tabel memisahkan model pertama dari dua bagian jalur kontracontoh; nominal dan persentase tidak memakai puncak yang sama.

Tetapkan ukuran, jendela dan arus kas; maksimum nominal dan persentase dapat berada pada bagian berbeda.

Pada layar kecil, gulir diagram mendatar atau perbesar. Nilai dan kesimpulan juga tersedia dalam teks di bawah.

Model pertama: 1.000→1.200→900→1.100 USD – MDD 300 USD/25%; belum pulih.
Jalur terpisah: bagian awal: 1.000→800 USD – Turun 200 USD/20%: maksimum persentase.
Jalur terpisah: bagian akhir: 3.000→2.700 USD – Turun 300 USD/10%: maksimum nominal.

Periksa pemahaman Anda

Latihan: sekitar 1 menit.

Lihat jawaban dan penjelasan

Benar. 200/1.000=20%; penurunan 300/3.000 hanya 10%.

Istilah terkait

Latihan praktis

Maximum drawdown: urutan, arus kas dan pemulihanHitung penurunan dari puncak terdahulu, pisahkan setoran dan periksa frekuensi sampel. Bandingkan MDD dengan kebutuhan pemulihan serta definisi laporan.9 menit →Calmar ratio: CAGR, drawdown, dan setoran modalHitung Calmar dengan CAGR dan MDD pada jendela sama. Pisahkan return total, rata-rata aritmetika, sampling, serta setoran IDR melalui model unit.8 menit →

Sumber dan penjelasan tambahan

Tautan sumber tidak berarti setiap ketentuan yang dapat berubah diperiksa ulang setiap kali Anda berkunjung.

Contoh bersifat hipotetis. Spesifikasi produk dan aturan nasional dapat berbeda.