Couverture : hedging
Transaction ou instrument destiné à réduire une exposition identifiée par un effet compensateur, par exemple un terme pour un paiement futur. Montants, échéances et relation entre positions déterminent l’efficacité ; coûts, risque de base et contrepartie peuvent subsister.
De quoi s’agit-il ?
Transaction ou instrument destiné à réduire une exposition identifiée par un effet compensateur, par exemple un terme pour un paiement futur. Montants, échéances et relation entre positions déterminent l’efficacité ; coûts, risque de base et contrepartie peuvent subsister.
Exemple concret
Un importateur fictif doit 10 000 EUR dans un mois et conclut un terme livrable correspondant à 4,30 PLN/EUR. La sortie est fixée à 43 000 PLN avant frais, avec risque de contrepartie restant. Cas EUR distinct : une entreprise doit 10 000 USD et fixe 1,25 USD/EUR à la même date ; elle prévoit 8 000 EUR avant frais. Couvrir 8 000 USD seulement laisserait 2 000 USD exposés.
Une couverture partielle laisse un montant exposé.
- Dette
- 10 000 USD – Exposition à payer
- Couverture
- 8 000 USD – Montant compensé
- Reliquat
- 2 000 USD – Risque de change restant
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Voir la réponse et l’explication
10 000 EUR×4,30 PLN/EUR =43 000 PLN ; le contrat ne supprime pas tout risque de contrepartie.
Notions associées
Apprendre en contexte
Sources et approfondissement
Un lien vers une source ne signifie pas que toutes ses conditions variables sont vérifiées à chaque visite de la page.
Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.