Riziko pozice: přepočítejte plán po skutečném plnění

Ziskový rok po předchozí ztrátě neizoluje účinek nového pravidla rizika. Potřebujete záznam počáteční peněžní reference, skutečných R, stopových vzdáleností, nákladů a souběžné expozice. Níže zachováváme početní příklady a doplňujeme novou korunovou kontrolu více vstupních plnění.

Co má plán skutečně určit

ESMA při intervenci roku 2018 uváděla historické analýzy, podle nichž prodělávalo 74–89 % retailových CFD účtů. Není to dnešní konkrétní procento poskytovatele a z těchto souhrnů nelze izolovat sizing, analýzu nebo jiný faktor jako příčinu jedné ztráty. Aktuální varování je vázané na skutečného poskytovatele a jeho výpočet.

Dobový retailový CFD model rozlišoval hlavní měnové páry 30:1 a ostatní 20:1, s návazností na národní opatření a klientskou kategorii. Český rozsah vymezuje příslušné opatření ČNB, nikoli čeština webu. Příloha používá pro určené páry USD/EUR/JPY/GBP/CAD/CHF počáteční marži 3,33 %, pro ostatní měnové páry 5 %. První procento odlište od zjednodušené početní konvence 1/30. Produkt, konkrétní smluvní entita a status jsou rozhodné.

Zdrojové zahraniční srovnání s Polskem ponecháváme jako polské: rozhodnutí KNF DAS.456.2.2019 obsahuje zvláštní kategorii zkušeného retailu a odlišnou počáteční marži u určených instrumentů. Není to automatický status českého zákazníka nebo celé EU. CFD mohou způsobit významnou ztrátu kapitálu; zdejší modely neurčují vhodnost pro jednotlivce.

Jedno procento je počáteční plán

Při ideálních přesných ztrátách z aktuální equity bez dalších nákladů deset 1% ztrát nechá 90,4382 % počátku. Deset 2% ztrát odebere 18,2927 % a deset 5% ztrát odebere 40,1263 %. Návrat po poslední přesné řadě potřebuje asi 67,02 %, zatímco přesný 40% propad potřebuje 66,67 %. Nezaměňujte zaokrouhlenou ztrátu s přesným modelem.

Původní USD účet má 10 000 USD a zvolený 1% cenový rozpočet 100 USD, stop 20 pipů a 0,10 USD na pip na mikrolot EUR/USD. Vyjde 100/(20×0,10)=50 mikrolotů. Tato jednotka není počet standardních lotů. Pravidelné používání zdokumentovaného 1,5% podílu samo nedokazuje jeho vhodnost nebo převahu nad variabilní velikostí; popište i změny pravidla.

Počáteční R a plánovaná výplata

Realizované R je skutečný čistý výsledek dělený počáteční peněžní referencí ve stejné měně. Při 100 USD rizikové reference a 250 USD čistého zisku je to +2,5 R. Ztráta je −1 R jen tehdy, když skutečně čistě ztratí 100 USD; skluz, mezery a náklady mohou částku překročit. Rozdíl ceny vstup minus stop není sám dolarovým rizikem.

V hypotetickém binárním modelu +2 R při výhře a −1 R při ztrátě dává pravděpodobnost výhry 40 % hodnotu 0,4×2−0,6=+0,2 R před náklady. Model 1:1 má nulovou hodnotu při 50 %. Žádný cílový poměr neurčuje skutečné pravděpodobnosti nebo nejlepší strategie.

Původní long EUR/USD při 1,0850, stop 1,0830 a cíl 1,0900 má 20 pipů dolů a 50 nahoru, tedy 1:2,5. Pokud by opravdu každá výhra dala +2,5 R a každá ztráta −1 R, při hypotetických 30 % výher je průměr 0,30×2,5−0,70=+0,05 R před náklady. Samotné umístění TP tuto rozdělovací podmínku nezaručí.

Objem vyžaduje stejnou jednotku pipu

Pro lineární cenový model je objem peněžní plán dělený stopem v pipech a hodnotou pipu na jednu určenou jednotku. Původní 10 000 USD, 1 %, 20 pipů a 10 USD/pip na standardní lot dávají 100/(20×10)=0,50 standardního lotu. Při mini 0,1 a mikro 0,01 standardního lotu jde o pět mini nebo padesát mikro jednotek. Jeden celý standardní lot by dal 200 USD, nikoli 100.

Částka 100 USD je zvolený počáteční plán, nikoli garantovaná maximální ztráta. Vstupní bázi lze zaznamenat před pokynem, ale plnění, výstup, převod a náklady se mohou změnit. Ověřte kontrakt i objemový krok a skutečný stav po provedení.

Stejný stop, jiná potvrzená cena

Původní PLN fikce plánuje nákup 0,12 lotu EUR/USD při 1,1000 se stopem 1,0980. Pip je 0,0001 a jeho hodnota pevně 40 PLN na lot. Původních 20 pipů dává 96 PLN, uvnitř plánu 100. Celý vstup se ale provede při 1,1005; ke stejnému stopu je to 25 pipů, tedy 25×0,12×40=120 PLN. Odhad vzrostl o 24 a plán překročil o 20 PLN.

Výstup přesně 1,0980, pevný převod a nulové další náklady jsou pouze předpoklady. Vstupní i výstupní ceny již určují cenový výsledek, spread nepřičítejte podruhé. Obyčejný stop cenu negarantuje. Po potvrzení ceny a množství postupujte podle předem napsaného pravidla odchylek, neposouvejte stop automaticky jen pro zakrytí překročení.

Nový CZK diagnostický součet dvou plnění

Nová samostatná fikce má equity 100 000 CZK a cenový plán 1 %, tedy 1000 CZK. Plánuje long 0,20 lotu při 1,1000, stop 1,0980 a pevný pip 250 CZK na standardní lot. Přesný plán je 20×0,20×250=1000. Skutečná modelová plnění jsou ale 0,12 při 1,1000 a 0,08 při 1,1010, dohromady 0,20. Zadaný celkový jednorázový náklad je 60 CZK, bez dalších nákladů nebo změny převodu.

První část má 20 pipů a 600 CZK cenové ztráty; druhá 30 pipů a také 600. Součet 1200 plus 60 dává 1260 CZK. Vážený vstup (0,12×1,1000+0,08×1,1010)/0,20=1,1004 má 24 pipů ke stopu a potvrzuje 24×0,20×250=1200. Použití jen původního vstupu by cenu podhodnotilo na 1000; použití jen poslední ceny by ji nadhodnotilo na 1500.

Rozdíl není důkaz nesprávného provedení brokera, ale účetní diagnostika v zadaných cenách. Zachovejte jednotlivá plnění i součet objemu a náklad 60 započítejte jednou. Přesný společný výstup není garance. Model nevybírá za čtenáře automatickou redukci, užší stop nebo další pokyn; konkrétní reakce potřebuje vlastní pravidlo a skutečné podmínky.

Stopové umístění a změna výstupu

Stop vyhodnocujte s instrumentem, timeframe a vstupem. ATR je historický rozsah, ne předpověď nebo pevná proporce GBP/JPY proti EUR/USD. Není zde datový důkaz, že jeden pár má dvojnásobnou volatilitu. Násobek ATR je testovatelný parametr s periodou, rámcem, náklady a pravidlem neplatnosti, nikoli povinný buffer 1–1,5 ATR nebo univerzálních 12–25 či 30–60 pipů.

U long vstupu 1,0850 posun stopu z 1,0830 na 1,0820 zvětší 20pipovou vzdálenost na 30, tedy o 50 % při stejném objemu před náklady. Také trailing mění strategii a není automaticky vhodný. Ochrana před záporným zůstatkem pro pokrytý retailový CFD účet omezuje celkový závazek vůči vyhrazeným prostředkům, ne zachování vkladu nebo každý kontrakt.

Propad a společné měnové složky

Bez toků cesta 10 000→12 000→10 800 dává pokles (12 000−10 800)/12 000=10 % od průběžného vrcholu. Maximum je největší takový propad za určené okno a pozorování. Přesný 30% propad potřebuje 42,86 % návratu, 50% propad potřebuje 100 %. Tím nevzniká univerzální tolerance 15–20 %, pauza na 25 % nebo zásah při 8/12 %.

Long EUR/USD, GBP/USD a AUD/USD sdílejí short USD, ale korelace závisí na období a podmínkách; není doložen univerzální koeficient 0,80–0,90. Long EUR/USD a short USD/CHF také prodávají USD, ale mají různé další složky. Tři plánované 1% ztráty sečtou 3 % na stejné bázi i bez korelace; ta ovlivňuje společné výsledky, ne automatický garantovaný odpočet. Hedging navíc může přidat náklady a jiná rizika.

Tři kroky do záznamu

1. U sizingu uveďte jednotku pipu a výstupní objem, kontrakt, krok, náklady a potvrzená plnění. Standardní lot a počet mikrolotů nejsou stejná veličina.
2. U každého obchodu zaznamenejte datum, instrument, směr, počáteční peněžní R, čistý výsledek a realizované R ve stejné měně. Dvacet ani padesát pozorování automaticky nepotvrdí kladnou budoucí expectancy nebo prahových +0,3 R.
3. Sepište společné měnové scénáře a denní i měsíční okna včetně báze, otevřených pozic a čekajících pokynů. Zavření platformy expozici nezruší; dvě pozice nebo 3 % nejsou univerzální bezpečný počet či strop.

Doplňte objemový krok a kontrakt. Zvolený podíl a stop loss musejí skončit v proveditelné jednotce, nikoli jen v hezky vypadajícím procentu.

Třetí pozice spotřebuje společný rozpočet

Původní samostatný portfoliový model má 10 000 USD a zvolený 3% plán 300 USD. Dva modelové stopové scénáře 100 a 75 USD dávají 175, tedy 1,75 %, a zbývá 125. Přidejte třetí 150 USD: celkem 325, tedy 3,25 %, a prostor 300−325=−25 USD. Záporná částka znamená překročení o 25, nikoli záporný volný margin. Není to korelační model, garance maxima nebo odečet domnělého hedgingu; všechny částky mají stejnou měnu.