FXリスク管理の基礎：計画予算・実現R・合計exposure

以前の損失の後に利益の年があっても、新risk規則だけの効果とは分かりません。初期risk、実現R、SL距離、費用と合計exposureを記録で比較します。以下はそれぞれの違いを示す模型です。

1/6　risk計画に書く内容

ESMAの2018年介入は過去の分析で個人CFD口座74–89%が損失と記載。現在の業者別警告率ではなく、個別口座損失の原因が数量/分析/費用のどれかを分離した数字でもありません。

EUの標準個人FX-CFD介入模型はmajor30:1/他通貨20:1、実際は適用国措置と顧客statusを確認。ポーランドKNFの2019年決定は条件を満たすexperienced-retailに指定銘柄の別initial marginを定義。日本の区分や全EOGのstatusとはしません。契約法人と対象口座を特定して保護を確認します。

日本の金融庁説明は個人の店頭FXで取引額4%以上/25倍以下、法人は通貨pair別の別基準、取引所FXは取引所規則の証拠金基準を区別。全CFDへ25倍と拡張しません。loss cutでも急変で預託証拠金超の損失があり得ます。外国licenseだけで日本居住者向け業務の登録を代替しません。

2/6　1%は初期の計画予算

1%規則は最大約定損失保証ではありません。各実損失がその時equityの正確な割合、費用なしの理想模型なら、十回1%損失で0.99^10≈90.44%が残り、2%で約18.29%損失、5%で約40.13%損失。正確な40%drawdownの回復は1/0.60−1≈66.67%、十回5%の後は約67.02%で別の値です。

変えた規則をjournalへ残し各判断を説明できるようにします。一貫して1.5%を使うだけで適切とも、variable sizingより優れるとも分かりません。結果分布、執行と総exposureを別に評価。pipと単位を確認します。

3/6　Rと距離RRは別

実現R＝費用後実損益÷記録した初期金銭risk。100 USD基準で純利益250 USDは＋2.5R。負けが−1Rなのは実純損失が100 USDの場合で、gap/slippage/費用なら−1Rを越え得ます。

仮定二値模型で勝ち＋2R/負け−1R、勝率40%なら0.4×2−0.6＝＋0.20R、費用前。1:1なら費用前50%で損益分岐。target距離比だけで勝率や利益、成功したretail手法の一般比率は分かりません。

4/6　数量は定義した単位で割る

線形価格損失模型の数量＝口座通貨の予算÷(SLのpip距離×指定一数量単位当たりpip値)。事前に資金基準/割合を記録しても実fill/exit/換算は変わり得ます。仕様、stepと費用を確認。

USD10,000×1%＝100、20pips、標準lot当たり10 USD/pipなら100÷(20×10)＝0.50標準lot。mini＝標準0.1/micro＝0.01と定義すれば五mini/五十micro。一標準lotならこの同じ模型の価格損失200 USDです。実現fillや心理反応は保証しません。

初期risk基準を保ち、実費用後結果と比較します。意図したstop見積を越えた損失も記録。

実約定後に距離を再検査

元の架空EUR/USD買い計画entry1.1000、SL1.0980、0.12 lot、pip0.0001、固定40 PLN/pip/lotなら20×0.12×40＝96 PLN。実際に全量1.1005で約定すると同じSLまで25pips、模型損失120 PLNです。差5pips/24 PLN、予算100 PLNを20 PLN超えます。

換算固定、commission/financingなし、exitが正確に1.0980という演習仮定。Ask/Bid価格結果にspreadを再控除しません。普通SLはこのexit保証ではなく、執行方式を確認。偏差への事前手順に従い、予算超過を隠すため自動でSLを動かしません。

5/6　SLの場所は検証する規則

距離は銘柄/時間足/entry規則次第。ATRは過去true rangeの平均で予測ではなく、GBP/JPYはEUR/USDの二倍とする固定比をこの文章は立証しません。period、足、倍数と無効化を事前定義し評価。将来の普遍的12–25/30–60pipsや必須1.0–1.5ATR bufferは設定しません。

買いentry1.0850のSL1.0830を1.0820へ変えると20→30pips、同じ数量で価格距離risk50%増。trailingもexit規則を変えるので別に評価。普通SLは意図する出口で、最大損失保証ではなく、計画1%は統計的期待値とも別です。

対象EU個人CFDのnegative-balance保護は、そのCFD専用口座資金まで総負担を制限する仕組みで、預託資金を保存する保証や全契約の条件ではありません。日本口座へ自動適用しません。

6/6　drawdownと合計exposure

入出金なしのequity列と観察窓で、running peakから後の値への低下を計算。10,000→12,000→10,800なら(12,000−10,800)/12,000＝10%。窓内最大の低下が最大drawdownです。正確な30%低下の回復は約42.86%、50%なら100%。普遍的許容15–20%や25%休止をこの恒等式から導きません。

EUR/USD、GBP/USD、AUD/USDの買いはshort-USDの脚を共有しても、他通貨の脚は異なる。相関は観察日付/頻度/条件で変わり、普遍的0.80–0.90のdatasetをここでは示していません。同じ資金基準の計画1%三つは独立性にかかわらず3%合計。相関は同時結果へ影響しますが、stop損失に固定haircutを掛ける式ではなく、実損失は見積超過もあり得ます。

long EUR/USDとshort USD/CHFもUSD売りを共有しますが異なる他の脚があります。hedge追加は費用/別riskを生み得て、安全な本数や合計上限を自動で決めません。税や会計上の扱いも、純取引損益やRから別の確認事項として保存します。

JPYで定義した1RをUSD損益と直接割らない

新しい架空記録で初期riskは1,000 JPYと固定、使用margin欄は別の20,000 JPY。実現損益は費用込み−8 USD、cash換算はUSD/JPY Ask150.20でUSD不足を補う模型と仮定。−8×150.20＝−1,201.60 JPYなので実現R＝−1,201.60÷1,000＝−1.2016Rです。

−8 USD÷1,000 JPY＝−0.008は単位が混ざりRではありません。−1,201.60÷20,000＝−0.06008は証拠金との比で、通貨はそろっても初期riskとの比ではありません。後から初期基準を1,201.60へ上書きして常に−1Rにすれば計画超過を隠すので、元基準と偏差を両方残します。実業者の換算方式やmargin算定を示すものではありません。

手順として記録する

1. pip値が標準lot単位なら答えは標準lot、micro単位ならmicroの個数。stepへ切り下げ実fill/費用を確認。
2. 各取引の初期金銭riskと実純損益を同じ通貨で記録。価格差だけはUSD riskではなく、数量/単価/換算が必要。二十件平均に普遍的＋0.3R基準を置かない。
3. currency脚、数量/方向と同時損失scenarioを列挙。二position/3%を万能安全値にしない。
4. 日次/月次の規則は資金基準、実現損失、残exposure、既存建玉/注文への行動まで定義。platformを閉じてもexposureは残り、閾値で損失が正確に止まる保証はない。
5. 日付、銘柄、方向、初期金銭risk、純損益、実現R、執行偏差と版変更を保存。五十件でも将来期待値の自動検証とはしない。