Carry trade

Úrokový príjem je časť celkového výsledku; kurzová strata a náklady ho môžu prevýšiť.

Čo to znamená?

Carry trade financuje expozíciu voči mene s vyšším výnosom menou s nižším výnosom. Celkový výsledok spája cenový pohyb, príjem alebo náklad financovania a ďalšie náklady. Platformový swap sa môže líšiť od rozdielu oficiálnych sadzieb; nepriaznivý kurz môže úrokový príjem prevýšiť. Úver s aktívom a retailový CFD sú odlišné zmluvy.

Konkrétny príklad

Pôvodný hypotetický model má kladné financovanie 100 PLN a cenovú stratu 400 PLN. Pred ďalšími nákladmi je výsledok −300 PLN. Samostatný účet v EUR má vymyslený kredit 20 EUR, cenovú stratu 80 EUR a ďalšiu províziu 3 EUR: čistý výsledok −63 EUR. Účet v EUR nevytvára zaistenie cudzej meny. Cenový výsledok už používa vykonané ceny, preto spread znovu neodpočítavame.

Kredit nie je celý výsledokPôvodné PLN zostáva PLN; EUR je oddelený model.MODELOVÝ VÝPOČETPôvodne PLN+100 −400 = −300Oddelene EUR+20 −80 −3 = −63InterpretáciaKladný kredit; zápornývýsledok
Kredit nie je celý výsledok. Pôvodné PLN zostáva PLN; EUR je oddelený model.

Najprv zjednoťte meny a sčítajte všetky rozdielne položky iba raz.

Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.

Pôvodne PLN
+100 −400 = −300 – Bez ďalších nákladov.
Oddelene EUR
+20 −80 −3 = −63 – Kredit, cenový výsledok a provízia.
Interpretácia
Kladný kredit; záporný výsledok – Nezamieňajte jednu položku s celkom.

Overte si, čo ste sa naučili

Cvičenie: približne 2 minúty.

Samostatný EUR model má kredit 20, cenovú stratu 80 a províziu 3. Aký je čistý výsledok?

Zobraziť odpoveď a vysvetlenie

Správne: 20 − 80 − 3 = −63 EUR. Každá položka je v rovnakej mene a započítaná raz.

Súvisiace pojmy

Štúdium v praxi

Carry trade: úroky, kurz a cesta k splatnostiOddeľte úver a aktívum od forwardu a CFD. Modely AUD/JPY ukážu kapitalizáciu, bod zvratu a skoršie uzavretie; nový EUR test porovná financovanie s cenovou stratou.10 min →Úroková parita: forward, spot a nesúlad zaisteniaCIP a UIP odlíšime na celých peňažných tokoch, kotácii a počte dní. Nový EUR model ukáže riziko forwardu väčšieho než skutočná platba.8 min →Swap na forexe: sadzba, jednotka a čistý výsledokFinancovanie Long a Short, dátumové násobitele a modelové sadzby. Zachované USD a PLN príklady, kalkulátor a nový EUR príklad presnosti zápisov.10 min →

Zdroje a ďalšie vysvetlenia

Odkaz na zdroj neznamená, že každá premenlivá podmienka bola pri každej návšteve znova overená.

Príklady sú hypotetické. Špecifikácie produktov a národné pravidlá sa môžu líšiť.