Carry trade de divisas
Exposición a una divisa de mayor rendimiento financiada en otra de menor rendimiento. El resultado combina financiación, variación cambiaria y costes. El swap del bróker puede diferir del simple diferencial de tipos oficiales. Una depreciación de la moneda adquirida puede superar los ingresos por intereses y dejar una pérdida total.
¿Qué significa?
Exposición a una divisa de mayor rendimiento financiada en otra de menor rendimiento. El resultado combina financiación, variación cambiaria y costes. El swap del bróker puede diferir del simple diferencial de tipos oficiales. Una depreciación de la moneda adquirida puede superar los ingresos por intereses y dejar una pérdida total.
Ejemplo concreto
Modelo original en PLN: financiación positiva de 100 PLN y pérdida cambiaria de 400 PLN producen −300 PLN antes de otros costes. Como diagnóstico, unos costes adicionales de 20 PLN dejarían −320 PLN. El ingreso positivo no desaparece, pero tampoco convierte en rentable el conjunto; no son cotizaciones ni una rentabilidad observada.
El movimiento cambiario adverso supera el ingreso. Los costes se añaden al resultado ya negativo.
- Financiación
- +100 PLN – Ingreso del supuesto.
- Precio
- −400 PLN – Resultado cambiario.
- Neto tras otros 20 PLN
- −320 PLN – Antes de esos cargos era −300 PLN.
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Ver respuesta y explicación
100 − 400 − 20 = −320 PLN; carry positivo no implica beneficio neto.
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Aprender en contexto
Fuentes y ampliación
El enlace a una fuente no implica que todas sus condiciones variables se revisen cada día que visitas la página.
Los ejemplos son hipotéticos. Las condiciones del instrumento y las normas nacionales pueden variar.