Drawdown máximo
Maior descida de uma medida de capital desde um máximo anterior até um valor posterior dentro da amostra. Pode ser absoluto ou percentual, sem exigir recuperação. Janela, frequência de valorização e tratamento de fluxos de dinheiro afetam a medição; os máximos absoluto e percentual podem ocorrer em trechos diferentes.
O que significa?
Maior descida de uma medida de capital desde um máximo anterior até um valor posterior dentro da amostra. Pode ser absoluto ou percentual, sem exigir recuperação. Janela, frequência de valorização e tratamento de fluxos de dinheiro afetam a medição; os máximos absoluto e percentual podem ocorrer em trechos diferentes.
Exemplo concreto
Percurso completo fictício 1 000 → 1 200 → 900 → 1 100 USD, sem fluxos: maior queda 300 USD, 25% do pico 1 200, apesar de recuperação incompleta. Num percurso EUR independente 10 000 → 12 000 → 9 000 → 11 000, são 3 000 EUR e 25%. Regressar de 9 000 ao pico 12 000 exigiria 33,33% de subida, não 25%, por usar outro denominador.
Não espere pelo novo máximo para medir drawdown. Saldo só realizado e equity que inclui posições abertas podem mostrar quedas diferentes. Uma amostra pouco frequente pode omitir mínimos intradiários.
- Pico
- 12 000 EUR – Denominador da perda
- Mínimo posterior
- 9 000 EUR – Queda 3 000 EUR
- Recuperação necessária
- 33,33% – Outro denominador
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Correto: 3 000/12 000. Para recuperar, 3 000/9 000 = 33,33%.
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Aprender no contexto
Fontes e aprofundamento
A ligação a uma fonte não significa que todas as condições variáveis sejam revistas em cada dia de visita à página.
Os exemplos são hipotéticos. As condições do instrumento e as regras nacionais podem variar.