Sụt giảm vốn tối đa — Maximum drawdown

Khái niệm này có nghĩa gì?

Drawdown tối đa là mức giảm lớn nhất từ một đỉnh trước xuống giá trị sau trong thước đo vốn và cửa sổ quan sát đã chọn. Có thể đo bằng tiền hoặc phần trăm. Tần suất lấy mẫu và cách xử lý nạp/rút ảnh hưởng kết quả.

Ví dụ cụ thể

Đường equity đầy đủ giả định không nạp/rút: 1.000→1.200→900→1.100 USD. Mức giảm tối đa 300 USD, tức 25% trên đỉnh 1.200; cuối mẫu vẫn chưa phục hồi. Từ 900 quay về 1.200 cần tăng 33,33%, không phải 25%, vì mẫu số lúc phục hồi là 900.

Thuật ngữ liên quan

• Drawdown (sụt giảm từ đỉnh)
• Tỷ số Sharpe
• Tỷ số Calmar

Bài tập thực hành