MAE et MFE : mesurer le chemin sans inventer une meilleure sortie

MAE et MFE ajoutent une information de parcours au résultat final : jusqu’où la position est-elle allée contre vous et en votre faveur pendant sa vie ? Elles permettent de formuler des hypothèses de sortie. Elles ne montrent pas, seules, ce qu’une position déjà arrêtée aurait fait sous un autre stop.

Définition et convention de mesure

Ici, MAE est une amplitude positive de perte maximale de prix pendant la position ; MFE est une amplitude positive favorable, ramenée à zéro s’il n’y en a pas. Certains rapports choisissent signes ou unités différents : pips, monnaie ou risque initial R. Déclarez convention, quantité et bornes temporelles avant de comparer. Le résultat réalisé ne permet pas de reconstruire les extrêmes manquants.

Pour un achat Forex OTC de volume fixe, rapprochez l’entrée réellement exécutée des Bid auxquels on aurait liquidé ; pour une vente, utilisez les Ask correspondants. Une seule série de clôtures ou un graphique d’un seul côté ne prouve pas le pire résultat net en monnaie de compte. Commissions, financement, conversion et modifications de volume doivent être traités séparément.

Moyenne des captures et capture agrégée diffèrent

Deux résultats fictifs dans la même unité : A réalise 8 pour MFE 10, B réalise 20 pour MFE 100. Les rapports individuels sont 80 % et 20 % ; leur moyenne simple vaut 50 %. Diviser la somme réalisée 28 par la somme des MFE 110 donne environ 25,45 %. Le second calcul pondère davantage B, qui apporte 100 des 110 unités du dénominateur. Choisissez la question avant de consulter la mesure favorable.

Deux pondérations, deux réponses

Faites défiler horizontalement ou agrandissez le schéma pour lire les détails.

Un achat avec bornes de vie explicites

Modèle source : achat EUR/USD à 1,0850, stop prévu 1,0820, plus bas Bid pendant la position 1,0830, plus haut 1,0905. MAE 20 pips, soit deux tiers de la distance initiale 30 ; MFE 55 pips. Une sortie discrétionnaire ultérieure à 1,0890 réalise 40 pips et capture 40/55≈72,73 %. Le niveau de sortie n’était pas un take profit actif ayant déjà fermé au premier contact : sinon le passage ultérieur à 1,0905 exigerait une autre chronologie.

Second modèle source : entrée 1,1000, Bid extrêmes 1,0980 et 1,1050, sortie 1,1040. MAE 20, MFE 50, résultat 40 pips et capture 80 %. Un passage à 1,1070 après clôture est hors période. Une bougie M1 peut contenir un extrême avant entrée ou après sortie ; connaître son plus haut ne suffit pas à l’attribuer à la vie de la position.

Tester un stop avec une distribution tronquée

Le stop existant détermine quels chemins restent observables comme positions ouvertes. Sous cotations continues et exécution sans écart, un gagnant encore ouvert ne peut avoir traversé 28 pips défavorables avec stop fixe actif de 20. Avant d’élargir ce stop, vérifiez unités, heures, modifications, coûts et remplissages ; un enregistrement incohérent n’est pas une recommandation de nouveau seuil.

Les seuls gagnants forment une sélection. Leur MAE moyenne ne révèle pas le coût des perdants ni le parcours qu’auraient eu les positions fermées prématurément. Multiplier une moyenne par 1,1 ou 1,2 est une hypothèse, pas une calibration démontrée. Conservez tous les trades et reconstituez des chemins valides pour simuler toute la stratégie modifiée.

Un échantillon de cent observations ne résout pas automatiquement sélection, dépendance, couverture des marchés et nombre de variantes essayées. Inversement, une observation isolée peut déjà révéler une erreur de données. Séparez contrôle de cohérence et estimation d’un avantage persistant. Recalculez quantité, pas de volume et frais pour chaque distance de stop et un budget monétaire défini.

MFE, sortie partielle et pic rétrospectif

Le maximum est connu après coup. Un faible rapport de capture ne démontre pas que la stratégie pouvait reconnaître le sommet en direct. Aucun seuil professionnel universel de 70–80 % ou retail de 50–60 % n’est vérifié ici. Une capture peut être négative si le résultat final perd malgré une MFE positive ; à MFE nulle, le quotient est non défini.

Volume variable, modèle source sans coûts : dix unités achetées 100, neuf vendues 110, dernière vendue 120. Avant sortie partielle, latent 100. Après, réalisé 90 plus latent 10 =100 ; au prix 120, réalisé 90 plus latent 20 =110. Multiplier le pic de prix 20 par les dix unités initiales donnerait 200, soit une surévaluation de 90, car neuf unités étaient déjà sorties.

Cas EUR indépendant : cinq unités à 50 EUR, quatre sorties 54, dernière 56. Le résultat de prix total vaut 4 × 4+1 × 6=22 EUR ; affecter le pic +6 aux cinq unités donnerait 30. Avec frais distincts de 2 EUR pour l’ensemble, le net final est 20. Ce calcul ne construit pas un meilleur objectif ; il montre quelles quantités participaient encore au mouvement.

Réconcilier avant de chercher une amélioration

Sur petit écran, faites défiler le tableau pour lire toutes les colonnes.

Changer une sortie change la stratégie même si le signal d’entrée reste identique. Définissez une variante, archivez les autres essais et comparez résultats nets normalisés par risque, drawdowns et exposition sur données d’évaluation séparées. Cinquante trades ou un meilleur ratio ne suffisent pas à attribuer une différence à la nouvelle règle ni à prévoir sa persistance.

Outils et données nécessaires

MT5 décrit les excursions dans ses rapports ; TradingView les présente dans la liste des trades de stratégies simulées. Edgewonk affiche un abonnement annuel et des fonctions MAE/MFE : vérifiez tarifs actuels, imports, prix nécessaires et conventions, sans supposer qu’un relevé de transactions suffit. Un tableur doit conserver dates, côtés, quantité, coûts et source du parcours. Ajouter une colonne ne reconstitue pas des ticks absents.

Un protocole pour commencer

1. Ajoutez MAE/MFE à Journal de trading : signes, fills et rapports réconciliés, avec unité, signe, période et source ; marquez les données inconnues.
2. Rapprochez quelques positions individuellement, y compris perdantes et sorties partielles, avant toute statistique globale.
3. Décrivez période, effectif, moyenne, médiane et distribution ; gardez gagnants et perdants identifiables.
4. Figez une seule hypothèse de sortie et comparez-la sur période séparée, coûts et règles de quantité compris ; préservez les versions antérieures.

Une révision trimestrielle est une cadence possible, pas une garantie de détecter une dégradation à temps. Statistiques de trading : séquences, coûts, zéros et risques aide à stabiliser les définitions ; Monte-Carlo : chemins, quantiles et règles d’arrêt permet ensuite d’étudier des parcours de portefeuille, distincts de ces mesures sur une position.