MAE y MFE: medir recorridos y probar cambios de salida

Antes de calcular excursiones, abre tu diario y comprueba unidad, lado de cotización y límites de medición. El resultado final no reconstruye el camino recorrido mientras la posición estuvo abierta. Si faltan extremos o precios pertinentes, marca el dato como desconocido: una vela posterior no permite inventarlo.

Qué son MAE y MFE

MAE, máxima excursión adversa, es la mayor desviación desfavorable durante la vida de la posición; MFE, máxima excursión favorable, es la mayor desviación favorable en ese intervalo. Aquí MAE se expresa como magnitud positiva de pérdida y MFE como magnitud positiva de ganancia, con suelo cero cuando no hubo excursión favorable. Otros informes usan valores con signo, pips, dinero o riesgo inicial R. Declara la convención antes de compararlos.

En una posición larga fija de Forex OTC utiliza la entrada efectiva y el Bid pertinente para liquidarla; en una corta, Ask. Una excursión por precio puede diferir de la mayor pérdida monetaria neta por comisiones, conversión o cambios de volumen. Las medidas describen datos del recorrido: no establecen directamente niveles óptimos de Stop Loss y Take Profit.

Considera dos posiciones ficticias de volumen fijo, expresadas en una misma unidad monetaria sin costes ni conversión. A realiza 8 y tiene MFE 10; B realiza 20 y tiene MFE 100. Sus ratios individuales de captura son 80 % y 20 %. Si cada operación pesa igual, la media es 50 %; si divides sumas, (8 +20)/(10 +100) =28/110 ≈25,45 %.

El segundo cálculo pondera cada ratio por su MFE: B aporta 100 de las 110 unidades del denominador, aproximadamente 90,91 % del peso. El primero responde por el promedio entre operaciones y el segundo por la parte realizada del MFE total. Elige método, moneda y tratamiento de ceros antes de ver qué cifra resulta más favorable. Ninguno demuestra que se pudiera identificar el máximo en tiempo real.

Medir una operación sin cambiar su historia

Modelo hipotético: compras EUR/USD a 1,0850 con stop en 1,0820, distancia inicial 30 pips usando pip 0,0001. La salida es una regla discrecional prevista, no un Take Profit ya activo. Mientras la posición sigue abierta, Bid alcanza mínimo 1,0830 y máximo 1,0905; después sales a 1,0890.

MAE = (1,0850 −1,0830)/0,0001 =20 pips, dos tercios de la distancia inicial. MFE = (1,0905 −1,0850)/0,0001 =55 pips. El resultado realizado por precio es 40 pips y su captura 40/55 ≈72,73 %. Un Take Profit activo en 1,0890 habría requerido explicar por qué la posición seguía abierta cuando se alcanzó 1,0905; por eso el supuesto de salida discrecional es esencial.

Una operación puede revelar incoherencia de datos, pero no prueba una ventaja persistente. Cien observaciones seleccionadas o dependientes pueden cubrir pocos entornos; menos de cien no son automáticamente inútiles. Declara periodo, selección, cobertura, dependencia y número de reglas ensayadas antes de utilizar la muestra para elegir salidas.

El stop existente limita los recorridos observables

Con stop fijo 20 pips, cotizaciones continuas y ejecución sin deslizamiento, una posición ganadora no puede permanecer abierta a través de una excursión adversa de 28 pips. Antes de proponer un stop distinto, concilia tiempo, unidad, cambios de orden, costes y ejecución. El dato puede estar midiendo otra cosa o incluir precios posteriores al cierre.

Una media calculada solo entre ganadoras selecciona resultados y omite el coste de las perdedoras. Además, el stop vigente trunca los recorridos observables: no sabes solo con ellos qué habría sucedido a las posiciones detenidas bajo otra regla. Una media de MAE 25 pips entre ganadoras no establece cuántas operaciones cortaría un stop de 20 pips en una estrategia diferente.

Define muestra, estrategia y marco temporal, y estudia ganadoras y perdedoras por separado sin eliminar estas últimas de la evaluación global. Examina distribución, mediana y extremos, no solo media. Un múltiplo 1,1 o 1,2 de una media es una hipótesis candidata, no una demostración de que absorberá casi todo el ruido.

Prueba el nuevo stop con recorridos completos válidos y evaluación separada. Recalcula volumen y costes por cada distancia: bajo un modelo lineal y presupuesto monetario constante, ampliar el stop suele exigir menos volumen. Aplica mínimo y paso contractual y evalúa después la estrategia resultante, no una comparación de distancias sin tamaño.

MFE, cierres parciales y máximos retrospectivos

En otro supuesto compras a 1,1000. Mientras sigues dentro, Bid visita 1,0980 y 1,1050; cierras después a 1,1040. MAE 20 pips, MFE 50, resultado 40 y captura 80 %. Un precio posterior 1,1070 está fuera de la vida de la operación y no pertenece a su MFE. Si un Take Profit se hubiera ejecutado al primer paso por 1,1040, el intervalo de medición terminaría allí.

Con salidas parciales necesitas una trayectoria monetaria diferente. En un contrato lineal hipotético, compras diez unidades a 100, vendes nueve a 110 y la última a 120, sin costes ni conversión. Antes del parcial, el beneficio flotante es 10 ×10 =100. Después tienes 90 realizados y 10 flotantes: el total sigue en 100. A120, el total es 90 +20 =110.

Multiplicar el MFE de precio 20 por las diez unidades originales daría 200, exagerando el máximo monetario combinado de este recorrido en 90. Las nueve unidades ya vendidas no siguen expuestas al último precio. Conserva ejecuciones, secuencia y volumen restante para separar precio, resultado flotante y resultado realizado.

Para una cuenta en EUR añade un control independiente de unidades: si un resultado neto es 44 EUR pero la excursión está registrada como MFE 55 USD, ambos en términos netos, dividir 44/55 no produce un porcentaje comparable sin conversión. Solo bajo un cambio fijo supuesto de 1,10 USD/EUR, 55 USD equivaldrían a 50 EUR y la captura monetaria coherente sería 44/50 =88 %. Convertir el resultado a USD da 48,40/55, el mismo 88 %. Con cambios variables debes reconstruir la trayectoria en la moneda elegida.

MFE cero deja indefinido el cociente de captura. Un resultado negativo con MFE positivo puede producir un ratio negativo: no lo sustituyas automáticamente por cero. Distingue valores brutos y netos, y no uses como referencia universal un 70 %, rangos minoristas de 50–60 % o profesionales de 70–80 %: aquí no existe una base verificada para tales objetivos.

Formula una sola hipótesis de salida comprobable: objetivo fijo, trailing basado en ATR o cierre parcial cambian la estrategia de maneras distintas. Evalúa la regla completa sobre datos reservados, registrando todas las variantes y sus resultados netos, drawdowns y exposición. Cincuenta operaciones no prueban causalidad ni persistencia.

Comprobaciones de coherencia antes de optimizar

Una tabla de control puede empezar por el stop hipotético original de 20 pips y la MAE 28 incompatible con el supuesto continuo sin deslizamiento. Conserva esa discrepancia como cuestión por resolver, en vez de convertirla en prueba de que hace falta un stop mayor.

Del mismo modo, MFE 52 pips antes del cierre con un Take Profit activo a 30 pips requiere explicar ejecución o medición. Solo si resultado 30 y MFE 52 son válidos y homogéneos puede calcularse 30/52 ≈57,69 %. No puedes inferir mejora de aciertos, relación beneficio/riesgo o beneficio anual a partir de esa información incompleta.

Puedes proponer cerrar la mitad a un nivel definido y seguir el resto con un stop móvil, pero debes comparar esa variante con una base sin cambios sobre evaluación separada. Cambiar stops o salidas cambia la estrategia aunque las entradas sean idénticas. Compara resultados netos normalizados por riesgo y conserva los límites de inferencia.

Herramientas y datos que realmente necesitas

Edgewonk anuncia una suscripción anual. Comprueba oferta, formatos admitidos y datos de precios necesarios antes de asumir que importar un extracto basta para medir excursiones exactas. Un precio comercial no resuelve extremos ausentes ni acredita una mejora operativa.

La documentación de MT5 describe MAE y MFE durante la vida de posiciones y distingue métricas del informe; concilia varios registros individuales. TradingView muestra la excursión favorable en el listado de operaciones del informe de estrategia. En cualquier plataforma verifica la convención del cálculo y el detalle histórico disponible.

Una hoja puede conservar entrada, salida, horas, lados de precio, parciales, costes y reglas de cálculo. Añadir columnas no recupera el historial inexistente ni establece un tiempo fijo de registro. Marca qué es medido y qué es aproximado para no confundir una estimación con el recorrido observado.

Tres pasos para revisar tus salidas

1. Añade MAE y MFE al diario con unidad, signo, lado de cotización y comienzo y fin de vida de cada posición. Conserva volumen y parciales; el resultado debe diferenciar datos medidos, aproximaciones y valores desconocidos antes de completar un informe aparentemente preciso.
2. Resume una muestra definida incluyendo ganadoras y perdedoras, periodo, cobertura y distribución. Declara media de ratios o ratio de sumas y tratamiento de ceros; el resultado debe reconciliar las métricas con operaciones individuales sin seleccionar después la agregación más favorable.
3. Congela una hipótesis de salida, recalcula tamaño y costes y compárala con la base en datos reservados. Guarda todas las versiones y programa una revisión; el resultado debe mostrar diferencias netas, riesgo y límites de la muestra sin convertir una revisión trimestral en garantía.