MAE e MFE: medir o percurso antes de alterar saídas

MAE e MFE descrevem as maiores excursões adversa e favorável enquanto uma posição esteve aberta. Acrescentam informação ao resultado final, mas não revelam automaticamente o que uma posição já encerrada faria com outro stop. Use estas medidas para formular e testar hipóteses de saída, com limites de amostra, preços e volume explícitos.

Convenção antes de comparação

Neste artigo, MAE é magnitude positiva de perda e MFE magnitude positiva de ganho, com zero se não existiu excursão favorável. Outros relatórios usam valores assinados, pips, dinheiro ou risco inicial R. Declare unidade, sinais e intervalo antes de juntar dados. Num long Forex OTC fixo, compare entrada real com Bid relevante para liquidação; num short, com Ask. Custos e conversão podem fazer a excursão de preço diferir da perda monetária líquida máxima.

Abra o diário e verifique se existem fonte e fronteiras de cada medição. Resultado final não reconstrói extremos intermédios. Uma vela de minuto pode conter preços anteriores à entrada ou posteriores à saída; não assegura medida exata. Se faltam extremos, marque desconhecido em vez de inferir a partir de uma vela posterior. MAE/MFE não demonstram níveis ótimos de stop ou take profit.

Média dos rácios ou rácio dos totais?

Modelo original: posições fictícias de volume fixo, mesma unidade monetária, sem custos ou conversão. A: resultado 8 e MFE 10, rácio 80%. B: resultado 20 e MFE 100, rácio 20%. Média individual (80+20)/2=50%. Rácio dos totais (8+20)/(10+100)=28/110≈25,45%. B pesa 100 das 110 unidades do denominador agregado. São perguntas distintas, não duas respostas intercambiáveis sobre o mesmo método.

Escolha a agregação antes de ver qual parece melhor. MFE zero torna o quociente indefinido; resultado negativo com MFE positivo pode produzir captura negativa. Não transforme indisponível em zero nem retire perdas sem explicar. Nenhum rácio demonstra que o máximo retrospectivo era reconhecível em tempo real ou executável.

Uma operação com fronteiras coerentes

Exemplo original long EUR/USD: entrada 1,0850, stop 1,0820, distância inicial 30 pips. Mínimo Bid 1,0830 dá MAE 20 pips, dois terços da distância. Máximo Bid 1,0905 dá MFE 55 pips; saída posterior 1,0890 realiza 40 pips, captura 40/55≈72,73%. O alvo é uma regra discricionária planeada, não take profit já ativo em 1,0890. Com esse TP ativo, o preço ultrapassá-lo antes de uma saída posterior exigiria outra explicação de execução. Todos os preços são inventados.

Uma operação pode revelar inconsistência, mas não vantagem persistente. Cem observações não resolvem automaticamente dependência, seleção, cobertura de regimes ou quantidade de regras tentadas. Menos observações também não são inúteis por definição. Registe tamanho, período e limitações antes de escolher novos parâmetros.

Stop existente trunca os percursos observados

No modelo de stop fixo 20 pips, cotações contínuas e execução sem slippage, uma vencedora não permanece aberta durante excursão adversa 28 pips. Reconcilie intervalo, unidades, alterações de stop, custos e execução antes de interpretar a diferença. Ganhos selecionados não mostram o custo das perdedoras nem o percurso que uma posição encerrada teria com outra regra.

Defina a amostra e mantenha vencedoras e perdedoras. Examine distribuição, mediana e extremos, além da média. Uma média 25 pips só entre vencedoras não revela quantas operações outra regra de 20 pips excluiria. O stop atual condiciona que percursos chegam a ser observados como posições abertas. Reconstrua percursos válidos completos para a hipótese e preserve separadamente o que é medido e o que é simulado.

Um multiplicador 1,1 ou 1,2 da média é uma hipótese, não distância ótima demonstrada. Se alargar o stop e mantiver orçamento monetário num modelo linear, reduza volume, reduza ao passo e recalcule custos. Avalie toda a estratégia revista em dados não usados na escolha, guardando todas as variantes experimentadas. Esperança matemática não melhora apenas porque um grupo de vencedoras passou a parecer mais confortável.

MFE não é uma ordem no máximo

Segundo modelo original: entrada 1,1000, percurso Bid 1,0980 e 1,1050 enquanto aberta, saída 1,1040. MAE 20, MFE 50, ganho 40 pips, captura 80%. Um 1,1070 posterior fica fora do intervalo. Se TP ativo executou quando atingiu 1,1040 pela primeira vez, a vida da posição termina ali e os extremos posteriores não entram. Comparar medidas com fronteiras diferentes produz uma falsa melhoria.

Com saídas parciais, guarde percurso monetário e volume restante. Num contrato linear fictício, compre dez unidades a 100, venda nove a 110 e a última a 120, sem custos ou conversão. Antes da parcial, ganho flutuante 100; depois, realizado 90+flutuante 10=100. A 120, o combinado é 90+20=110. MFE de preço 20 × quantidade inicial 10=200 sobrestima em 90 o máximo combinado deste percurso. Não aplique a cotação tardia a unidades já vendidas.

Como adaptação própria em EUR, assuma que cada unidade deste contrato paga 1 EUR por ponto. Um custo fictício de 4 EUR na parcial e 1 EUR no fecho final reduz o resultado total 110 para 105 EUR. Não subtraia os 5 EUR ao cálculo de MFE de preço: é necessário construir o percurso líquido com instantes dos encargos para medir o máximo líquido. A conta final, por si, não localiza esse máximo.

Não existe referência universal verificada de captura 50–60% para retalho ou 70–80% para profissionais. Um rácio abaixo 70% não prova má saída. Alvo fixo, trailing por ATR e fechar metade em nível definido são regras diferentes para testar. Congele uma candidata, compare com a base e mantenha avaliação separada, com custos,drawdown e exposição. Cinquenta operações não provam persistência ou causalidade.

Tabela de consistência, não antes e depois observado

Verificações hipotéticas de stop e excursão

Registo	O que verificar
Stop 20; MAE 28 antes de vitória	Incompatível com stop ativo e execução contínua sem slippage no modelo
TP ativo 30; MFE 52 antes da saída	Exige explicação da sequência ou medição antes de usar o rácio
Resultado 30/MFE 52	≈57,6923% só se ambos forem válidos e comparáveis
Candidata: metade e trailing	Testar contra base inalterada em dados separados

Os exemplos não demonstram melhoria de taxa de acerto, relação recompensa/risco ou lucro anual. Alterar stops e saídas altera a estratégia mesmo mantendo entradas. A antiga referência a operações de uma pessoa não deve tornar-se experiência inventada: esta é uma verificação de consistência com valores atribuídos.

Ferramentas precisam do percurso

Edgewonk usa subscrição anual; confirme preço, importações suportadas e história necessária no fornecedor. Um extrato importado pode omitir os extremos. Os relatórios MT5 descrevem MAE/MFE durante a vida das posições, mas reconcilie alguns registos individuais. TradingView apresenta excursões adversa/favorável na lista de operações do relatório de estratégia. Compare convenções em vez de assumir que todos os números têm o mesmo denominador.

Numa folha própria, guarde entrada/saída, lado da cotação, volume, custos e conversão. Acrescentar colunas não recupera história ausente. Se a medição é aproximada, descreva resolução e limitações. Não existe um tempo universal de quinze segundos para preencher estes campos corretamente.

Três ações para uma revisão reproduzível

1. Acrescente MAE/MFE documentados ao modelo de diário,com unidade, sinais, intervalo e origem. Marque dados em falta.
2. Meça numa amostra definida e compare distribuição de vencedoras e perdedoras, com o critério de agregação declarado. Não escolha o rácio mais favorável retrospectivamente.
3. Congele hipótese e avalie separadamente, com custos e risco normalizados. Preserve regras e dados anteriores; revisão trimestral é uma opção, não garantia de detetar mudança antes de perder. Continue na simulação de trajetórias,sem confundir medidas individuais e carteira.