Obsah analýzy
V tomto zmrazenom snímku ECB EUR/USD bola populačná štandardná odchýlka jednoduchých zmien 0,467 % v rokoch 2016–2020 a 0,479 % v rokoch 2021–2025. Najväčší pokles referenčného kurzu od priebežného maxima bol 14,30 % a 22,48 %. Miery variability sú blízke, ale historické cesty sa líšia.
Ide o zmeny medzi po sebe idúcimi referenčnými pozorovaniami, niekedy vzdialenými niekoľko kalendárnych dní. Nie sú to obchodovateľné ceny, poklesy equity ani výnosy stratégie. Jedna hodnota volatility môže zakryť cestu, ktorú potrebujete pochopiť.
Stiahli sme sériu ECB v USD za EUR za roky 2016–2025, zmrazili odpoveď a v dvoch po sebe idúcich päťročných oknách vypočítali rovnaké opisné miery. Otázka je úzka: ako sa zmení opis pozorovaného rizika po zmene obdobia? Nie je tu vstupné pravidlo, veľkosť pozície ani porovnanie brokerov.
Čo údaje presne merajú?
Vstupom je EXR.D.USD.EUR.SP00.A, americké doláre za jedno euro. Má 2 560 pozorovaní od 2016-01-04 do 2025-12-31. ECB opisuje tieto referenčné kurzy ako informačné a dôrazne neodporúča používať ich na transakcie. Jej oficiálny rámec uvádza: „The rates are intended for information purposes only.“ Pokles tejto kotácie meria oslabenie eura voči doláru, nie automaticky stratu každej menovej expozície.
CSV poskytuje jedno referenčné pozorovanie na publikovaný dátum. Neobsahuje intradenné maximum ani minimum, spread Bid/Ask, vykonateľné Open alebo Close, objem ani financovanie. Nemožno z neho počítať doji, určovať vykonanie stopov ani rekonštruovať účet. Denné označenie tiež neznamená, že každé dve susedné pozorovania delí presne 24 hodín. Každý odvodený riadok uvádza dátum predchodcu.
Ako veľmi sa obe rozdelenia líšia?
Na malej obrazovke posuňte tabuľku vodorovne, aby ste porovnali všetky stĺpce.
| Obdobie | Pozorovania / zmeny | SD jednoduchých zmien | SD logaritmických zmien | Absolútne zmeny >1 % | Pokles kurzu od maxima |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-2020 | 1279 / 1278 | 0,467% | 0,467% | 49 (3,83%) | 14,30% |
| 2021-2025 | 1281 / 1280 | 0,479% | 0,478% | 65 (5,08%) | 22,48% |
| 2016-2025 | 2560 / 2559 | 0,473% | 0,473% | 114 (4,45%) | 23,44% |
Hlavná štandardná odchýlka delí súčet štvorcov odchýlok počtom pozorovaných zmien. Výberová štandardná odchýlka používa o jednu zmenu menší menovateľ; obidve sú v úplných výsledkoch. Ani jedna nie je anualizovaná. Výberová SD jednoduchých zmien je 0,467654 % a 0,478712 %. Interval od 1. do 99. percentilu logaritmických zmien je −1,118 % až 1,180 % a −1,307 % až 1,290 %. Opisuje vzorky, nie predpovedané hranice ďalšieho pozorovania.
Neskoršie okno má viac jednoduchých zmien s absolútnou veľkosťou nad 1 %, ale mierne nižšiu priemernú absolútnu zmenu: 0,342 % oproti 0,352 % v rokoch 2016–2020. Jedno číslo nevyjadruje celé rozdelenie. Porovnanie nedokazuje trvalý režim ani štatistickú významnosť; taký test sa nevykonal.
Prečo sa viac líši pokles od maxima?
V rokoch 2016–2020 vedie najväčší pokles vnútri okna od 1,2493 z 15. februára 2018 k 1,0707 z 20. marca 2020: 14,30 %. V rokoch 2021–2025 vedie od 1,2338 zo 6. januára 2021 k 0,9565 z 28. septembra 2022: 22,48 %. Priebežné maximum sa na začiatku každého obdobia nastavuje nanovo.
Celé okno 2016–2025 spája skoršie maximum 1,2493 s neskorším minimom 0,9565: 23,44 %, podľa 100 × (1 − 0,9565 / 1,2493). Táto postupnosť môže prehliadnuť intradenné extrémy. Neobsahuje páku, úrok, spread, daň, financovanie ani model vykonania. Nazvať ju poklesom equity obchodníka by zmenilo význam výpočtu.
Ako môže výsledok zopakovať ďalší čitateľ?
Zmrazené údaje a výslovné výpočty
Stiahnuté 2026-10-07T14:18:17.889247+00:00; vypočítané 7. októbra 2026. Jednoduchá zmena = 100 × (P / predchádzajúce P − 1); logaritmická zmena = 100 × ln(P / predchádzajúce P). Prvé pozorovanie každého päťročného okna nemá zmenu. Okno 2021 si nepožičiava predchodcu z roku 2020. Podobdobia preto majú 1 278 a 1 280 zmien, zatiaľ čo celé obdobie má 2 559 vrátane jednej premostenej zmeny medzi oknami. Dátumy sa nedopĺňajú.
Kvantily používajú lineárnu interpoláciu v bode (n − 1) × p. Pri zhodných maximách zostáva najskoršie maximum. Stiahnite pôvodný CSV ECB, transformovanú cestu, výpočtový program zo štandardnej knižnice a nezávislý kontrolný program. SHA-256 pôvodného súboru: 12bda408fce288c0d9f68de03beffc6d89592a8fde37aff2d336b122baaddab3. Pôvodné nezávislé výpočty Decimal s 50 platnými číslicami aj vyčerpávajúce porovnanie skorších maxím potvrdili štatistiky. Pred prenesením jedného historického čísla do svojho modelu vyberte iné okno a prepočítajte ho. Cieľom je ukázať závislosť od vzorky, nie premeniť referenciu na obchodné odporúčanie.
Podmienky ECB pre opätovné použitie vyžadujú označenie zdroja, presnosť a výslovné uvedenie úprav. Pozorovania ECB sú voľne dostupné; zmeny, indexy, percentily, rozdelenia a poklesy sú naše výpočty. Nejde o schválenie ECB. Pri spoplatnenej publikácii zachovajte požadované upozornenie, že podkladové informácie ECB sú dostupné bezplatne.
Prečo smer kotácie mení pokles od maxima?
Prevrátenie kurzu zmení čísla, hoci pozorovania aj kalendár zostanú rovnaké. Vypočítali sme prevrátenú hodnotu všetkých 2 560 pozorovaní: USD za EUR sa mení na EUR za USD. Nie je to iba zmena znamienka grafu.
Na malej obrazovke posuňte tabuľku vodorovne, aby ste porovnali všetky stĺpce.
| Vzorka | Pozorovania | Zmena USD za EUR | Zmena EUR za USD | Pokles USD za EUR od maxima | Pokles EUR za USD od maxima |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-2020 | 1279 | 12,60% | -11,19% | 14,30% | 17,04% |
| 2021-2025 | 1281 | -4,44% | 4,65% | 22,48% | 19,19% |
| 2016-2025 | 2560 | 7,82% | -7,25% | 23,44% | 19,19% |
Za celú vzorku klesol USD za EUR najviac o 23,44 %, od maxima z 15. februára 2018 k minimu z 28. septembra 2022. Pri prevrátenom kurze bol najväčší pokles 19,19 %, od 28. septembra 2022 do 17. septembra 2025. Líšia sa teda aj dátumy maxima a minima. Tabuľka uvádza veľkosť poklesu kladne; graf zobrazuje zápornú vzdialenosť pod maximom.
Pri jednoduchej zmene r = P₁/P₀ − 1 je zmena prevráteného kurzu −r/(1+r). r je podiel, nie percentuálna hodnota: rast o 10 % (r = 0,10) znamená pokles prevráteného kurzu o 9,09 %, nie o 10 %. Logaritmické zmeny majú presne opačné znamienka, takže ich štandardné odchýlky sú rovnaké: za celú vzorku 0,472710 % medzi susednými publikáciami. Je to matematická identita, nie novo objavená obchodná výhoda.
Pokles referenčného kurzu nie je poklesom krátkej pozície ani equity účtu. Výsledok pozície závisí aj od meny vyrovnania, nominálu, konštrukcie kontraktu a nákladov. Nedopĺňame dni bez publikácie ani nesimulujeme intradenné ceny. Pôvodná kontrola Decimal s 50 platnými číslicami a samostatné porovnanie všetkých skorších maxím potvrdili tabuľku aj cestu CSV.
Reprodukcia rozšírenia o prevrátenú kotáciu
Pôvodné súbory; ich lokalizácia nie je novým stiahnutím ani novým trhovým výskumom.
- Výsledky rozšírenia alebo jeho kontrola (JSON)
- Prepočty kurzov a poklesov (CSV)
- Pôvodný balík rozšírenia (ZIP)
- Výsledky rozšírenia alebo jeho kontrola (JSON)
Zopakujte výpočty
- Kód, údaje a pokyny (ZIP)
- Úplné výsledky (JSON)
- Kurzy a naše transformácie (CSV)
- Zdroj, čas získania a SHA
Kód používa iba štandardnú knižnicu Pythonu. Priložený snímok ECB umožňuje reprodukciu offline. Spustite analyze.py a potom verify.py. Slovenská verzia zachováva pôvodné súbory, dátumy a metódy; nový trhový zber ani nové nezávislé ľudské posúdenie sa tým netvrdí.
Zdrojom sú štatistiky ECB; štúdia A používa aj NBP. Výpočty, klasifikácie a grafy sú naše. Podkladové informácie ECB sú dostupné bezplatne. Nejde o schválenie ECB. Podmienky opätovného použitia sú v balíkoch. Príprava a preklad využívajú podporu AI; kontrola kódu a údajov nie je nezávislou ľudskou recenziou.
Pôvodné údaje a programy
- Pôvodný snímok ECB (CSV)
- Pôvodný výpočtový program (Python)
- Pôvodný samostatný kontrolný program (Python)