Risiko kurs acuan EUR/USD: mengapa periode sampel penting?

Periode: 2016–2025 · Terbit pertama: 7. 10. 2026 · Versi Bahasa Indonesia: 23. 10. 2026

Dalam salinan kurs acuan ECB EUR/USD yang dipatok ini, simpangan baku populasi perubahan sederhana adalah 0,467% pada 2016–2020 dan 0,479% pada 2021–2025. Penurunan maksimum kurs dari puncak sebelumnya masing-masing 14,30% dan 22,48%.

Ukuran penyebarannya dekat, tetapi lintasan historisnya berbeda. Ini perubahan antarpengamatan acuan berurutan, kadang berselang beberapa hari kalender. Angka tersebut bukan harga eksekusi, drawdown ekuitas trader, atau hasil strategi.

Satu angka volatilitas dapat menyembunyikan lintasan yang ingin dipahami. Penelitian asli mengambil seri USD per EUR untuk 2016–2025, mematok responsnya, lalu menghitung ukuran deskriptif yang sama pada dua jendela lima tahun. Pertanyaannya terbatas: seberapa jauh gambaran risiko berubah ketika periode sampel berubah? Tidak ada aturan entry, ukuran posisi, atau perbandingan broker.

Apa yang diukur data ini?

Masukan adalah seri EXR.D.USD.EUR.SP00.A, yaitu dolar AS untuk satu euro. Ada 2.560 pengamatan dari 4 Januari 2016 hingga 31 Desember 2025. ECB menjelaskan kurs acuannya sebagai informasi dan sangat tidak menganjurkan pemakaiannya untuk transaksi. Kerangka resmi ECB juga membedakan kurs acuan dari tolok ukur transaksi. Penurunan USD per EUR berarti euro melemah terhadap dolar, bukan otomatis kerugian untuk setiap jenis eksposur mata uang.

CSV hanya memuat satu pengamatan acuan pada setiap tanggal yang diterbitkan. Tidak ada High/Low intraday, spread Bid/Ask, Open atau Close yang dapat dieksekusi, volume, maupun biaya pendanaan. Data tidak cukup untuk menghitung pola doji, memastikan pengisian stop, atau merekonstruksi akun trading. Label harian tidak berarti setiap pasangan pengamatan berselang tepat 24 jam; setiap baris turunan mencatat tanggal pengamatan sebelumnya.

Seberapa berbeda distribusi dua sampel?

SD utama membagi jumlah kuadrat deviasi dengan banyaknya perubahan yang diamati. SD sampel memakai satu perubahan lebih sedikit sebagai penyebut; keduanya tersedia dalam hasil lengkap. Tidak ada annualisasi. SD sampel perubahan sederhana adalah 0,467654% dan 0,478712%. Rentang persentil 1 hingga 99 untuk perubahan logaritmis adalah −1,118% hingga 1,180% dan −1,307% hingga 1,290%. Angka ini mendeskripsikan sampel, bukan batas prediksi untuk pengamatan berikutnya.

Jendela yang lebih baru memiliki lebih banyak perubahan sederhana yang secara absolut melebihi 1%, tetapi rata-rata perubahan absolutnya sedikit lebih kecil: 0,342%, dibanding 0,352% pada 2016–2020. Satu ringkasan tidak mewakili seluruh distribusi. Perbandingan ini tidak membuktikan rezim permanen atau signifikansi statistik; pengujian tersebut tidak dilakukan.

Mengapa drawdown kurs berbeda lebih jauh?

Pada 2016–2020, penurunan terbesar di dalam jendela berlangsung dari 1,2493 pada 15 Februari 2018 ke 1,0707 pada 20 Maret 2020: 14,30%. Pada 2021–2025, dari 1,2338 pada 6 Januari 2021 ke 0,9565 pada 28 September 2022: 22,48%. Puncak berjalan direset pada awal setiap periode. Jendela penuh 2016–2025 menghubungkan puncak 1,2493 yang lebih awal dengan dasar 0,9565 yang lebih kemudian, menghasilkan 23,44%: 100 × (1 − 0.9565 / 1.2493).

Urutan pengamatan ini dapat melewatkan ekstrem intraday. Tidak ada leverage, bunga, spread, pajak, pendanaan, atau model eksekusi. Menyebutnya drawdown ekuitas trader akan mengubah makna perhitungannya.

Bagaimana pembaca lain dapat mengulang hasilnya?

Data penelitian C diambil pada 2026-10-07T14:18:17.889247+00:00; perhitungan asli bertanggal 7 Oktober 2026. Perubahan sederhana: 100 × (P / P_sebelumnya − 1); perubahan logaritmis: 100 × ln(P / P_sebelumnya). Pengamatan pertama pada setiap subperiode tidak memiliki perubahan. Sampel 2021 tidak meminjam pengamatan sebelumnya dari 2020. Karena itu dua subperiode memiliki 1.278 dan 1.280 perubahan, sedangkan periode penuh 2.559, termasuk satu penghubung antarperiode.

Tanggal tanpa publikasi tidak diisi. Kuantil memakai interpolasi linear pada posisi (n − 1) × p. Jika puncak sama, tanggal puncak paling awal dipertahankan. Tersedia CSV asli ECB, lintasan hasil transformasi, kode perhitungan Python, dan verifier sumber. SHA-256 data mentah: 12bda408fce288c0d9f68de03beffc6d89592a8fde37aff2d336b122baaddab3.

Perhitungan ulang memakai Decimal 60 digit dan perbandingan seluruh pasangan puncak sebelumnya mengonfirmasi statistik serta lintasan CSV. Ini pemeriksaan perhitungan atas salinan data, bukan penilaian pakar independen atau pengujian strategi. Pilih jendela lain dan hitung ulang sebelum membawa satu angka historis ke model Anda. Tujuannya memperlihatkan ketergantungan pada sampel, bukan mengubah seri acuan menjadi rekomendasi transaksi.

Mengapa arah kuotasi mengubah drawdown?

Membalik semua 2.560 kurs dari USD per EUR menjadi EUR per USD mempertahankan pengamatan dan kalender, tetapi mengubah angkanya. Ini lebih dari membalik tanda grafik.

Dalam sampel penuh, USD per EUR turun maksimum 23,44% dari puncak 15 Februari 2018 ke dasar 28 September 2022. Untuk kebalikannya, penurunan maksimum 19,19% berlangsung dari 28 September 2022 sampai 17 September 2025. Tanggal puncak dan dasarnya juga berbeda. Tabel menyatakan besar penurunan sebagai angka positif; grafik menunjukkan jarak di bawah puncak dengan tanda negatif.

Untuk perubahan sederhana r = P₁/P₀ − 1, perubahan resiprokal adalah −r/(1+r). r berupa pecahan, bukan angka persen: kenaikan 10% berarti r = 0,10 dan penurunan resiprokal 9,09%, bukan 10%. Perubahan logaritmis mempunyai tanda tepat berlawanan, sehingga SD-nya sama: 0,472710% antarpublikasi dalam sampel penuh. Ini identitas matematika, bukan keunggulan trading baru.

Drawdown kurs acuan bukan drawdown posisi short atau ekuitas akun. P/L posisi juga bergantung pada mata uang penyelesaian, nosional, rancangan kontrak dan biaya. Tanggal tanpa publikasi tidak diisi dan harga intraday tidak disimulasikan. Tersedia paket ekstensi dengan salinan 7 Oktober 2026, kode, hasil dan petunjuk (ZIP), JSON, CSV, serta hasil verifikasi sumber.

Contoh IDR: drawdown kurs dan seluruh portofolio berbeda

Model berikut sepenuhnya hipotetis, bukan pengamatan ECB atau kurs yang dapat dieksekusi. Portofolio fisik memegang 1.000 USD tetap dan kas 4.000.000 IDR. Harga penilaian USD/IDR pada T0, T1, T2 ditetapkan 16.000, 15.000, 15.500 IDR per USD. Tidak ada transaksi selama periode itu, biaya, bunga, pajak, setoran, penarikan, utang atau leverage. Harga penilaian tidak membuktikan jumlah hasil likuidasi nyata.

Kurs turun maksimum 6,25% dari 16.000 ke 15.000. Seluruh portofolio turun maksimum 5% dari 20.000.000 ke 19.000.000 IDR. Eksposur USD awal adalah 80% nilai portofolio; dalam model tetap ini, 6,25% × 80% = 5%. Pemulihan ke 19.500.000 belum mengembalikan puncak 20.000.000.

Ulangi perhitungan

• Kode, data dan petunjuk sumber (ZIP)
• Hasil lengkap (JSON)
• Kurs dan transformasi kami (CSV)
• Sumber, waktu pengambilan dan SHA

Kode memakai pustaka standar Python. Salinan ECB dalam paket mereproduksi hasil tanpa mengambil data baru. Petunjuk sumber meminta menjalankan analyze.py, lalu verify.py. Nama kolom CSV/JSON, kode dan berkas sumber dipertahankan; penjelasan Bahasa Indonesia tersedia di atas.

Informasi dasar ECB tersedia gratis. Sumber harus dicantumkan, informasi disajikan akurat, serta transformasi dan olahan harus dinyatakan sesuai ketentuan ECB. Jika diterbitkan dalam produk berbayar, pertahankan informasi bahwa sumber ECB tersedia gratis. Tidak ada dukungan ECB yang disiratkan. AI membantu perhitungan dan penerbitan; pemeriksaan kode dan data bukan tinjauan pakar independen.

Analisis data dan metode lainnya →