Veľkosť pozície v lotoch: pip, prepočet a nákladový rozpočet

Hypotetický USD účet s kapitálom 2 500 USD obchoduje EUR/USD v objeme jedného štandardného lotu. Pri kontrakte 100 000 EUR a pipe 0,0001 znamená nepriaznivých 30 pipov cenovú stratu 300 USD pred nákladmi, teda 12% počiatočnej equity. Predvolený objem v okne pokynu nie je rozpočet rizika. Najprv prepočítajte plánovanú peňažnú stratu, vzdialenosť výstupu a hodnotu pipu na dovolený objem.

Časť 1 z 5 Zvolený percentuálny rozpočet

V cvičeniach používame 1% výslovne zadanej kapitálovej základne ako rozpočet plánovanej cenovej straty. Z 10 000 USD je to 100 USD. Je to vstup modelu, nie univerzálne vhodná hranica alebo záruka konečnej straty. Uveďte, či vychádzate zo zostatku alebo aktuálnej equity, a ďalšie pozície posúďte osobitne.

Predpokladajme desať po sebe idúcich strát presne vo výške pevného podielu z kapitálu zostávajúceho po predchádzajúcej strate, bez tokov a dodatočných nákladov. Pri 1% zostane 0,99¹⁰ ≈90,438% začiatku, pokles 9,562%. Pri 5% zostane 0,95¹⁰ ≈59,874%, pokles 40,126%. Pri 10% zostane 0,90¹⁰ ≈34,868%, pokles 65,132%.

Návrat na pôvodnú sumu potrebuje z ostávajúceho kapitálu približne +10,573%, +67,018% a +186,797%. Pokles a potrebný rast majú odlišný základ. Ide o vymyslené presné postupnosti, nie predpoveď pravdepodobnosti série alebo budúceho zotavenia. Zadaný podiel nezaručuje, že reálne vykonanie udrží každú stratu presne na tejto úrovni.

Časť 2 z 5 Lot a hodnota jedného pohybu

Najprv určte jednotky kontraktu. V štandardnej FX konvencii je lot 100 000 jednotiek základnej meny, mini 0,10 predstavuje 10 000 a mikro 0,01 predstavuje 1 000. Názov nano nepreukazuje, že ho účet povoľuje. Konkrétny symbol môže mať inú veľkosť kontraktu, minimum alebo krok. Pred výpočtom skontrolujte lot, mini a mikro v jeho špecifikácii.

Pri kontrakte 100 000 EUR na lot dá jeden pip 0,0001 USD/EUR hodnotu 10 USD na lot pred samostatnými nákladmi. Pri USD/JPY je bežná pipová konvencia 0,01 JPY na USD: 100 000 USD dá 1 000 JPY na pip. Pri oddelene predpokladanom prepočte 150 JPY/USD je to približne 6,6667 USD. Opačné kotácie a iné produkty potrebujú vlastné parametre; pozrite hodnotu pipu pre jednotlivé páry.

Pip celej pozície alebo pip jedného lotu?

Pôvodný vymyslený EUR/USD model používa USD účet, kontrakt 100 000 EUR na lot, pip 0,0001, minimum a krok 0,01 lotu. Zobrazená hodnota 1 USD na pip patrí pozícii 0,10 lotu. Rozpočet je 50 USD, stop 25 pipov, plnenie presné a náklady aj sklz nulové.

Prepočet hodnoty pipu pozície na jeden lot

Na malej obrazovke posúvajte diagram vodorovne alebo ho zväčšite. Vysvetlenie nájdete aj v texte.

Pre požadovanú jednotku USD/pip/lot treba zadať 1/0,10 =10. Potom 50/(25 ×10) =0,20 lotu a cenová strata 50 USD. Ak zadáte 1, kalkulátor nesprávne vyberie 2 loty. Skutočná modelová hodnota zostáva 10 USD/pip/lot, preto 2 ×25 ×10 =500 USD, desaťnásobok rozpočtu. Kontrolujte jednotku, nielen číslo. Bežný stop-loss negarantuje plnenie na zvolenej cene.

Časť 3 z 5 Vzorec a samostatné náklady

Jednoduchý model cenovej straty potrebuje tri vstupy: zvolená kapitálová základňa krát podiel dá peňažný rozpočet v mene účtu; vzdialenosť výstupu je v pipoch; hodnota pipu sa týka jedného lotu konkrétneho kontraktu a tej istej meny účtu. Potom loty =rozpočet cenovej straty /(stop v pipoch ×hodnota pipu na lot).

Vypočítaný strop zaokrúhlite nadol na povolený krok a overte minimum. Samostatné náklady môžu strop znížiť. Pôvodný oddelený USD nákladový príklad má celkový rozpočet 100 USD, stop 30 pipov, 10 USD/pip/lot, pevný náklad 10 USD a premenlivý náklad 6 USD na lot. Nerovnosť je 300q +6q +10 ≤100, teda q ≤90/306 ≈0,29412. Pri kroku 0,01 zvoľte najviac 0,29: spolu 98,74 USD. Nasledujúcich 0,30 dá 101,80 USD a rozpočet presiahne.

Model platí pre zadané náklady a plnenia, nie pre ľubovoľnú cenovú medzeru či neskoršie financovanie. Ak je spread už zahrnutý v skutočnej vstupnej a výstupnej cene, neodpočítavajte ho znovu. Nespájajte povolený objem s dôkazom vhodnosti obchodu: marža, existujúce pozície a vykonanie potrebujú ďalšie kontroly.

Časť 4 z 5 USD účet, EUR účet a jenový pár

Prvý pôvodný model: long EUR/USD na 1,1234, plánovaný výstup 1,1204, rozdiel 30 pipov. Kapitál 10 000 USD a zvolené 1% dávajú 100 USD. Pri 10 USD/pip/lot vychádza 100/(30 ×10) =0,333… lotu, po zaokrúhlení nadol 0,33. Je to 33 000 EUR základného nominálu a 99 USD cenovej straty pred samostatnými nákladmi.

V samostatnom hypotetickom maržovom modeli nominál/30 treba 33 000/30 =1 100 EUR, pri predpokladanom prepočte 1,1234 spolu 1 235,74 USD. Delenie tridsiatimi je vstup matematického príkladu, nie tvrdenie o presnej aktuálnej požiadavke každého účtu. Historická intervencia ESMA 2018 a dnešné národné retailové pravidlá sú odlišné kontexty. Rozhoduje kategória, poskytovateľ, status klienta a maržová metóda. Marža neobmedzuje stratu.

Oddelený EUR účet má 10 000 EUR a zvolený 1% rozpočet 100 EUR. Zafixujme iba na účely cvičenia referenčný prepočet 1,0800 USD/EUR a nulové náklady. Pip na lot je 10/1,08 EUR. Bez priebežného zaokrúhľovania vyjde 100/(30 ×10/1,08) =0,36 lotu presne. Tridsať pipov dá pri tomto prepočte 100 EUR cenovej straty. Skutočný záverečný prepočet sa môže zmeniť.

Oddelený USD/JPY model používa kontrakt 100 000 USD, pip 0,01 JPY/USD a pevný prepočet 150 JPY/USD. Pip na lot je 1 000/150 USD. Rozpočet 100 USD cez 40 pipov dá 0,375 lotu, po kroku 0,01 najviac 0,37. Modelová cenová strata je približne 98,6667 USD. Objem nepočítajte zo zaokrúhlených 6,67; ponechajte plnú presnosť. Pre EUR účet pri ďalšom referenčnom kurze 1,09 USD/EUR by pip bol 1 000/150/1,09 ≈6,1162 EUR.

Nový EUR test citlivosti prepočtu a nákladov: vymyslený EUR účet má celkový rozpočet 100 EUR, EUR/USD stop presne 25 pipov a kontrakt 100 000 EUR. Hodnota pipu jedného lotu je 10 USD. Referenčný kurz je 1,10 USD/EUR, samostatný stresový prepočet 1,00. Minimum a krok sú 0,01 lotu. Navyše zadajme pevné náklady 4 EUR a premenlivé 2 EUR na lot; ich uvedené sumy sa v modeli nemenia.

Bez nákladov pri referenčnom kurze vyjde 100/(25 ×10/1,10) =0,44 lotu. Pri zadanom stresovom prepočte tá istá cenová strata 110 USD znamená 110 EUR, teda 10 EUR nad rozpočtom ešte pred nákladmi. Pre stres aj zadané náklady musí platiť (250 +2)q +4 ≤100. Strop je 96/252 ≈0,380952, po kroku 0,38. Výsledok 95 +0,76 +4 =99,76 EUR sa zmestí; 0,39 dá 102,28 EUR a presiahne ho. Nejde o predpoveď kurzu ani záruku stropu pri horšom plnení alebo iných nákladoch.

Časť 5 z 5 Tri kontroly pred pokynom

1. Minimum a krok. Ak najmenší dovolený objem presiahne celý rozpočet pri vašom výstupe, model sa nemusí zmeniť na obchod. Overte vhodnú špecifikáciu na deme; obmedzenie nie je dôvod zvýšiť rizikový podiel alebo vložiť ďalšie peniaze.
2. Pip s celými predpokladmi. Kontrakt, pip či tick, objem, mena účtu a referenčný prepočet patria k číslu. Zapamätaná hodnota nie je nemenný parameter kontraktu.
3. Plán a skutočnosť. Zapisujte kapitálovú základňu, podiel, stop, vykonaný objem, skutočný výstup a náklady. Odhad zo vzdialenosti stopu nie je realizovaný výsledok. Odchýlky vyhodnocujte podľa konkrétneho plánu; každý podiel nad 1% nie je z definície chyba.

Zmena vzdialenosti stopu ukáže iný objem pri rovnakom rozpočte. Ďalej porovnajte riadenie rizika a páku a maržu. Veľkosť pozície má zodpovedať zadaným jednotkám a obmedzeniam, nie predvolenej hodnote alebo dojmu z príležitosti.