Drawdown
Calo di una misura di capitale rispetto a un massimo precedente. Specifica se usi saldo o equity, periodo, frequenza di osservazione e trattamento di versamenti e prelievi. Il calo dal capitale iniziale è una misura diversa.
Di che cosa si tratta?
Calo di una misura di capitale rispetto a un massimo precedente. Specifica se usi saldo o equity, periodo, frequenza di osservazione e trattamento di versamenti e prelievi. Il calo dal capitale iniziale è una misura diversa.
Esempio concreto
Percorso ipotetico conservato senza flussi: equity 10.000 → 11.000 → 9.900 USD. Il calo dal massimo è 1.100 USD, pari al 10% di 11.000; rispetto ai 10.000 iniziali la perdita è invece l’1%. Caso EUR separato: 5.000 → 6.000 → 5.400 EUR dà 600 EUR e 10% di drawdown pur lasciando un guadagno dell’8% dall’inizio.
−1% dall’inizio non significa drawdown dell’1%.
- Inizio
- 10.000 USD – Base del rendimento iniziale
- Massimo
- 11.000 USD – Base del drawdown
- Dopo il calo
- 9.900 USD – −1.100 dal massimo
- Risultati
- −1% iniziale / −10% dal massimo – Non misure intercambiabili
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Corretto: il calo va misurato rispetto al massimo precedente della stessa serie.
Concetti collegati
Imparare nel contesto
Fonti e approfondimenti
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Gli esempi sono ipotetici. Caratteristiche dello strumento e norme nazionali possono variare.