Copertura (hedging)
Riduzione di un’esposizione specifica con operazione o strumento dall’effetto compensativo, come un forward per un pagamento futuro. Efficacia dipende da quantità, data e relazione fra posizioni; possono restare costi, rischio di base e controparte.
Di che cosa si tratta?
Riduzione di un’esposizione specifica con operazione o strumento dall’effetto compensativo, come un forward per un pagamento futuro. Efficacia dipende da quantità, data e relazione fra posizioni; possono restare costi, rischio di base e controparte.
Esempio concreto
Modello originale: importatore deve 10.000 EUR fra un mese e concorda un forward con consegna corrispondente a 4,30 PLN/EUR: esborso 43.000 PLN prima delle spese, rischio di controparte residuo. Caso EUR separato: debito 10.000 USD e forward corrispondente a 0,90 EUR/USD fissano 9.000 EUR; cancellare la fattura può lasciare un contratto di copertura non più compensato.
Il cambio è fissato a 43.000 PLN, ma restano rischio contrattuale e conseguenze se cambia il pagamento.
- Obbligazione
- 10.000 EUR – Scadenza un mese
- Forward
- 4,30 PLN/EUR – Quantità e data corrispondenti
- Esborso
- 43.000 PLN – Prima delle spese
- Residui
- Controparte e variazioni – Copertura da riconciliare
Verifica ciò che hai imparato
Circa 2 minuti di esercizio.
Mostra risposta e spiegazione
Corretto: 10.000 × 4,30, pur con rischio di controparte residuo.
Concetti collegati
Imparare nel contesto
Fonti e approfondimenti
Un collegamento a una fonte non significa che ogni sua condizione variabile sia verificata a ogni visita della pagina.
Gli esempi sono ipotetici. Caratteristiche dello strumento e norme nazionali possono variare.