Phòng hộ (hedging)
Phòng hộ giảm phơi nhiễm đã xác định bằng công cụ/giao dịch có tác động bù trừ, chẳng hạn forward cho khoản phải trả.
Khái niệm này có nghĩa gì?
Phòng hộ giảm phơi nhiễm đã xác định bằng công cụ/giao dịch có tác động bù trừ, chẳng hạn forward cho khoản phải trả. Hiệu quả phụ thuộc số lượng, ngày và quan hệ giữa các vị thế; phí, rủi ro cơ sở và đối tác có thể còn.
Ví dụ cụ thể
Giữ nguồn là ví dụ nước ngoài: nhà nhập khẩu nợ 10.000 EUR sau một tháng, forward giao nhận khớp số lượng/ngày 4,30 PLN/EUR: chi 43.000 PLN trước phí, vẫn rủi ro đối tác. Bài tập riêng chỉ hedge 8.000 EUR tại 4,30, còn 2.000 mua sau tại spot giả định 4,50: tổng 34.400+9.000=43.400 PLN. So hedge đủ cùng điều kiện cao hơn 400 PLN. Không đổi PLN thành VND vì đó là ví dụ hợp đồng nước ngoài; không suy khoản thanh toán Việt Nam được phép từ bài tập.
Ghi phần đã khóa và phần còn mở thay vì chỉ nói “đã hedge”.
Trên màn hình nhỏ, bạn có thể cuộn ngang hoặc phóng to sơ đồ. Các giá trị và kết luận cũng có ở phần văn bản bên dưới.
- Nghĩa vụ nguồn
- 10.000 EUR – Một tháng, ví dụ nước ngoài.
- Forward riêng 8.000
- 34.400 PLN – 8.000× 4,30.
- Còn 2.000 tại 4,50
- 9.000 PLN – Tổng 43.400 trước phí.
Kiểm tra mức độ hiểu bài
Bài tập: khoảng 1 phút.
Xem đáp án và giải thích
34.400+9.000=43.400; phí/đối tác vẫn chưa tính.
Thuật ngữ liên quan
Bài tập thực hành
Nguồn và giải thích thêm
Liên kết nguồn không có nghĩa mọi điều khoản có thể thay đổi đều được kiểm tra lại mỗi lần bạn truy cập.
Các ví dụ là giả định. Quy cách sản phẩm và quy định từng nước có thể khác nhau.