Acoperire a riscului (hedging)

Acoperirea privește o expunere definită; suma și data necorelate lasă riscuri reziduale.

Ce înseamnă?

Hedging reduce o expunere specificată printr-un instrument cu efect compensator, de exemplu un forward pentru o plată viitoare. Eficiența depinde de sumă, scadență și relația dintre poziții. Pot rămâne costuri, risc de bază și risc de contraparte.

Exemplu concret

Original: un importator datorează 10 000 EUR peste o lună și încheie un forward cu livrare, potrivit sumei și datei, la 4,30 PLN/EUR. Plata este fixată la 43 000 PLN înainte de taxe; riscul de contraparte rămâne.

Acoperire a riscului (hedging) — verifică baza modeluluiModele ipotetice; unitățile, costurile și ipotezele sunt precizate separat.CALCUL IPOTETICOriginal PLN10 000 × 4,30 = 43 000RON: parte acoperită1 500 × 5,00 = 7 500RON: total la spot 5,207 500 + 2 600 = 10 100
Acoperire a riscului (hedging) — verifică baza modelului. Modele ipotetice; unitățile, costurile și ipotezele sunt precizate separat.

Potrivește suma și scadența cu obligația; o acoperire parțială lasă expunere valutară reziduală.

Pe un ecran mic poți derula diagrama orizontal sau o poți mări. Valorile și concluzia apar și în textul de mai jos.

Original PLN
10 000 × 4,30 = 43 000 – Forward cu livrare și scadență potrivită.
RON: parte acoperită
1 500 × 5,00 = 7 500 – Din factura totală 2 000 EUR.
RON: total la spot 5,20
7 500 + 2 600 = 10 100 – 500 EUR rămân la curs variabil.

Verifică ce ai învățat

Exercițiu: aproximativ 2 minute.

În modelul RON, cât costă factura 2 000 EUR dacă 1 500 sunt acoperiți la 5,00 și restul se cumpără la 5,20?

Arată răspunsul și explicația

Corect: 1 500 × 5,00 + 500 × 5,20 = 7 500 + 2 600.

Termeni asociați

Studiu aplicat

Hedging: poziții opuse, conversie și costul spreaduluiSepară rezultatul în USD de equity în moneda contului. Netting, regula NFA din SUA și un test RON al spreadului cu nominal net zero.7 min →Levierul Forex: marjă, expunere și pierdere planificatăSepară limita brokerului de levierul efectiv și marjă de pierderea planificată. Exemple EUR/USD, o contraprobă în RON și limitele contextului ESMA.12 min →

Surse și explicații suplimentare

Un link către sursă nu înseamnă că fiecare condiție variabilă a fost verificată din nou la fiecare vizită.

Exemplele sunt ipotetice. Specificațiile produselor și regulile naționale pot fi diferite.