Cobertura de risco (hedging)

Redução de exposição especificada por transação ou instrumento de efeito compensatório, por exemplo forward para pagamento futuro. Eficácia depende de montante, data e relação; custos, risco de base e contraparte podem permanecer.

O que significa?

Redução de exposição especificada por transação ou instrumento de efeito compensatório, por exemplo forward para pagamento futuro. Eficácia depende de montante, data e relação; custos, risco de base e contraparte podem permanecer.

Exemplo concreto

Importador fictício deve 10 000 EUR num mês e fixa forward entregável a 4,30 PLN/EUR: 43 000 PLN antes de custos; mantém risco de contraparte. Num caso português independente, 10 000 USD fixados a 0,90 EUR/USD exigem 9 000 EUR. Cobrir só 8 000 USD deixa 2 000 expostos.

Montante cobertoModelo hipotético, sem dados de mercado ou tarifa real.EXEMPLO DE CÁLCULOObrigação10 000 USDForward8 000 USDResidual2 000 USD
Montante coberto. Modelo hipotético, sem dados de mercado ou tarifa real.

Cobertura refere-se a uma exposição concreta.

Obrigação
10 000 USD – Data definida
Forward
8 000 USD – Data igual por hipótese
Residual
2 000 USD – Continua exposto

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Pagamento 10 000 USD, forward 8 000 USD. Qual é o residual?

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Diferença de montantes na mesma moeda; datas também importam.

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Fontes e aprofundamento

A ligação a uma fonte não significa que todas as condições variáveis sejam revistas em cada dia de visita à página.

Os exemplos são hipotéticos. As condições do instrumento e as regras nacionais podem variar.