Retour à la moyenne
Le retour à la moyenne est une propriété de modèle ou une hypothèse de stratégie selon laquelle l’écart d’une variable sélectionnée à une référence tend à diminuer. La variable peut être un prix, un spread ou un résidu. La seule distance à une moyenne mobile n’établit ni cette propriété ni l’heure d’un retour. La référence elle-même peut évoluer.
De quoi s’agit-il ?
Le retour à la moyenne est une propriété de modèle ou une hypothèse de stratégie selon laquelle l’écart d’une variable sélectionnée à une référence tend à diminuer. La variable peut être un prix, un spread ou un résidu. La seule distance à une moyenne mobile n’établit ni cette propriété ni l’heure d’un retour. La référence elle-même peut évoluer.
Exemple concret
Modèle source fictif : référence fixe 100 USD, prix 106 USD ; retour envisagé de 6 USD. Si la moyenne mobile monte elle-même à 106, l’écart disparaît sans baisse du prix. Dans un modèle EUR distinct, prix d’un actif 100→106 EUR et moyenne 100→106 EUR : écart 6→0 mais une vente supposée à 106 suivie d’un rachat à 106 ne gagne rien avant frais. Zéro écart final ne signifie pas six euros encaissés.
Écart nul ne prouve pas un retour du prix ni un profit.
- Avant
- 106−100=6 – Déviation
- Après
- 106−106=0 – Moyenne déplacée
- Transaction
- 106−106=0 EUR – Avant frais
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Voir la réponse et l’explication
106−106=0. Référence et prix de transaction répondent à des questions différentes.
Notions associées
Apprendre en contexte
Sources et approfondissement
Un lien vers une source ne signifie pas que toutes ses conditions variables sont vérifiées à chaque visite de la page.
Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.