Expectancy: trung bình nào đang đo chiến lược?

Tỷ lệ thắng chưa xác định lợi nhuận nếu thiếu độ lớn kết quả và phí. Mô hình 70% thắng 50 USD và 30% thua 200 USD có trung bình −25 USD/lệnh. Expectancy là trung bình của phân phối kết quả đã nêu; nhật ký cho ước lượng từ mẫu quá khứ đã chọn. Ước lượng dương riêng chưa quyết định lợi nhuận tương lai hoặc tăng trưởng lãi kép.

Expectancy thực sự đo gì?

Expectancy là lãi/lỗ trung bình mỗi lệnh trong phân phối xác định. Từ kết quả ròng đã ghi: tần suất thắng × lãi thắng trung bình − tần suất thua × độ lớn lỗ trung bình; độ lớn lỗ dùng số dương. Lệnh hòa vốn vẫn ở tổng số lệnh. Không có tối thiểu toán học đúng 100 lệnh; độ không chắc phụ thuộc phân tán, phụ thuộc giữa quan sát và tính đại diện.

Với 70% thắng 1 đơn vị và 30% thua 3 đơn vị, trung bình là 0.7−0.9=−0.2 trước phí chưa tính. Một trăm quan sát không bảo đảm ngẫu nhiên tự triệt tiêu hoặc trung bình sẽ bền vững.

Vì sao chỉ tỷ lệ thắng dễ gây hiểu nhầm?

So ba phân phối giả định khác tỷ lệ thắng và mức lãi/lỗ. Cả ba cùng tài khoản khởi điểm 10.000 EUR, giao dịch EUR/USD; không phải dữ liệu chiến lược thật.

Giả sử phí thực hiện chưa tính trung bình 6 EUR/lệnh ở mỗi mô hình. Ròng lần lượt A −1 EUR, B 19 EUR, C −6 EUR. Nếu nhật ký đã ròng thì không trừ lại. Thuế là phép tính theo người và thẩm quyền riêng, không phí cố định chung mỗi lệnh. Xem xác định lợi thế và tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro.

R-multiple: kết quả so với rủi ro ban đầu

Trong khung Van Tharp, R là rủi ro dự kiến ban đầu của từng lệnh. Chia kết quả có dấu cho R đó, dùng định nghĩa phí nhất quán. R không bắt buộc 1% hay 2% vốn; lỗ thật có thể vượt −1R. Chuẩn hóa quy mô không làm hai chiến lược giống nhau: mức stop, khớp và phân phối vẫn khác. R thay đổi thì tính từng R-multiple trước rồi mới lấy trung bình.

Ví dụ 50% thắng trung bình 2R, 50% thua trung bình 1R: 0.5×2R−0.5×1R=0.5R/lệnh. Đổi tỷ lệ thắng thành 40%: 0.4×2R−0.6×1R=0.2R. Đây trung bình của mô hình, không khoản mọi lệnh chắc mang về; đơn vị R không phụ thuộc quy mô tài khoản.

Nếu trung bình giả định vẫn 0.5R, tổng kỳ vọng 100 lệnh là 50R. Với R cố định 100 EUR/lệnh, tương ứng kỳ vọng 5.000 EUR trước phí chưa tính. Tính lại rủi ro từ equity đổi làm R bằng EUR đổi theo. Mô hình nhị phân tỷ lệ vốn cố định có thể tính vốn cuối từ số lần thắng/thua, nhưng kết quả, phí, giới hạn khối lượng biến đổi cần dữ liệu từng lệnh; thứ tự còn tác động drawdown. Không mô hình nào hứa lãi thật. Xem quy mô theo tham số 1%.

Expectancy theo R là trung bình các R-multiple từng lệnh. Nó mô tả mẫu được chọn; suy ra tương lai đòi hỏi giả định tính đại diện.

Các khoảng trung bình không là điểm chất lượng

Các khoảng dưới chỉ là nhãn mô tả trung bình mẫu, không thang chất lượng đã kiểm chứng, quy tắc cá nhân hoặc ngưỡng cấp thêm vốn. Nêu kết quả đã gồm phí chưa và cách định R ban đầu. Suy luận tương lai còn cần mô hình mẫu phù hợp.

Trung bình riêng không cho chuỗi thua hoặc drawdown tối đa. Hai phân phối có thể cùng trung bình nhưng khác phân tán hoặc lỗ hiếm. Trung bình số học dương chưa bảo đảm lãi kép dương như sơ đồ. Ghi cả phân phối và đường vốn, không hứa vài lệnh sau sẽ hiện thực hóa lợi thế.

Expectancy không hứa điều gì?

Dùng trung bình lịch sử suy tương lai cần chọn mẫu đại diện, quy tắc nhất quán và mô hình phụ thuộc/phí phù hợp. Chỉ biến động hoặc tương quan ổn định chưa xác nhận suy luận. Ghi đổi quy tắc, phí và so cửa sổ cùng định nghĩa. Xem thống kê giao dịch.

Cỡ mẫu và độ không chắc

Trung bình 10 lệnh mô tả các kết quả đó nhưng thường là ước lượng yếu cho tương lai. Nêu mẫu nhỏ và phân tán; không xem chuỗi thắng ngắn là bằng chứng lợi thế bền.

• 30 lệnh là mẫu hạn chế. Khoảng bất định cần phân tán quan sát và mô hình phụ thuộc phù hợp; số lệnh riêng không đổi 0.3R thành khoảng 0.15R–0.45R cụ thể.
• 100 lệnh cho nhiều thông tin hơn 30 với điều kiện lấy mẫu so được. Khi độc lập và cùng phương sai, sai số chuẩn theo 1/√n; vẫn phụ thuộc chọn mẫu và đổi chiến lược/thị trường.
• 500 lệnh: trong mô hình độc lập/cùng phương sai, sai số chuẩn khoảng 44.72% mức ở 100 lệnh. Không thiết lập tối thiểu chung để so biến thể.
• Mẫu lớn có thể tăng độ chính xác nếu vẫn đại diện. Với mô hình độc lập, phương sai hữu hạn ổn định, giảm nửa sai số chuẩn cần gấp bốn số quan sát. Lợi suất giao dịch có thể vi phạm giả định.

Với quan sát độc lập có cùng phương sai hữu hạn σ², sai số chuẩn trung bình là σ/√n, thường ước bằng s/√n. Khoảng tin cậy còn cần giả định phân phối và giá trị tới hạn. Phân tán cao làm bất định lớn; cụm phụ thuộc hoặc chọn lọc có thể làm công thức đơn giản không phù hợp. Chỉ số lượng không cho khoảng sai số.

Không có ngưỡng toán học 100 lệnh tự cho phép tăng vốn. Kiểm chọn mẫu, phân tán, phụ thuộc, phí và kết quả ngoài giai đoạn chỉnh tham số. Hồ sơ ngắn có thể phát hiện lỗi mà chưa chứng minh lợi thế; hồ sơ dài vẫn có thể không đại diện. Xem quản lý rủi ro.

VND: trung bình tiền và trung bình R có thể trái dấu

Hai lệnh ròng hư cấu riêng, không phí chưa tính: lệnh A có R ban đầu 100.000 VND, lãi +200.000 VND nên +2R. Lệnh B có R 400.000 VND, lỗ −400.000 VND nên −1R. Trung bình R là (2−1)/2=+0.5R; tổng tiền −200.000 VND, trung bình −100.000 VND/lệnh. Chia trung bình tiền −100.000 cho trung bình R bằng tiền 250.000 ra −0.4, khác +0.5R. Không phép tính nào tự sai: chúng trả lời câu hỏi khác khi quy mô rủi ro không đều.

Khi nhật ký dùng tiền khác nhau, giữ kết quả và R ban đầu của từng lệnh cùng đơn vị trước chia. Không quy tổng theo một tỷ giá mới rồi chia trung bình R theo tỷ giá cũ. Lưu thời điểm và quy tắc quy đổi; báo cáo theo UTC/ICT phải giữ cùng phạm vi lệnh. Không ví dụ nào trên chứng minh kỳ vọng tương lai dương.

Bài thực hành tiếp theo

Đưa định nghĩa vào nhật ký bằng bốn bước dưới. Mục tiêu là mô tả đúng kết quả ròng và R, không tạo chứng nhận chiến lược sinh lời.

1. Chọn rõ mẫu lệnh đã đóng, ghi số lượng. Tính trung bình ròng gồm lệnh hòa vốn và phí nhất quán. Mẫu nhỏ có thể chỉ lỗi và mô tả quá khứ; suy tương lai cần thừa nhận độ không chắc.
2. Tính từng R-multiple: kết quả ròng chia rủi ro tiền dự kiến ban đầu của chính lệnh đó, rồi trung bình số có dấu. Chia trung bình tiền cho trung bình R có thể ra số khác khi R thay đổi.
3. Dùng dấu và mức trung bình như chẩn đoán theo giả định ghi, cùng phân tán/drawdown. Kiểm vì sao đổi; 0.3R không giấy phép tăng quy mô, ít giao dịch hơn chưa tự tăng expectancy.
4. Chọn lịch xem lại và ghi vào nhật ký, không coi 50 lệnh là cửa sổ hiệu lực chung. Trung bình mới có thể nhiễu và không xác định khoảnh khắc chiến lược vĩnh viễn hết tác dụng.

Đọc thêm: khung rủi ro của trader, quy tắc quy mô 1% và các chỉ số thống kê. Mỗi chỉ số trả lời câu hỏi khác.