Swap triplo: date valuta, festività e costo effettivo

Un addebito che vale più giorni richiede un calendario, non soltanto il nome «mercoledì». Questo articolo separa date valuta, giorni finanziati e scritture sul conto. I numeri sono modelli ipotetici: non tariffe correnti, né invito a cercare un accredito prima del rollover.

Data valuta e giorni ammessi

La data valuta è la data concordata di regolamento di un cambio con consegna. Molte coppie usano T+2, due giorni lavorativi ammessi dopo la data dell’operazione; USD/CAD è un esempio T+1 nelle fonti citate. Convenzione della coppia, festività e cutoff del servizio contano. Un CFD non consegna le valute al cliente e non acquista un obbligo personale di consegna per effetto di questa convenzione.

Nel nostro calendario T+2 semplificato, senza festività e prima del cutoff, lunedì porta valuta mercoledì, martedì giovedì, giovedì il lunedì successivo. I due giorni contati devono essere validi secondo le ipotesi. Nella realtà consulta tutti i calendari richiesti: le eccezioni EBS mostrano perché non basta saltare indiscriminatamente ogni festività incontrata.

Dal rollover all’importo sul conto

Il tom-next wholesale scambia una data domani con quella valida successiva; la scrittura retail è regolata dal contratto e può includere aggiustamenti del fornitore. Un prodotto può registrare finanziamento separato o usare una modalità di riapertura configurata. Non dedurre il netto dalla sola differenza fra tassi delle banche centrali. Leggi direzione, unità, volume e conversione.

Come esempio circoscritto, OANDA Corporation indica un cutoff alle 17 di New York e distingue tassi indicativi e finalizzati. Non è un orario universale italiano. Converti la data effettiva con i fusi America/New_York ed Europe/Rome: le settimane di cambio dell’ora non sempre coincidono. Anche un’operazione chiusa nello stesso giorno locale può attraversare il cutoff applicabile.

Perché nel modello compare il tre

Nel T+2 senza festività, il mercoledì ha valuta venerdì. Dopo il passaggio a giovedì, la nuova valuta è lunedì: i due giorni validi sono venerdì e lunedì, non venerdì e sabato. La distanza fra vecchia e nuova valuta, venerdì→lunedì, è tre giorni di calendario. Un finanziamento legato a quella distanza usa tre unità giornaliere.

Il normale schema illustrativo di cinque roll è 1+1+3+1+1=7 giorni equivalenti. Numero di scritture, notti trascorse dalla tua apertura e giorni finanziati da una scrittura non sono sinonimi. Questo spiega una convenzione; non impone giorno di addebito o moltiplicatore a ogni CFD.

Un costo settimanale calcolato bene

Assegniamo un lotto, tasso davvero espresso in pip pari a −3,5 al giorno e valore pip 10 USD. Un’unità costa 35 USD; tre costano 105 USD. Con quantità e tasso costanti per tutti i cinque roll del modello: 35×7=245 USD. Contare soltanto cinque unità darebbe 175 USD: 70 in meno, sottostima del 28,571429% rispetto a 245. Il totale corretto è invece il 40% sopra 175; i due denominatori sono diversi.

Quando il lunedì non regola

Altro calendario assegnato: vecchia valuta venerdì, lunedì chiuso per regolamento, nuova valuta martedì. La distanza è quattro giorni di calendario, anche se fra le due date non si può regolare. Con −0,75 USD al giorno per l’intera posizione, costo −3 USD contro −2,25 per tre giorni. La differenza è −0,75 USD, non un errore dimostrato del broker.

Il calendario spiega il moltiplicatore

Scorri orizzontalmente o ingrandisci il diagramma per leggere i dettagli.

Altre coppie e festività

Lo schema può cambiare per prodotto e coppia. La tabella IG AE della settimana 12–19 ottobre 2026, letta per questa verifica, mostrava per esempio USDCAD con tre unità giovedì e EURUSD mercoledì. È un’istantanea datata di una specifica entità, non la tabella del tuo conto italiano. MT5 espone proprietà e moltiplicatori configurabili: una proprietà «triplo giorno» da sola non certifica tutti i futuri addebiti, soprattutto con festività.

Un moltiplicatore maggiore amplifica anche un tasso positivo nel modello, ma un accredito non elimina il rischio sul cambio. Prima di confrontare importi controlla se la cifra esposta include già il moltiplicatore: moltiplicarla ancora produrrebbe un doppio conteggio. Long e Short vanno letti separatamente.

Caso EUR: stessi sette giorni, costo diverso

Nuovo registro fittizio, importi già in EUR per l’intera posizione e per una singola unità: moltiplicatori 1,1,3,1,1; tassi −0,80,−0,80,−1,20,−0,80,−0,80. Il costo è 0,80+0,80+3,60+0,80+0,80=6,80 EUR. Riutilizzare il primo tasso per tutta la settimana darebbe 7×0,80=5,60 EUR: mancano 1,20 EUR, perché il tasso è cambiato proprio sull’evento triplo.

La somma dei moltiplicatori è identica: sette. Non serve inventare un giorno aggiuntivo per spiegare la differenza. Salva per ogni scrittura data, quantità, tasso finalizzato, unità, moltiplicatore e cambio applicato; altrimenti un calendario corretto può convivere con una stima monetaria sbagliata.

Chiudere prima non è automaticamente conveniente

Nel modello basato sul cutoff, una chiusura completa eseguita prima della scadenza rimuove quella posizione dall’evento. La richiesta inviata non prova il fill. Riaprire può aggiungere spread, commissione, slippage e rischio di non ricostruire l’esposizione. Non esiste qui una regola universale sul fatto che il giro convenga. Per intervalli lunghi somma eventi datati; un mese non equivale automaticamente a trenta unità.

Prepara il controllo

Identifica prodotto ed entità, poi conserva specifica e avvisi festivi delle valute rilevanti. Un tasso in point richiede point size e quantità, un tasso in pip il valore pip, un tasso percentuale la base e convenzione temporale indicate. Confronta stima e storia usando ciascun input alla sua data. Passa a regolamento spot e rollover per distinguere il conteggio dei giorni validi dalla distanza finanziata.

Un secondo evento triplo aggiunge tre unità

Esercizio nel calcolatore: addebito cash assegnato 8 USD per lotto e unità, posizione 0,10 lotto. Due eventi singoli e un triplo danno cinque unità e −4 USD. Cambia soltanto i tripli da uno a due, lasciando due singoli: 2+3×2=8 unità; −8×0,10×8=−6,40 USD. Il nuovo triplo aggiunge 2,40 USD di costo, non 0,80; non si conta anche come singolo. Nessuna data o tariffa reale è assegnata.