Dreimal so viel Finanzierung für einen einzigen Tageswechsel kann korrekt sein. In einem bestimmten Abwicklungsmodell verschiebt sich der Valutatag dabei um drei Kalendertage. Die Rechnung erklärt den Faktor, nicht automatisch deinen Kontoposten. Für Retail-CFDs gilt der Kalender des konkreten Vertrags; Mittwoch ist keine naturgesetzliche Abrechnungsvorgabe.

Was bedeutet T+2 bei einem Valutatag?

Der Valutatag ist der vereinbarte Abwicklungstag eines lieferbaren Devisengeschäfts. T+2 bedeutet zwei geeignete Geschäftstage nach dem Handelstag, entsprechend den relevanten Kalendern. Es bedeutet nicht 48 Stunden. Wochenenden und bestimmte Feiertage werden beim Finden geeigneter Abwicklungstage berücksichtigt. Nicht jede Währungspaar-Konvention oder jedes Produkt verwendet dieselbe Frist.

Ein CFD zahlt dir die nominalen Währungen nicht aus. Seine Finanzierung kann an verwandte Kalenderkonventionen anknüpfen, bleibt aber eine vertragliche Retail-Buchung. Die EBS-Valutatagübersicht von CME erlaubt die Auswahl nach Instrument und Paar. Ein Großhandelskalender ersetzt keine datierte CFD-Spezifikation.

Was wird bei einem Roll weitergeschoben?

Im hier angenommenen T+2-Modell wird die Position auf einen neuen Handelstag mit neuem Valutatag übertragen. Die Finanzierung soll im Modell den Kalenderabstand zwischen dem alten und dem neuen geeigneten Datum abbilden. Anzahl der Rolls und finanzierte Tage müssen deshalb nicht gleich sein. Der Swap als Finanzierungsposten erklärt die gesonderte Berechnung des Geldbetrags.

Eigenes feiertagsfreies Beispiel: Ein Montag führt zum Valutatag Mittwoch, Dienstag zu Donnerstag und Mittwoch zu Freitag. Der nächste Handelstag Donnerstag führt zum folgenden Montag. Die Termine werden hier ausdrücklich vorgegeben; spätere Brokerbuchungen sind damit nicht bewiesen. Ändert sich die angenommene Abwicklungskonvention, muss auch die Kalenderfolge neu gerechnet werden.

Warum entstehen beim Mittwoch-Roll drei Tage?

Beim Übergang des Modell-Handelstags von Mittwoch auf Donnerstag springt der Modell-Valutatag von Freitag auf Montag. Freitag bis Samstag ist ein Kalendertag, bis Sonntag zwei, bis Montag drei. Samstag und Sonntag sind in dieser Annahme keine Abwicklungstage, verschwinden aber nicht aus dem Kalenderabstand. Eine dazu passende Finanzierung verwendet deshalb drei tägliche Einheiten in einer Buchung.

Über fünf aufeinanderfolgende Rolls lautet eine mögliche feiertagsfreie Folge 1 + 1 + 3 + 1 + 1 = 7 Tagesäquivalente. Das sind fünf Ereignisse, nicht sieben separate Abbuchungen. Eine Gutschrift mit Faktor drei wird ebenfalls dreifach; „Dreifachtag“ bezeichnet also nicht zwingend einen besonders teuren Tag.

Wie viel kostet die falsche Zählung?

Eigenes hypothetisches EUR-Konto: Der gesamte gehaltene Kontrakt kostet −0,80 EUR pro Tagesäquivalent. Bei Faktorfolge 1, 1, 3, 1, 1 ergeben sich −5,60 EUR. Wer nur fünf Ereignisse mit jeweils −0,80 EUR zählt, erhält −4 EUR und unterschätzt den Betrag um 1,60 EUR. Das sind 28,57 % des richtigen Betrags; der richtige Betrag liegt 40 % über der falschen Schätzung. Beide Prozentangaben verwenden unterschiedliche Nenner.

Fünf Ereignisse, sieben TagesäquivalenteFiktive Faktorfolge und konstante Finanzierung der ganzen Position von −0,80 EUR je täglicher Einheit.RECHEN- UND LERNBEISPIELEinfache Ereignisse4 × 1 = 4 TageDreifaches Ereignis1 × 3 = 3 TageZusammen7 Tage in 5 EreignissenFalsche EreigniszählungNur 5 Tage
Fünf Ereignisse, sieben Tagesäquivalente. Fiktive Faktorfolge und konstante Finanzierung der ganzen Position von −0,80 EUR je täglicher Einheit.

Ereignisse und finanzierten Kalenderabstand getrennt zählen.

Einfache Ereignisse
4 × 1 = 4 Tage – −3,20 EUR
Dreifaches Ereignis
1 × 3 = 3 Tage – −2,40 EUR
Zusammen
7 Tage in 5 Ereignissen – −5,60 EUR
Falsche Ereigniszählung
Nur 5 Tage – −4,00 EUR

Übertrage die Rechnung nur mit passenden Einheiten. Ein Satz in Plattformpunkten muss über Punktgröße und Menge umgerechnet werden; ein Geldsatz je Lot wird mit Lots multipliziert. Ist der angezeigte Geldbetrag bereits für das Dreifachereignis berechnet, wird der Faktor nicht nochmals angewandt. Ein vermeintlich neunfacher Swap kann aus dieser doppelten Multiplikation entstehen.

Was ändert ein Feiertag?

Nehmen wir zusätzlich an, der nächste Montag sei für die relevante Abwicklung ungeeignet. Der alte Valutatag ist Freitag, der neue Dienstag. Der Kalenderabstand beträgt jetzt vier Tage. Bei unverändert −0,80 EUR je Tagesäquivalent entstehen −3,20 EUR statt −2,40 EUR. Das ist ein frei konstruiertes Feiertagsmodell, keine Prognose für den kommenden Mittwoch.

Die MT5-Spezifikation kennt konfigurierbare Wochentagsfaktoren. Der Anbieter kann für das tatsächliche Symbol einen anderen Tag oder eine besondere Folge vorsehen. Prüfe Feiertagsmitteilungen und den datierten Kalender beider Währungen. Ein bundesdeutscher Feiertag allein bestimmt nicht automatisch, wie ein USD/JPY-Kontrakt abgerechnet wird.

Warum entscheidet die Zeitzone?

Ein Vertrag kann seinen Finanzierungstermin in New Yorker Zeit nennen. Dann ist eine starre deutsche Uhrzeit besonders rund um die unterschiedlichen Sommerzeitwechsel unzuverlässig. Rechne den Termin für das konkrete Datum nach Europe/Berlin um. Ein deutscher Mittwochabend ist zudem kein Ersatz für den vom Anbieter definierten Tageswechsel oder seine Serverzeit.

Willst du die betreffende Abrechnung durch Schließen vermeiden, prüfe die vollständige Ausführung vor dem Termin. Teilmengen können offen bleiben. Wiedereröffnen verursacht unter Umständen Spread, Provision und neue Ausführungsrisiken. Eine vermiedene Finanzierungsbelastung beweist deshalb nicht, dass Schließen und Wiederöffnen insgesamt günstiger waren.

Wie erstellst du eine brauchbare Kostenschätzung?

  1. Liste für die geplante Haltedauer jedes Abrechnungsereignis mit Datum, Originalzeitzone, Faktor, Richtung, Rate und Volumen auf.
  2. Rechne die Position nach der angegebenen Swap-Einheit.
  3. Summiere danach die Beträge in EUR oder der tatsächlichen Kontowährung. Prüfe weitere Transaktionskosten getrennt. Zukünftige unbekannte Rates bleiben Annahmen; der tatsächliche Kontoauszug wird anschließend mit den damals geltenden Werten abgeglichen.