Slippage: riferimento, volume eseguito e medie corrette

Acquisto EUR/USD inventato: Ask di riferimento 1,0850 e fill 1,0853 danno 3 pip avversi con pip 0,0001. Lo slippage confronta un’esecuzione con un riferimento definito: quotazione salvata o livello stop, non un prezzo ricordato dopo. Può migliorare o peggiorare il risultato. Esecuzione e successivo regolamento sono eventi distinti.

Usa il volume eseguito, non quello cancellato

IOC ipotetico richiede 25.000 EUR, compra 10.000 a 1,10010 contro Ask di riferimento 1,10000 e cancella 15.000. Un solo fill, nessun altro costo. Convenzione positiva=prezzo migliore per il cliente: impatto(1,10000−1,10010)×10.000=−1 USD. Il valore del pip del volume eseguito è 1 USD, dunque−1 pip.

Il residuo cancellato non ha un fill

Scorri orizzontalmente o ingrandisci il diagramma per leggere i dettagli.

Riferimento, lato e segno

Quotazioni, quantità e trattamento possono cambiare durante la richiesta. Un clic può generare più deal, fill parziale o nessun fill. Per comprare misura(reference Ask−fill)/pip; per vendere(fill−reference Bid)/pip. Chiudere un long è vendere: applica il lato dell’operazione, non il nome della posizione. Il contratto e il modo di esecuzione restano determinanti.

Non esistono fasce universali di pip per sessione calma o notizia. Strumento, size, liquidità e istante del riferimento cambiano la misura. La storia esportata può non contenere Ask/Bid prima del clic: annota dato mancante anziché ricostruirlo dalla memoria.

Spread e slippage non sono sinonimi

Spread confronta Ask e Bid nello stesso istante; slippage un fill e il riferimento dello stesso lato. Quotazione inventata Bid 1,0849/Ask 1,0850: spread 1 pip. Compra 10.000 EUR a 1,0854 e chiudi subito interamente al Bid invariato 1,0849: perdita 5 pip,5 USD, composta da 1 pip di spread di riferimento e 4 avversi all’ingresso. L’immediatezza e il Bid fermo sono ipotesi. Nei P/L da prezzi effettivi non sottrarre di nuovo questi componenti.

Notizie, pause e liquidità

Le pubblicazioni possono cambiare rapidamente quotazioni e disponibilità. BLS programma Employment Situation normalmente alle 08:30 Eastern: controlla la data effettiva e converti in Europe/Rome, perché i passaggi d’ora legale non coincidono sempre. Non deduciamo un range tipico di slippage.

Il primo prezzo dopo una pausa può differire dall’ultimo prima. Uno stop ordinario può eseguire oltre la soglia, ma un limit non deve accettare qualsiasi prezzo dall’altra parte del gap: può non eseguire. Né un intervallo fisso 23:00–01:00 né il numero di anni d’esperienza dimostra qualità del fill. Una size piccola non deve necessariamente consumare più livelli.

SL ordinario e prezzo peggiore

MT5 forex retail controlla SL long su Bid e short su Ask; raggiungere il trigger non garantisce fill lì. Stop Limit attiva un limite e può lasciare aperta l’esposizione. Esempio senza altri costi: long 100.000 EUR a Ask 1,0830, SL1,0800. Fill esatto avrebbe perdita 300 USD; fill completo Bid 1,0780 dopo gap produce 500 USD. Slippage avverso rispetto allo stop 200 USD: non aggiungerlo ancora ai 500.

Un fill sfavorevole non dimostra targeting deliberato. Uno stop garantito eventualmente offerto va verificato per conferma, prodotto, livello, premio e condizioni. La garanzia di prezzo non elimina commissioni, finanziamento o conversione e non è automaticamente conveniente o inutile in base allo stile.

Miglioramento e ponderazione

Acquisto con riferimento 1,0850 e fill 1,0848 migliora di 2 pip. Una sigla ECN non impone frequenze uguali o compensazione monetaria fra miglioramenti e peggioramenti. Raggruppa richieste comparabili e conserva eseguiti, parziali e mancati; un mese selezionato non dimostra correttezza o abuso.

Nuovo caso EUR: due medie entrambe corrette, domande diverse

Due acquisti distinti interamente eseguiti senza costi, stesso riferimento assegnato Ask 1,1000. A compra 1.000 EUR a 1,1005:−5 pip, impatto−0,50 USD. B compra 9.000 EUR a 1,0999:+1 pip, impatto+0,90 USD. Media per richiesta=(−5+1)/2=−2 pip; media per EUR eseguito=(−5×1.000+1×9.000)/10.000=+0,4 pip.

Totale impatto+0,40 USD, oppure+0,3636 EUR a conversione unica inventata 1,10 USD/EUR. Il segno diverso fra le medie non è contraddizione: una pesa ogni richiesta ugualmente, l’altra ogni euro nominale. Specifica la ponderazione fra istruzioni e usa prezzi ponderati per i fill della medesima istruzione. Non dichiarare costi di conversione o vantaggi di un provider non presenti nel modello.

Prezzo vincolato diverso da esecuzione certa

Limit limita acquisto verso l’alto e vendita verso il basso, se esegue. Rispetto al limite il fill deve rispettare la condizione; rispetto a una quotazione precedente è un’altra comparazione. Cambiare ordine scambia controllo del prezzo e probabilità di esecuzione senza dimostrare una strategia superiore. Confronta size, spread, latenza, termini e fill osservati; una sessione Londra–New York non certifica minimo slippage.

Una misura riproducibile

Salva riferimento Bid/Ask e timestamp, zona, tipo, quantità richiesta/eseguita e ogni deal. Dichiara segno e ponderazione. Registra separatamente volume senza fill, senza assegnargli slippage zero. Un requote propone un prezzo nuovo, non è un fill. Dopo chiusure fallite o parziali controlla esposizione e storia, poi confronta tipi di ordine e politiche di volume.

Più slippage modellato richiede ridimensionamento

Esercizio originale USD: budget 100, stop 30 pip, valore 10 USD/pip/lotto, commissione 7 USD/lotto e quota fissa 2 USD. Con 1 pip avverso 0,30 lotto dà 97,10 USD di perdita modellata. Cambia solo slippage totale a 5 pip: costo per lotto 35×10+7=357 USD. Passo 0,01 dà 0,27 lotto e 0,27×357+2=98,39; mantenere 0,30 darebbe 109,10. È assunzione, non previsione. Non aggiungere lo scostamento se già incluso nella distanza o nei fill.