Compra hipotética EUR/USD: Ask de referência 1,0850 e execução 1,0853. Com pip 0,0001, são três pips adversos. Slippage compara fill com referência definida, por exemplo Ask guardado, Bid ou SL. Pode melhorar ou piorar preço. Registe instante, lado e volume executado; liquidação posterior é outro evento.

Referência reproduzível e convenção de sinal

Usamos positivo para melhoria do cliente. Compra: (Ask de referência −fill)/pip; venda: (fill −Bid de referência)/pip. Fechar longa é venda, portanto fórmula precisa do lado dessa operação, não apenas direção da posição. Pedido pode gerar vários fills, parcial ou nenhum conforme política; não presuma que clique vira transação integral na última cotação.

Preço, tamanho, liquidez, modo e processamento influenciam diferença. Volatilidade ou notícia podem alterar condições, sem intervalo normal universal de pips. Guarde referência antes de enviar; histórico de negócios pode não conter cotação vista no ecrã. Quando falta dado, marque ausência em vez de reconstruir da memória.

Denominador é volume executado, não pedido

Modelo original: IOC compra 25000 EUR; 10000 executam a 1,10010 contra Ask 1,10000; 15000 são cancelados. Impacto=(1,10000−1,10010)× 10000=−1 USD. Pip do executado vale 1 USD, portanto slippage −1 pip. Usar pip de 25000,2,50 USD, daria −0,4 pip: medida diluída, diferente da execução preenchida.

Cancelado não tem preço de execução nem slippage zero. Assumimos um fill, quotes hipotéticas, pip 0,0001 e nenhum outro custo. IOC é suportado no símbolo e quantidade é única limitação; outra política pode agir diferente. Registe 15 mil como não executados.

Executado não é pedidoIOC 25000 EUR; fill 10000 a 1,10010, referência 1,10000; resto cancelado.EXEMPLO DE CÁLCULOExecutado10000 EURCancelado15000 EURDenominador1 USD/pip
Executado não é pedido. IOC 25000 EUR; fill 10000 a 1,10010, referência 1,10000; resto cancelado.

Slippage −1 pip; dividir pelo pedido daria −0,4 pip.

Executado
10000 EUR – Impacto −1 USD
Cancelado
15000 EUR – Sem execução
Denominador
1 USD/pip – Volume executado

Spread e slippage não são mesma diferença

Spread compara Ask e Bid simultâneos; slippage compara fill e referência do mesmo lado. Exemplo original: Bid 1,0849/Ask 1,0850 e compra 10000 EUR preenche 1,0854. São 4 pips adversos perante Ask. Só se fecho integral imediato ocorrer ao Bid 1,0849 inalterado, perda de preço é 5 pips/5 USD: um pip de spread mais quatro da entrada pior.

O cenário mantém Bid e exclui custos adicionais. Num trade posterior, cotações mudam. Resultado pelos fills já contém ambos efeitos; subtraí-los novamente duplica custo. Numa compra melhor 1,0848 perante Ask 1,0850, slippage seria +2 pips. ECN não garante simetria de frequências ou compensação no tempo.

Notícias, reabertura e profundidade

BLS programa Employment Situation habitualmente às 08:30 Eastern; confirme data oficial. Conversão para Lisboa muda com datas de horário sazonal. Não estabelecemos faixa de slippage de NFP ou proibição universal de minutos. Calendarize contexto da ordem e compare operações semelhantes.

Reabertura pode diferir do fecho anterior e liquidez disponível muda. Primeiro preço não garante quantidade integral. Uma ordem pequena não consome necessariamente vários níveis; uma limitada pode ficar sem execução. Consulte modo, horário do instrumento e política, sem inferir qualidade de rótulo de experiência ou janela fixa 23–01.

Stop comum pode executar além do nível

No modelo MT5 de FX de retalho, SL longo usa Bid e SL curto usa Ask. Ativação pode iniciar fecho, sem garantir fill. StopLimit coloca uma limitada após ativação e pode deixar posição aberta se preço admissível faltar. Garantido é serviço separado, se disponível e aceite, sujeito a termos e prémio.

Modelo original: longa 100000 EUR entra Ask 1,0830, SL 1,0800, pip 10 USD. Fecho exato SL perderia 300 USD; fill integral hipotético Bid 1,0780 após gap perde 500 USD. Slippage adverso perante SL é 200 USD. 500 já inclui esses 200; não subtraia de novo. Custos, financiamento e conversão excluídos. Fill mau não prova caça deliberada de stops.

Melhoria existe, mas não exige compensação

Comprar abaixo Ask de referência ou vender acima Bid melhora preço pela convenção adotada. Não há obrigação matemática de igual frequência ou resultado positivo/negativo. Agrupe por lado, tamanho, tipo e condições; inclua melhorias, adversos, parciais e não execuções. Mês selecionado sem controlos não prova fraude nem superioridade de conta ECN alternativa.

Para múltiplos fills da mesma instrução use média ponderada por volume. Entre instruções, diga se pesa cada ordem igualmente ou pela quantidade. Referências ausentes devem ficar visíveis; descartar só casos difíceis pode alterar conclusão.

Controlar preço pode reduzir certeza de execução

Buy Limit limita preço máximo e Sell Limit mínimo, quando executam. Perante limite devem respeitar fronteira ou melhorar; perante quote anterior é comparação distinta. Podem ficar sem fill ou executar parte. Stop comum prioriza condição de fechar, sem preço garantido. Trocar tipo de ordem muda compromisso, não demonstra estratégia melhor.

Requote é oferta de preço novo antes de aceitação, não fill: veja recotação. Para saídas confira posição restante após resposta; mensagem de falha não elimina exposição. Bid/Ask e ativação explicam lado correto.

Reserva maior exige tamanho menor

Modelo calculador preservado: orçamento 100 USD, SL 30 pips, pip/lote 10 USD, comissão 7 USD/lote, custo fixo 2 USD. Reserva 1 pip: perda por lote 31 × 10+7=317; 0,30 lote dá 0,30 × 317+2=97,10 USD. Mude só reserva total adversa para 5 pips: 35 × 10+7=357 por lote.

Com passo 0,01, teto(100−2)/357≈0,27451, arredondado 0,27. Perda 0,27 × 357+2=98,39 USD. Manter 0,30 daria 109,10 USD. Reserva é hipótese, não previsão ou garantia; se distância ou fills já incluem slippage, não o acrescente novamente.

Diagnóstico EUR: parcial não autoriza orçamento pelo pedido

Exemplo próprio: planeava 20000 EUR, mas 10000 executaram com impacto −2 USD. À conversão hipotética 1,25 USD/EUR, impacto −1,60 EUR. Pip do fill 10000 EUR é 1 USD, ou 0,80 EUR: −1,60/0,80=−2 pips. Pip do pedido seria 1,60 EUR e diluiria para −1 pip. Resultado monetário permanece −1,60 EUR, não dois valores alternativos.

Separe volume que ficou aberto de cancelado e outros encargos. Percentagem preenchida 50% não converte resto em execução grátis. Identificar denominador evita melhorar artificialmente estatística de execução.

Ponte EUR da execução parcial10000 EUR executados de 20000 pedidos; impacto −2 USD e conversão 1,25 USD/EUR.EXEMPLO DE CÁLCULOImpacto−1,60 EURPip executado0,80 EURPedido20000 EUR
Ponte EUR da execução parcial. 10000 EUR executados de 20000 pedidos; impacto −2 USD e conversão 1,25 USD/EUR.

−1,60 EUR dividido por 0,80 EUR/pip dá −2 pips, não −1.

Impacto
−1,60 EUR – Conversão do preço
Pip executado
0,80 EUR – 1 USD/1,25
Pedido
20000 EUR – Não é denominador do fill

Três ações para medir e dimensionar

  1. Guarde referência Bid/Ask com timestamp, fuso, tipo, quantidade pedida/executada e todos os fills. Identifique hipótese e dado real separadamente.
  2. Calcule média por preenchido, relate restante e declare ponderação da amostra. Compare ambos os lados sem exigir simetria ou excluir rejeições.
  3. Escolha tolerância de preço e execução conscientes. Dimensione reserva com custos, depois verifique mínimo, passo e margem. Um limite pode não executar; um stop comum pode deslizar.