Slippage: Wie misst du den Ausführungspreis richtig?

Du speicherst Ask 1,1000 und kaufst tatsächlich bei 1,1003. Bei Pip 0,0001 sind das drei nachteilige Pips Slippage. Die Vergleichsbasis ist der gespeicherte Ask, nicht irgendeine Kerze. Für eine brauchbare Messung notierst du Referenz, Zeit, Operationsseite und gefüllte Menge. Der Preisunterschied kann auch günstig ausfallen.

Welche Vorzeichenkonvention verwendest du?

Hier ist positive Slippage eine Verbesserung für dich. Beim Kauf lautet die Rechnung (Referenz-Ask − Fill) / Pip-Größe, beim Verkauf (Fill − Referenz-Bid) / Pip-Größe. Ein günstigerer Kauf oder höherer Verkauf wird somit positiv. Beim Schließen eines Long verkaufst du; beim Schließen eines Short kaufst du. Operationsseite und ursprüngliche Positionsrichtung dürfen nicht verwechselt werden.

Wähle eine reproduzierbare Referenz: den gespeicherten Quote vor der Anfrage, einen ausdrücklich bezeichneten Benchmark oder ein Stop-Level. Das sind unterschiedliche Messungen. Ein Historieexport enthält häufig nur Fills, nicht den vorherigen Bildschirmquote. Fehlende Referenzdaten werden als fehlend markiert und nicht aus Erinnerung ergänzt.

Wie unterscheidet sich Slippage vom Spread?

Spread ist Ask minus Bid im selben Quote. Slippage vergleicht den tatsächlichen Fill mit einer Referenz derselben Operationsseite. Hypothetischer Bid/Ask 1,0999/1,1000 hat einen Pip Spread. Wird der Kauf von 10.000 EUR bei 1,1004 ausgeführt, ist die Abweichung gegenüber Ask vier nachteilige Pips. Ein vollständiger unmittelbarer Exit bei unverändertem Bid 1,0999 ergäbe insgesamt −5 USD Kurs-P/L.

Diese fünf Pips bestehen im vorgegebenen Sofortschließmodell aus einem Referenzspread und vier Pips Einstiegsabweichung. Ein späterer Exit kann ganz andere Quotes haben. In einem P/L aus tatsächlichem Kauf- und Verkaufsfill stecken beide Preiseffekte bereits. Doppelte Kostenabzüge entstehen, wenn du die Komponenten danach nochmals belastest.

Wie berechnest du mehrere oder teilweise Fills?

Eigenes hypothetisches IOC-Modell: 25.000 EUR angefragt, 10.000 EUR bei 1,1001 gekauft, 15.000 EUR storniert. Referenz-Ask ist 1,1000. Slippage der gefüllten Menge beträgt −1 Pip und ihre Preiswirkung −1 USD. Teilt man diese Preiswirkung durch den Pip-Wert der ganzen Anfrage, erhält man −0,4 Pip. Das ist eine verdünnte andere Kennzahl, nicht die Ausführungsslippage der gekauften Menge.

Bei mehreren Fills berechnest du ihren mengengewichteten Preis. Beispiel: 4.000 EUR bei 1,1001 und 6.000 EUR bei 1,1003 ergeben 1,10022. Gegen Ask 1,1000 sind das −2,2 Pips auf 10.000 EUR und −2,20 USD Preiswirkung. Die nicht gefüllten 15.000 EUR bleiben separat. Die MT5-Deal-Dokumentation erläutert mehrere Ausführungen eines Auftrags.

Wie trifft Slippage einen Stop?

Ein gewöhnlicher Stop löst eine Schließung nach den Regeln aus, garantiert aber sein Level nicht. Hypothetisch wird 10.000 EUR Long bei 1,1000 eröffnet, SL ist 1,0970. Ein bestätigter vollständiger Exit bei 1,0950 ergibt −50 USD Kurs-P/L statt −30 USD am Level. Die zusätzliche −20-USD-Wirkung ist bereits in −50 USD enthalten und wird nicht erneut abgezogen.

Die Triggerseite wird vor der Ausführung geprüft: beim Standard-Forex-Long Bid, beim Short Ask. Ein Stop Limit kann nach Auslösung ungefüllt bleiben, weil es den Preis begrenzt. Ein garantierter Stop hat eigene bestätigte Bedingungen und Gebühren. Diese Unterschiede werden durch einen schlechten Fill allein weder aufgehoben noch als Missbrauch bewiesen.

Was beweist gute oder schlechte Slippage?

Ein günstiger Fill ist möglich, eine Symmetrie zwischen Verbesserungen und Verschlechterungen aber keine allgemeine Pflicht der Mathematik. Ein ECN-Label belegt keine Gleichverteilung. Vergleiche ähnliche Seiten, Mengen, Ordertypen und Zeitfenster samt nicht gefüllten Aufträgen. Ein ausgewählter Monat oder wenige Beispiele erlauben keine pauschale Bewertung des Anbieters.

Veröffentlichungen, Handelspausen und schnelle Preisbewegungen sind relevante Beobachtungskontexte. Daraus folgen keine universellen Nachtstunden oder typischen Pip-Spannen. Für deutsche Ortszeiten rechnest du den Originalzeitplan des Instruments oder Ereignisses mit dem tatsächlichen Datum um. Sommerzeitabweichungen können die Zuordnung verändern.

Wie verändert mehr angenommene Slippage deine Größe?

Eigenes synthetisches EUR-Budgetmodell: Verlustbudget 100 EUR, Stopdistanz 30 Pips, Geldwert 10 EUR je Pip und Lot, Provision 7 EUR je Lot für beide Seiten, fixe Gebühr 2 EUR. Diese frei gewählten Sensitivitäten beschreiben keine aktuelle EUR/USD-Spezifikation. Bei einem zusätzlichen nachteiligen Pip kostet ein Lot modelliert 317 EUR; 0,30 Lot kosten einschließlich Fixgebühr 97,10 EUR.

Erhöhst du nur den Slippage-Puffer auf fünf Pips, kostet ein Lot modelliert 357 EUR. Bei erlaubtem Schritt 0,01 Lot ergibt Abrunden 0,27 Lot: 0,27 × 357 + 2 = 98,39 EUR. Mit unverändert 0,30 Lot wären es 109,10 EUR. Der Positionsgrößenansatz passt die Menge an, statt dieselbe Menge unter größerem Risiko zu behalten. Der Puffer bleibt eine Annahme, keine Ausführungsgarantie.

Welche Daten gehören in deine Messung?

1. Speichere Referenzquote mit Zeit und Zeitzone, Operationsseite, gewünschte und gefüllte Menge, alle Fills, Restzustand und getrennte Gebühren.
2. Gewichte die Fills innerhalb eines Auftrags und definiere die Gewichtung über mehrere Aufträge.
3. Prüfe die erlaubten Mengenpolitiken. Ein kleiner Durchschnitt ohne Angaben zu offenen Resten, Größen und nicht gefüllten Anfragen erklärt keine vollständige Ausführungsqualität.