In dit artikel
Na dit artikel kun je…
- Geplande verhouding, nettoverwachting en convexiteit uit elkaar houden.
- R-multiples naar hun werkelijke geldgewichten vertalen.
- Een positief rekenkundig gemiddelde onderscheiden van vermenigvuldigende kapitaalgroei.
Begrippen uitgelegd binnen het artikel
Verwachtingswaarde Positiegrootte Handelslogboek Nominale positiewaarde Break-even CommissieEen target op driemaal de initiële stopafstand oogt aantrekkelijk. Toch moet je weten hoe vaak uitkomsten voorkomen, welke netto bedragen zij geven en of de prijzen uitvoerbaar waren. Houd geplande asymmetrie apart van gemeten Verwachtingswaarde. Een verder target uitrekken creëert op zichzelf geen voordeel.
Drie verschillende verhoudingen
Noteer geplande beloning tegenover verlies, gerealiseerde gemiddelde winst tegenover gemiddeld verlies, en verwachting afzonderlijk. Hier betekent beloning: verlies 3:1 drie beloningseenheden voor één geplande verlieseenheid, geen waarschijnlijkheid. Een andere target kan ook de trefkans veranderen.
Convexiteit gaat over de kromming van een uitbetalingsfunctie; een target/stopafstand is dat niet. Verwachting hangt van frequenties en netto-uitkomsten af. Een gewone stop activeert een order, geen gegarandeerd verliesplafond. Beoordeel daarom eerst volledige regels en uitvoering.
Frequentie én bedrag bepalen het gemiddelde
Bij precies twee netto-uitkomsten is E=p×W−(1−p)×L, met positieve winst W, positieve verliesgrootte L en winstkans p. CME illustreert deze combinatie in een grondstoffenfuturesles. Een toegewezen p in een voorbeeld is geen bekende toekomstige kans uit een logboek.
Schuif op een klein scherm door de tabel om alle kolommen te lezen.
| Winst | Toegewezen p | Gemiddelde |
|---|---|---|
| €100 | 60% / 50% / 40% | +€20 / €0 / −€20 |
| €300 | 40% / 30% | +€60 / +€20 |
| €500 | 30% / 20% / 25% | +€80 / +€20 / +€50 |
Bruto nul ligt bij €300 winst op 100/(300+100)=25%; bij €500 op 1/6≈16,67%. Een apart symmetrisch model bij 55% geeft +€10. Deze keuzes vergelijken geen gemeten trendvolgers met scalpers. Gemiddelde winst alleen mist staartverliezen, schattingsonzekerheid en omvangsregels.
R weegt de geldbedragen niet automatisch
Twee fictieve afgeronde netto records: A geeft +5 R met R=1 USD, dus +5 USD; B geeft −1 R met R=20 USD, dus −20 USD. Ongewogen gemiddeld is (+5−1)/2=+2 R, maar geldtotaal −15 USD. De grote winnaar in R droeg veel minder geldgewicht.
Ongewogen +2 R gemiddeld geeft hier −15 USD totaal doordat de geldgewichten verschillen.
- A
- +5 R × 1 USD = +5 USD – Kleine geldnoemer.
- B
- −1 R × 20 USD = −20 USD – Grotere geldnoemer.
- Samen
- +2 R gemiddeld; −15 USD totaal – Gemiddeldeprofiel en kapitaalverandering zijn andere vragen.
Bewaar genormaliseerde uitkomst, geldwaarde van iedere initiële R en cashresultaat in je Handelslogboek. Gelijk wegen beantwoordt een vraag over de twee profielen; kapitaalverandering vraagt hun echte geldweging. Dezelfde aantallen winnaars en R-labels kunnen bij andere volumes een ander teken voor het totaal geven. Er zijn hier geen extra kosten, compounding of frequentiekansen verondersteld.
Kosten en slechtere fills verschuiven de grens
Een apart fictief USD-model koopt 10.000 EUR op uitgevoerde Ask 1,1000, SL 1,0900, target 1,1300. Oorspronkelijke prijsrisico-R is honderd USD vóór commissie, geen margin of maximumverlies. Neem zes USD kosten per complete cyclus, funding en conversie nul. Alle verkoopprijzen zijn toegewezen daadwerkelijke Bid-fills.
Schuif op een klein scherm door de tabel om alle kolommen te lezen.
| Pad / fill | Bruto USD | Netto USD | Netto R |
|---|---|---|---|
| Target 1,1300 | 300 | 294 | 2,94 |
| Exacte stop 1,0900 | −100 | −106 | −1,06 |
| Slechtere stopfill 1,0700 | −300 | −306 | −3,06 |
Bruto 3:1 wordt netto 294:106≈2,77:1. Spread zit al in de fills; trek die niet opnieuw af. De stressfill is geen uiterste grens of voorspelde frequentie. Eén +294 dekt één −306 niet.
Bij uitsluitend +294 en −106 ligt netto nul op 106/(294+106)=26,5%. Toegewezen p van 30%, 25% en 40% geeft respectievelijk +14, −6 en +54 USD. Bij deelresultaten, vlakke uitkomsten of variabele kosten moet de hele verdeling worden berekend.
Een verzonnen reeks met dertig winsten en zeventig normale verliezen geeft 30×294−70×106=1.400 USD, gemiddeld veertien. Vervang vijf verliezen door −306: 30×294−65×106−5×306=400 USD, gemiddeld vier. Het winpercentage blijft 30%, maar het totaal daalt duizend. Die verliesfrequenties zijn geen marktstatistiek.
Een verre target maakt een lineaire positie niet convex
In MetaQuotes’ Forex/CFD-rekenmodellen is bruto P/L bij vaste eenheden prijsverschil maal hoeveelheid. Een verdubbelde beweging verdubbelt dat onderdeel vóór kosten. Een verdere target verandert de exitvoorwaarde, niet deze lineaire instrumentformule. Een gewone stop is geen vooraf betaalde optiepremie.
Een los vast budget van 0,5% van startkapitaal geeft bij tien exact volledige budgetverliezen 5% daling vóór extra kosten. Gebruik je telkens 0,5% van actuele equity, dan wordt het 1−0,995¹⁰≈4,89%. Dit zijn aangenomen exacte verliezen, geen door gewone stops gegarandeerde bedragen. Een latere winst dekt de reeks pas als haar netto geldbedrag alle verliezen overtreft.
Veel kleine winsten kunnen een groot verlies maskeren
De uitdrukking muntjes rapen vóór een stoomwals waarschuwt voor veel kleine winsten naast een kans op groot verlies. Zij bepaalt geen universele verliesfrequentie, onvermijdelijke rekeningondergang of wiskundige kromming van iedere genoemde techniek. Onderzoek grote verliezen en blootstelling, niet alleen een glad equityfragment.
Toevoegen of sluiting uitstellen kan hoeveelheid en marginbehoefte vergroten. Contract, stops en omvangsregels bepalen de blootstelling. Een naam bewijst noch een gegarandeerd hoog winpercentage, noch een onvermijdelijke toekomstige catastrofe.
Een positief gemiddelde kan samengaan met kapitaaldaling
Verander nu in een apart tegenvoorbeeld de omvangsregel. Iedere winst is +75% van actuele equity, ieder verlies −25%, zonder kosten of uitvoeringsbeperkingen. Deze extreme percentages zijn geen voorgesteld handelsbudget. Drie winsten en zeven verliezen geven rekenkundig (3×75%−7×25%)/10=+5%. Toch vermenigvuldigt vermogen met 1,75³×0,75⁷≈0,71539: 1.000 USD wordt circa 715,39 USD, 28,46% minder.
Behandel +5% dus niet als tien identieke winsten. Bij deze vaste factoren verandert volgorde het eindkapitaal niet, maar kan zij drawdown en de mogelijkheid om door te gaan veranderen. Dit is weer een andere kwestie dan de ongelijke geld-R in het diagram.
Eigen EUR-drempelcontrole: neem onafhankelijk geplande bruto winst €300 en verlies €100. Een complete cyclus kost €10; in het verliesscenario komt €10 slechtere uitvoering erbij. Netto uitkomsten zijn dan +€290 en −€120. De grens wordt 120/(290+120)≈29,27%. Toegewezen p=28% lijkt boven de oude bruto 25%-grens, maar geeft netto 0,28×290−0,72×120=−€5,20 gemiddeld. De extra uitvoeringsaanname is expliciet, geen gemeten aanbiedersstatistiek.
Een volledige asymmetriecontrole
- Bereken steekproefgemiddelde netto, gemiddelde winst/verlies, grootste verliezen en bijdrage van grootste winsten; behoud nuluitkomsten.
- Bewaar geplande versus gerealiseerde R, geldwaarde per R en omvangsregel. Positief gemiddeld R is geen positief geldtotaal.
- Stress fills en kosten met duidelijk toegewezen frequenties en toets op niet voor selectie gebruikte data.
- Controleer kapitaalpad en drawdown bij de echte omvangsregel. Honderd trades, twee ATR of 0,5% bewijzen geen voordeel of verliesgarantie.
Verwachtingswaarde: cash, R en procenten uit elkaar houden verdiept de verwachte-waardeformule; Uitstapstrategie: volgorde, deelverkopen en nettoresultaat verbindt uitstappen met capaciteit en uitvoering. Houd bedragen, kansen en gewichten van begin tot eind gescheiden.
Test wat je hebt geleerd
Ongeveer 2 minuten oefenen.
Antwoord en uitleg bekijken
Juist: 5×1−1×20=−15. Het positieve ongewogen R-gemiddelde verandert dat geldtotaal niet.
Andere vragen
Wat is een asymmetrische positie?
Hier ongelijke potentiële winst- en verliesbedragen, genoteerd als beloning: verlies. Een geplande 3:1 is iets anders dan gerealiseerde verhouding en verwachting. Vaste Forex/CFD-eenheden blijven bruto lineair in prijsverschil; een gewone stop begrenst verlies niet gegarandeerd.
Hoe bereken ik verwachting?
Bij twee netto-uitkomsten E=pW−(1−p)L. Het toegewezen +294/−106-USD-model heeft nul bij 26,5%; 30% geeft +14 USD. Bij meer uitkomsten of variabele kosten zijn alle resultaten nodig. Een logboekgemiddelde schat de steekproef, niet een bekende toekomstige verdeling.
Kan minder dan de helft winnaars toch winst geven?
Rekenkundig wel als frequenties en bedragen dat netto toelaten. Ons fictieve 30%-model geeft +14 USD, maar targetafstand levert die kans niet. Slechtere verliezen kunnen het gemiddelde veranderen; geldweging, compounding en drawdown blijven apart.
Wat betekent muntjes rapen vóór een stoomwals?
Veel kleine winsten naast een risico op veel groter verlies. De uitdrukking bepaalt geen universele frequentie, onvermijdelijke ondergang of kromming van ieder instrument. Bewaar ook grote verliezen, uitvoeringstress en actuele omvang.
Bronnen en controle
- CME Group — The Mathematics of Trading Success
Primaire futuresles combineert uitkomstfrequenties en winst/verliesbedragen. Onze kansen en reeksen zijn zelfstandig toegewezen, geen door CME gemeten FX-resultaten.
- MetaQuotes — Symbol Properties
Forex/CFD-rekenmodellen scheiden prijsverschil maal vaste contracthoeveelheid van de marginformule; een target wijzigt die lineaire brutoformule niet.
- Van Tharp Institute — Tharp Think Trading Concepts
Onderdeel Risk and R-Multiples beschrijft oorspronkelijke risico-eenheden en omvang. Geldgewichten, kosten en mogelijke overschrijding van een gewone stop blijven expliciet.
De berekeningen gebruiken expliciete aannames. Ze vervangen geen actuele marktgegevens of voorwaarden van de aanbieder.