Cíl třikrát vzdálenější než počáteční stop vypadá přitažlivě. K jeho posouzení ale potřebujete četnost všech výstupů, čisté částky a proveditelnost cen. Vzdálenější cíl sám nedokládá výhodu. Oddělme plánovaný poměr, skutečné výsledky, peněžní váhy a skládání kapitálu; každá z těchto věcí odpovídá na jinou otázku.

Co znamená asymetrická pozice

Používáme pořadí odměna : ztráta. Poměr 3:1 znamená tři plánované jednotky zisku na jednu ztrátovou, nikoli pravděpodobnost. Plánovaný poměr cenových vzdáleností není totožný s poměrem skutečného průměrného zisku a ztráty ani s očekávanou hodnotou. Vyšší cíl může změnit četnost dosažení; ta neplyne z kresby.

Matematická konvexita popisuje zakřivení výplatní funkce. Příznivý poměr dvou výstupů ji sám neprokazuje. Běžný stop určuje spouštěč, nikoli garantovaný strop ztráty. Nejprve popište celý mechanismus vstupu, výstupu, množství a nákladů.

Četnost i velikost výsledku

Ve dvouvýsledkovém modelu E=p×W−(1−p)×L, kde W je kladný zisk, L kladná velikost ztráty a p pravděpodobnost zisku. CME tuto logiku ilustruje u komoditních futures. Přidělená pravděpodobnost v učebním výpočtu ale není odhad budoucího trhu.

Zachovejme samostatný hypotetický hrubý model s pevnou ztrátou 100 EUR, přesnými výsledky, bez poplatků a skládání. Zisk 100 EUR při p=60 %, 50 % či 40 % znamená průměr +20, 0 či −20 EUR. Zisk 300 EUR při p=40 % či 30 % dává +60 či +20 EUR; nulový práh je 100/(300+100)=25 %. U zisku 500 EUR a p=30 % vychází +80 EUR a práh 1/6≈16,67 %.

Stejných 500 proti 100 EUR při p=20 % dává +20 EUR a při 25 % +50 EUR. Jiný symetrický model při p=55 % dává +10 EUR. Nejde o porovnání skutečných trendových obchodníků a scalperů. Průměr navíc sám nepopisuje extrémní ztráty, nejistotu odhadu ani pravidlo velikosti.

Kladné průměrné R může znamenat úbytek peněz

Kladný průměr R, záporný součet USDDva hypotetické výsledky. A vydělá pět R při jednom dolaru za R, tedy pět dolarů. B ztratí jedno R při dvaceti dolarech za R, tedy dvacet dolarů. Nevážený průměr je plus dvě R, součet peněz minus patnáct dolarů. Panely mají různé jednotky a stupnice.Před součtem ověřte jednotkyVýsledek v RA+ 5 RB− 1 RPrůměr: + 2 RVýsledek v USDA: + 5 USDB: − 20 USDSoučet: − 15 USD
Kladný průměr R, záporný součet peněz. Zachovaná původní geometrie dvou panelů s odlišnými jednotkami a stupnicemi.

A má mnohem menší peněžní R než B: +2 R v průměru nebrání celkové ztrátě 15 USD. Délky mezi panely nejsou společnou stupnicí.

Na malé obrazovce lze diagram posunout vodorovně nebo zvětšit. Hodnoty a závěr najdete také níže v textu.

A
+5 R × 1 USD = +5 USD – Malá peněžní váha.
B
−1 R × 20 USD = −20 USD – Větší peněžní váha.

Záznam A přinese +5 R s počátečním R=1 USD, tedy +5 USD. B ztratí −1 R při R=20 USD, tedy −20 USD. Nevážený průměr (+5−1)/2=+2 R, avšak součet je −15 USD. Horní a dolní panel používají různé jednotky a stupnice; délky mezi panely neporovnávejte. Oba dokončené čisté výsledky jsou zcela smyšlené, bez dalších nákladů či skládání a bez přidělené četnosti.

Do deníku uložte normalizovaný výsledek, peněžní hodnotu původního R a částku. Průměr stejně vážených pozorování popisuje jejich profil; součet kapitálu potřebuje skutečné peněžní váhy. Jiná velikost pozice může obrátit znaménko součtu při nezměněných R a počtu výher.

Náklady a horší plnění mění asymetrii

Smyšlený USD účet koupí 10 000 EUR za skutečný Ask 1,1000, s počátečním SL 1,0900 a cílem 1,1300. Cenové počáteční R=100 USD před provizí není maximální ztráta ani marže. Celý cyklus stojí 6 USD, financování a směna nula. Následující alternativní prodeje jsou přidělená skutečná Bid plnění, nikoli nabídka brokera.

Na malé obrazovce posouvejte tabulku vodorovně, abyste přečetli všechny sloupce.

VýstupBidHrubě USDČistě USD / původní R
Cíl1,1300300294 / 2,94 R
Přesný plánovaný stop1,0900−100−106 / −1,06 R
Přidělený horší stop1,0700−300−306 / −3,06 R

Hrubých 3:1 je čistě 294:106≈2,77:1. Rozdíl skutečných Ask/Bid již zahrnuje spread; neodečítejte jej znovu. Poslední řádek je zátěžový předpoklad, nikoli nejhorší možný výsledek či odhad četnosti. Jeden zisk 294 nepokryje ztrátu 306 USD.

Pokud existují pouze čisté výsledky +294 a −106, nulový práh je 106/400=26,5 %. Přidělené p=30 %, 25 % či 40 % dává +14, −6 či +54 USD. Částečné, nulové a proměnlivě zpoplatněné výsledky vyžadují širší model. V první smyšlené stovce obchodů je 30×294−70×106=1400 USD, průměr 14. Nahrazení pěti obvyklých ztrát částkou −306 dává 30×294−65×106−5×306=400, průměr 4 USD. Úspěšnost zůstává 30 %, součet klesl o 1000. Četnosti nejsou tržní statistikou.

Vzdálený cíl nezakřiví lineární instrument

Ve zveřejněných Forex/CFD výpočtových režimech MetaQuotes je hrubý výsledek pevného množství součinem podepsané změny ceny a jednotek. Dvojnásobný pohyb zdvojnásobí tuto část výsledku před náklady. Jiný cíl mění pravidlo ukončení, ne tuto lineární funkci; obyčejný stop není předem zaplacené opční pojistné.

Další samostatný model přidělí každé přesné ztrátě 0,5 % počátečního kapitálu: deset takových ztrát odebere 5 %. Při 0,5 % aktuální equity je pokles 1−0,995¹⁰≈4,89 %. Jde o dvě odlišná pravidla velikosti, bez dodatečných nákladů; stop tyto částky negarantuje. Následný vítěz pokryje sérii jen tehdy, přesáhne-li jeho čistá částka součet ztrát.

Drobné zisky před parním válcem

Přirovnání popisuje časté malé zisky doprovázené rizikem mnohem větší ztráty. Samo neurčuje zakřivení instrumentu, datum velké ztráty ani nevyhnutelný krach. Zkoumejte celou distribuci čistých ztrát, ne jen hladký úsek kapitálové křivky. Přidávání objemu a odkládání výstupu může zvýšit ztrátu i maržové nároky podle skutečných kontraktů, ochranných příkazů a množství.

Z názvu techniky neodvozujte garantovanou úspěšnost ani jistou katastrofu. Vyčíslete, kolik nahromaděných zisků odstraní konkrétní stresové plnění. Samostatně označte výběr nepříznivého scénáře a jeho neznámou budoucí četnost.

Kladný průměr procent nemusí znamenat růst kapitálu

Změňme pravidlo: každý vítěz přidá 75 % aktuální equity a poražený odebere 25 %, bez nákladů a omezení provedení. Tato záměrně extrémní čísla nejsou doporučený rozpočet. Tři výhry a sedm proher mají aritmetický průměr (3×75 %−7×25 %)/10=+5 %, ale násobí kapitál 1,75³×0,75⁷≈0,7154. Z původních 1000 USD zbude přibližně 715,39, pokles 28,46 %. Nejde o deset stejných zisků +5 %.

Při těchto pevných násobitelích pořadí nemění konečný součin, ale mění průběžný propad a možnost pokračovat. To je jiné upozornění než původní SVG nestejných peněžních vah. Nemíchejte složené změny účtu s neváženým průměrem R.

Korunový protiklad: kladné procento obchodů a záporný měnový součet

Nový samostatný hypotetický CZK deník má dva uzavřené obchody bez dalších nákladů. A přiřadí počáteční R=200 Kč a vydělá +3 R, tedy 600 Kč. B přiřadí R=800 Kč a ztratí −1 R, tedy −800 Kč. Úspěšnost je 50 %, nevážený průměr +1 R, součet −200 Kč. Při neměnném R=200 pro oba by stejná dvojice násobků znamenala +400 Kč. Rozdíl 600 Kč pochází pouze ze zvolené váhy, ne z lepšího vstupu či kurzového pohybu.

Proto neporovnávejte deníky jen podle průměru R. Zkontrolujte, zda se velikost po ziscích, ztrátách či podle setupu měnila. Tento dvouzáznamový důkaz není statistický důkaz strategie a nepředpokládá směnný kurz.

Protokol pro další vyhodnocení

  1. Spočítejte čistý výběrový průměr, průměr výher a ztrát, největší ztráty i příspěvek největších výher. Zahrňte nuly a všechny náklady; odhad není známé budoucí očekávání.
  2. Uložte plánované i skutečné R, jeho původní peněžní hodnotu a pravidlo množství. Po změně stopu nepřepisujte původní jmenovatel.
  3. Zátěžově změňte plnění a náklady, aniž byste zvolenou četnost vydávali za pozorování trhu. Prohlédněte kapitálovou cestu a propady.
  4. Parametry porovnejte na datech nepoužitých pro jejich výběr. Ani 2 ATR trailing, 0,5% rozpočet či stovka obchodů sama nedokládá výhodu.

Navazuje výpočet očekávané hodnoty, oddělení stopu a cíle a porovnání výstupů. Rozumný poměr na grafu je počátek hypotézy, ne její ověření.