Korelasi pasangan mata uang: matriks, skala dan risiko portofolio

Rekening USD Anna pada model rekaan mempunyai ekuitas 2.500 USD serta dua posisi beli yang diasumsikan sudah diterima: masing-masing 0,05 lot EUR/USD dan GBP/USD. Setiap kontrak linear memakai 100.000 unit valuta dasar per lot dan pip 0.0001. Jika keduanya benar-benar keluar tepat 50 pip merugikan, kerugian harga masing-masing 25 USD, total 50 USD sebelum biaya terpisah. Nama pasangannya berbeda, tetapi keduanya membawa eksposur jual USD. Model tidak meramalkan reaksi Fed atau menjamin fill stop; ia membedakan anggaran per posisi dari skenario portofolio.

Korelasi pasangan mata uang dan koefisien Pearson

Selaraskan observasi, lalu kurangi setiap nilai dengan rata-rata serinya. Sxx dan Syy adalah jumlah kuadrat deviasi; Sxy adalah jumlah hasil kali deviasi berpasangan. Rumusnya r = Sxy / sqrt(Sxx * Syy), dengan syarat kedua jumlah kuadrat positif. Membagi jumlah hasil kali mentah dengan dua standar deviasi tanpa normalisasi yang sesuai bukan rumus ini.

Nol berarti tidak ada hubungan linear pada sampel, bukan tidak ada hubungan apa pun. Korelasi tidak menetapkan sebab-akibat. Valuta bersama dapat memengaruhi dua seri, sementara faktor khusus valuta lain mengubah hubungan tersebut. Korelasi historis bersifat deskriptif dan belum tentu bertahan.

Komponen valuta yang perlu diperiksa

Baris berikut mengidentifikasi komponen bersama atau pertanyaan pembanding, bukan hasil pengukuran maupun peringkat korelasi. Gunakan timestamp, definisi return serta jendela yang sama. Label valuta komoditas atau aset berkuotasi dolar belum menentukan tanda koefisiennya.

Komponen kuotasi bersama merupakan pengamatan aljabar, bukan bukti satu hubungan ekonomi stabil. Pisahkan nama valuta, hubungan return yang diukur, skala pergerakan dan tanda posisi. Baca indeks DXY serta karakteristik EUR/USD dan panduan pasangan mata uang.

Korelasi 1 tidak menyamakan amplitudo

X dan Y pada diagram adalah hasil kaki linear per unit eksposur dalam empat periode yang sama, semuanya USD, bukan harga valuta. Anggap Y = 2X, koefisien eksposur tetap dan tanpa biaya. Kedua rata-rata nol. Jumlah X² = 10, Y² = 40 dan XY = 20; jadi r = 20 ÷ √(10 × 40) = 1. Satu unit positif X dan satu unit berlawanan Y menghasilkan X − Y = −X, bukan nol. Hanya 2X − Y yang saling meniadakan pada model ini. Ini demonstrasi aljabar, bukan estimasi hedge pasar nyata; definisi asosiasi linear tersedia di NIST — Correlation.

Eksposur bersama dan anggaran per posisi

Dua posisi beli EUR/USD dan GBP/USD pada contoh sama-sama membawa eksposur jual USD. Korelasi historis misalnya 0,85 tidak menjadikannya satu posisi identik, menjamin arah sama pada hari tertentu atau menentukan ukuran gerak relatif. Korelasi, volatilitas, unit posisi dan sensitivitas faktor bersama merupakan besaran berbeda.

Pada skenario fill Anna yang sudah ditentukan, 25 + 25 = 50 USD, yaitu 2% ekuitas awal. Anggaran harga 1% untuk setiap kaki tidak menetapkan batas 1% seluruh rekening. Jumlah itu berasal dari volume serta fill yang diasumsikan, bukan koefisien korelasi atau reaksi wajib terhadap pengumuman kebijakan. Baca dasar manajemen risiko dan panduan risiko.

Tinjau eksposur valuta gabungan dan kerugian skenario sebelum menambah posisi. Korelasi positif dapat memperkuat posisi searah; korelasi negatif dapat memperkuat posisi yang arahnya berlawanan. Nilai absolut korelasi saja tidak menentukan saling menutup atau memperbesar risiko. Nyatakan frekuensi, jendela, tanda, ukuran dan unit; 0,70 bukan ambang universal posisi identik.

Menghitung korelasi bergulir dari MT4 dan MT5

Pada MT4 desktop, History Center dibuka melalui F2 dan dapat mengekspor CSV; data unduhan dapat berbeda dari riwayat broker. Pada MT5, dialog Symbols menyediakan riwayat Bars/Ticks serta ekspor CSV. Selaraskan waktu penutupan dan konvensi kuotasi, lalu hitung return sederhana sebagai close / previous_close - 1. Tiga puluh return memerlukan 31 penutupan berurutan. Terapkan Excel CORREL pada rentang return berpasangan dan periksa observasi hilang serta seri dengan varians nol.

Jendela menentukan observasi mana yang masuk estimasi. Membandingkan jendela rekaan 30, 60 dan 90 return menunjukkan sensitivitas hasil; tidak satu pun otomatis merupakan sampel cukup atau bukti rezim terkini. Catat tanggal akhir dan jumlah pasangan data. Selisih estimasi memerlukan pemeriksaan data, bukan penetapan sebab dari satu ambang.

Membaca matriks dan kalkulator

Jika memakai matriks penyedia, termasuk halaman bernama Myfxbook atau Investing.com, periksa daftar pasangan, sumber data, konvensi return serta jendelanya. Pengaturan bernama serupa belum tentu memakai data sama atau tetap tersedia. Konteks lebih luas ada pada analisis antarpasar dan bacaan eksternal berbahasa Inggris ForexMechanics — intermarket analysis.

Periksa sampel selaras lebih dahulu, lalu tanda posisi dan sensitivitas uangnya. Perubahan r tidak dapat didiagnosis dengan selisih universal 0,15 atau 0,30. Angka 0,70 atau 0,85 tidak membuat eksposur identik. Jendela pendek juga perlu penilaian kualitas sampelnya sendiri. Korelasi saja tidak membuktikan spread stabil yang diperlukan strategi pair arbitrage; lihat juga panduan strategi.

Skenario tekanan memerlukan pemeriksaan tersendiri

Jangan memperluas estimasi periode tenang secara mekanis ke kondisi tekanan. Tentukan pergerakan merugikan, konversi dan biaya eksekusi bagi posisi sebenarnya, lalu hitung laba/rugi gabungan. Korelasi saja tidak menentukan aset mana naik, apakah likuiditas hilang atau sistem mana berhenti memberi kuotasi. Baca dasar analisis antarpasar.

Koefisien historis tidak mengasuransikan portofolio dari kerugian bersama berikutnya. Nilai perubahan hubungan sekaligus perubahan skala: gerakan besar satu kaki dapat mendominasi tanpa r tinggi. Uraikan peristiwa historis hanya dengan data serta periodenya sendiri; jangan mengubah satu episode menjadi pola krisis universal.

Tiga langkah untuk rekening sendiri

1. Catat pengaturan matriks. Simpan pasangan, tanggal, frekuensi return, jendela dan sumber; tambahkan arah serta unit setiap eksposur. Bandingkan hasil bertanda dalam satu valuta. Korelasi absolut tinggi bukan otomatis hedge atau risiko dua kali.
2. Ulangi satu estimasi. Ekspor penutupan selaras, hitung return dan gunakan rentang berpasangan sama panjang. Catat data hilang serta periksa kedua seri tidak konstan. Bandingkan beberapa jendela tanpa menganggap satu angka publik permanen. Catat prosedur dalam jurnal praktik.
3. Tentukan skenario kerugian portofolio. Terapkan gerakan merugikan pada tiap posisi bertanda dengan unit serta konversinya. Pisahkan biaya dan ketidakpastian eksekusi. Rentang harian rata-rata adalah masukan historis, bukan gerak terburuk; r = 1 tidak menentukan amplitudo atau menggantikan perhitungan uang.

Bacaan terkait: manajemen risiko; pair arbitrage; DXY dan keranjang dolar; analisis teknikal.