Martingala: secuencias, costes y límites de margen

La martingala descrita duplica la apuesta siguiente tras pérdida cerrada y reinicia después de una ganancia. «Una victoria recupera todo» exige pagos simétricos, ausencia de costes y capacidad de colocar el siguiente intento. Ni álgebra ni nombre garantizan que una cuenta finita complete cada ciclo.

Qué afirma realmente la suma geométrica

En modelo de pago uno a uno sin costes, pérdidas de 1, 2, 4, 8 y 16 USD suman 31; una ganancia posterior de 32 deja 1 USD, la apuesta base. Es un ciclo que sí llegó a ganar, distinto de acabar en un límite de pérdida. Con base 2 USD, n pérdidas suman 2(2ⁿ −1) y siguiente apuesta es 2×2ⁿ.

No aumenta por ello la probabilidad de ganar. Límites de cuenta, posición y margen, distancias cambiadas y costes impiden aplicar recuperación ilimitada. Doblar lotes solo duplica pago monetario si también permanecen coherentes las otras entradas.

Progresión de pérdidas y capacidad de abrir

Modelo separado ficticio, cuenta USD 10 000, EUR/USD, lote 100 000 EUR y pip 0,0001. Inicio 0,01 lote; 20 pips exactos valen ±2 USD. Cada posición cierra antes de la siguiente. Sin costes, financiación o deslizamiento; volumen se duplica tras pérdida y reinicia tras ganar.

Después de pérdidas cerradas: siguiente tamaño, sin posiciones simultáneas

Pérdidas	Próxima cantidad	Pérdida acumulada USD
1	0,02 lote	2
3	0,08	14
5	0,32	62
7	1,28	254
8	2,56	510

Tras ocho pérdidas, equity 9 490 USD. Novena posición 2,56 lotes, 256 000 EUR. Asigna apalancamiento 30:1 y conversión fija EUR/USD 1,0800: margen = (256 000/30) ×1,08 =9 216 USD; libre 274. La referencia ESMA 2018 de 30:1 para ciertas divisas es histórica y temporal, sin derecho actual universal por entidad o cliente.

Pérdida flotante de 12 pips cuesta 307,20 USD, deja equity 9 182,80 y nivel equity/margen ≈99,64 %. No alcanza supuesto umbral de cierre del 50 %. Con margen fijo y sin otras posiciones o cargos, stop de 20 pips deja equity 8 978 y nivel ≈97,42 %. No se deriva cierre temprano al 50 % de esas cifras.

Margen libre = equity − margen y nivel = equity/margen ×100 % en esta cuenta simple. Poco o incluso margen libre negativo no demuestra haber alcanzado 50 %. MetaTrader permite modo porcentual o monetario; comprueba regla contractual y configuración. Abrir el siguiente intento y mantener uno abierto son controles diferentes.

Después de nueve pérdidas cerradas, total 1 022 USD y equity 8 978. Próximos 5,12 lotes requieren 18 432 USD de margen bajo los mismos supuestos: esa operación no puede abrirse. El impedimento no necesita que toda la cuenta haya llegado a cero.

Otro ciclo hipotético mantiene pip de 10 USD por lote, pero cambia stops: 0,10 lote ×20 pips pierde 20 USD; 0,20 ×30 pierde 60. Lotes se duplican y pérdida se triplica. Ganar 20 pips a 0,40 produce 80, solo compensa ambas pérdidas antes de costes: −20 −60 +80 =0. Las tarjetas comparan importes sin representar una trayectoria o pérdidas máximas.

Muchos ciclos positivos no demuestran esperanza positiva

Supón intentos independientes, probabilidad de ganar 1/2, máximo ocho por ciclo y apuestas 2, 4, …, 256 USD, sin costes. Termina al primer acierto o pérdida octava. Ocho pérdidas tienen probabilidad 1/256 ≈0,39 % y cuestan 510 USD; los otros 255/256 ciclos ganan 2. Esperanza = (255/256)×2 −(1/256)×510 =0.

Añade ahora coste ficticio de 0,10 USD por unidad base completada de 0,01 lote, proporcional y sin mínimo o componentes duplicados. Con n pérdidas y una victoria se negocian 2ⁿ⁺¹ −1 unidades. Neto =2 −0,10(2ⁿ⁺¹ −1). Para n =0, 3, 4 y 8: +1,90, +0,50, −1,10 y −49,10 USD.

Con ocho pérdidas, sus costes suman 25,50 USD y ganador posterior 2,56 lotes cuesta 25,60: −510 −25,50 +512 −25,60 =−49,10. Este ciclo de nueve intentos es otra extensión del límite de ocho anterior, no lo confundas con él. Una victoria no garantiza recuperación después de costes.

Ampliación EUR al cambio ficticio fijo 0,90 EUR/USD: base 2 USD equivale a 1,80 EUR; pérdida de ocho 459 EUR y neto del ciclo ampliado −44,19. Equity 9 490, margen 9 216 y libre 274 se convierten a 8 541, 8 294,40 y 246,60 EUR. Los porcentajes de margen no cambian al convertir todos los términos coherentemente.

Un ciclo, cien ciclos y tiempo de espera

Solo bajo ensayos independientes con probabilidad de pérdida 0,5, espera media hasta primera racha de ocho pérdidas es 2⁹ −2 =510 intentos. Con cien por mes equivale a 5,1 meses esperados, sin fecha límite o imposibilidad de ocurrir antes. Resultados de trading no tienen que cumplir independencia.

Para cien ciclos independientes del modelo limitado, probabilidad de al menos un ciclo todo perdedor =1 −(255/256)¹⁰⁰ ≈32,38835 %, sin ser el 0,39 % de un ciclo ni cien veces exactamente. Requiere poder financiar cada ciclo. Una ruta posible con 99 ciclos de +2 y uno de −510 suma −312 USD antes de costes; no es su esperanza.

No se aporta estadística de cuentas de usuarios de martingala. Avisos históricos generales de CFD no aíslan esta regla ni son tasas actuales de todos los proveedores. Para condiciones de cuenta consulta entidad y clasificación aplicables, sin inferir cobertura por marca.

Costes y restricciones fuera de la fórmula

Spread en fills Ask/Bid ya forma parte del resultado y no se resta de nuevo. Financiación depende de dirección, corte, tasa y días: puede haber cargo o crédito. Stop ordinario puede ejecutarse peor que distancia de 20 pips. Margen puede variar por conversión o tramos; una tendencia de precio sola no determina número de entradas perdedoras.

Protección de saldo negativo, donde corresponde a CFD y cliente cubiertos, limita responsabilidad a fondos dedicados de cuenta, sin preservar esos fondos o volver segura una progresión. La decisión temporal ESMA 2018 es un ejemplo histórico de definición; jurisdicción y medidas nacionales actuales se comprueban aparte. El idioma no determina protección.

Robots de recuperación: comprueba el algoritmo

Una tasa anunciada no revela tamaño de pérdidas de ciclo. Identifica base, distancias, evento que aumenta exposición, posiciones flotantes, costes, límite y resultado si no llega recuperación. Reproduce secuencia completa y prueba otro periodo común, sin escoger historial favorable.

«Grid», «averaging» o «recovery» no prueban esta martingala exacta ni fraude. Un lote mayor tras pérdida podría compensar stop más estrecho manteniendo presupuesto monetario. Lo contrario también importa: limitar escalada no elimina un ciclo perdedor grande. Revisa exposición total, sin clasificar por palabra comercial.

Regla opuesta tampoco crea ventaja

Anti-martingala aumenta tamaño tras ganancias y reduce tras pérdidas. Puede reducir exposición durante descenso de equity, sin proteger automáticamente de agotamiento, huecos, cargos o posiciones simultáneas. Cambia distribución de pérdidas, sin aportar señal rentable.

Fracción fija del equity actual es otra regla: diez pérdidas exactas del 1 %, sin costes ni flujos de cuenta, dejan 0,99¹⁰ del inicio, drawdown ≈9,56 %. Es comparación algebraica, sin recomendación universal, hábito atribuido a profesionales o alternativa segura.

Tres acciones para auditar exposición

1. Registra cantidades, distancias, fills y costes por intento, junto a posiciones concurrentes. Reproduce pérdida triple con volumen doble y ciclo con costes; no clasifiques martingala solo por tamaño del lote siguiente.
2. Calcula límite finito y cuenta completa. Repite ocho/nueve pérdidas, niveles de margen y rechazo de próximos 5,12 lotes; separa capacidad de abrir, cierre forzoso y responsabilidad cubierta.
3. Comprueba reglas automatizadas antes de autorizar órdenes y compara especificaciones congeladas después. Conserva ciclos sin recuperación y supuestos probabilísticos explícitos; consulta tamaño y distancia de stop sin tratar un porcentaje como protección garantizada.