Fester oder variabler Spread: Wie vergleichst du Kosten?

Ein engerer Spread kann bei deiner Order trotzdem höhere Kosten verursachen. Für den Vergleich zwischen festem und variablem Spread zählen die tatsächliche Menge, die Tarifbedingungen und zusätzliche Gebühren. „Fest“ sagt außerdem nichts darüber, ob ein Stop zu seinem Level ausgeführt wird. Hier vergleichen wir die Preisstrukturen anhand derselben ausdrücklich hypothetischen Annahmen.

Was misst der Spread überhaupt?

Spread ist Ask minus Bid zum selben Zeitpunkt. Bei EUR/USD 1,1000/1,1002 sind das 0,0002 USD je EUR oder zwei Pips. Für 10.000 EUR beträgt die Differenz 2 USD. Ein unmittelbar eröffneter und zum unveränderten Gegenkurs geschlossener Trade enthält diese Preisdifferenz bereits. Im Bid-Ask-Modell gilt das für Long und Short gleichermaßen.

Die Geldgröße folgt den Kontrakteinheiten, nicht dem Namen „Pip“. Ein angenommener Kontrakt mit 100.000 Basiseinheiten und Pip 0,0001 ergibt zehn Einheiten der Kurswährung je Pip: auf EUR/USD 10 USD, auf USD/TRY 10 TRY. Für ein EUR-Konto braucht es anschließend die passende Umrechnung. Preisabstand, Tick, Plattformpunkt und Pip sind nicht auf jedem Symbol identisch.

Was verspricht ein fester Spread?

Ein fester Tarif hält die angegebene Quote-Differenz unter seinen veröffentlichten Bedingungen konstant. Prüfe, für welche Symbole, Zeiten, Volumina und Marktsituationen das gilt. Ohne die Bedingungen ist „immer 1,2 Pips“ eine zu starke Schlussfolgerung. Auch bei unveränderter Differenz können beide Kurse gemeinsam springen. Ein fester Spread friert daher weder den Marktpreis noch die Ausführung ein.

Zur Planung ist ein klar definierter Preisabstand hilfreich. Er ersetzt aber keine Prüfung von Provision, Finanzierung, Ablehnung oder Slippage. Ein Market-Maker-Label beweist weder einen festen Spread noch dauerhaft ungesichertes Kundenrisiko. Wer deine rechtliche Gegenpartei ist und wie diese ihre Risiken absichert, steht in anderen Dokumenten als die Spread-Angabe.

Was verändert sich bei einem variablen Spread?

Bid und Ask werden laufend aktualisiert; ihre Differenz kann steigen oder fallen. Liquidität, schnelle Preisänderungen und Anbieterpreisstellung können dazu beitragen. Eine Nachrichtenveröffentlichung oder Handelspause beschreibt einen Prüfkontext, keine allgemeingültige Pip-Zahl. Auch ein ECN-Label garantiert weder einen bestimmten Spread noch die Weiterleitung jeder Order oder symmetrische Slippage.

„Ab 0,0 Pips“ ist eine Mindestangabe. Sie sagt weder, was du zu deiner Handelszeit bekommst, noch was eine komplette Transaktion kostet. Halte Quote-Zeitpunkt, Kontotyp, Symbol und Volumen gemeinsam fest. Ein Durchschnitt über ruhige Tagesstunden kann für eine Strategie, die ausschließlich zu anderen Zeiten handelt, wenig aussagekräftig sein.

Wann wird der engere Spread teurer?

Eigenes hypothetisches EUR/USD-Modell: Tarif A hat 1,2 Pips Spread ohne Provision. B hat 0,2 Pip und eine Mindestprovision von insgesamt 2 USD für Öffnen und Schließen. Beide Seiten werden vollständig bei unverändertem Midpreis und gleichem Spread ausgeführt. Finanzierung, Slippage und Umrechnungskosten sind ausgeschlossen. Der Pip beträgt 0,0001 USD je EUR.

Für 1.000 EUR kostet A 0,12 USD, B 2,02 USD. Bei 20.000 EUR kosten beide 2,40 USD. Bei 50.000 EUR kostet A 6 USD und B 3 USD. Die Gleichheitsmenge folgt aus (1,2 − 0,2) × Menge × 0,0001 = 2 USD: genau 20.000 EUR. Daraus folgt keine Empfehlung, die Menge zu erhöhen. Größere Positionen vergrößern auch ihre Kursempfindlichkeit.

Für ein hypothetisches EUR-Konto mit konstantem Umrechnungskurs 1,1000 USD je EUR kostet die 1.000-EUR-Transaktion rund 0,11 EUR bei A und 1,84 EUR bei B. Der gemeinsame Umrechnungskurs verändert die Reihenfolge nicht. Unterschiedliche Konversionsgebühren oder Buchungszeitpunkte können den vollständigen Vergleich jedoch verändern.

Wie kombinierst du Einstiegs- und Ausstiegsspread?

Bei einem vom Midpreis ausgehenden Kostenmodell entfällt auf den Kauf die halbe Einstiegsspanne und auf den Verkauf die halbe Ausstiegsspanne. Sind die Spreads gleich und der Midpreis unverändert, ergibt sich insgesamt eine volle Spanne. Bei einem Pip Einstiegsspread und drei Pips Ausstiegsspread ergeben sich unter diesen Annahmen zwei Pips Kosten, keine vier.

Berechnest du dagegen einen abgeschlossenen Trade aus echten Ask- und Bid-Fills, sind diese Preiswirkungen schon enthalten. Ziehe den modellierten Spread nicht erneut ab. Getrennt gebuchte Provision und Finanzierung werden nur ergänzt, wenn dein Ergebnisfeld sie noch nicht enthält. Der Vergleich von Spread und Provision führt die Abrechnung weiter.

Welche Daten braucht ein belastbarer Vergleich?

Verwende das geplante Volumen und dieselben Zeitfenster. Notiere Provisionsbasis, Mindestbetrag, Währung und beide Transaktionsseiten. Prüfe dazu Finanzierung für die Haltedauer und tatsächliche Ausführung. Die Symbolspezifikation in MT5 liefert dafür Einheiten und Modi; die Ausführungsdokumentation erläutert, warum ein Auftrag nicht automatisch zum gespeicherten Quote gefüllt wird.

Was solltest du jetzt festhalten?

1. Erstelle für zwei konkrete Tarife eine gemeinsame Rechnung mit deiner Menge, deinem Einstieg, deinem Ausstieg und deiner Haltedauer.
2. Kennzeichne Demo-Quotes und Annahmen.
3. Prüfe die vertragliche Anbieterfirma und ihre Bedingungen neben dem Kostenvergleich. Die Zahl der Trades allein entscheidet nicht, welcher Spread-Typ für dich günstiger ist; sie vervielfacht lediglich die tatsächlich entstehenden Kosten.