Thống kê giao dịch — chỉ số nào cần theo dõi và cách đọc chúng
Một trader không đo lường các lệnh của chính mình sẽ ra quyết định dựa trên trí nhớ — và trí nhớ có hai điểm yếu. Nó ghi nhớ một lệnh thắng ngoạn mục rõ ràng hơn ba lệnh thua âm thầm, và sau mười giao dịch, nó không thể phân biệt được đâu là kỹ năng, đâu là may mắn. Tôi từng chứng kiến một trader duy trì tỷ lệ thắng 62% trên EUR/USD suốt một năm, tin rằng chiến lược của mình hoạt động tốt. Khi anh ta cuối cùng đưa 117 giao dịch vào bảng tính, hóa ra lệnh thua trung bình gấp đôi lệnh thắng trung bình — và tài khoản đang thấp hơn điểm xuất phát 14%.
Tại sao tỷ lệ thắng một mình không chứng minh được gì
Tỷ lệ thắng — tỷ lệ các lệnh đóng có lãi — là con số đầu tiên mà người mới bắt đầu chú ý. Sáu mươi phần trăm nghe có vẻ ấn tượng, nhưng bản thân nó không trả lời được bất kỳ câu hỏi kinh tế nào. Một chiến lược với tỷ lệ thắng 80% nhưng lệnh thua trung bình gấp năm lần lệnh thắng trung bình thì vẫn thua lỗ. Một chiến lược ở mức 35% với lệnh thắng trung bình gấp bốn lần lệnh thua trung bình thì lại kiếm tiền ổn định. Những trader có kinh nghiệm luôn hỏi về kỳ vọng toán học (expectancy).
Kỳ vọng toán học là lợi nhuận hoặc thua lỗ trung bình mà một giao dịch tạo ra theo thời gian dài. Công thức: xác suất thắng nhân với lệnh thắng trung bình, trừ đi xác suất thua nhân với lệnh thua trung bình. Trong thực tế chuyên nghiệp, kết quả được biểu thị theo bội số của một đơn vị rủi ro — gọi là R-multiple, được giới thiệu bởi Van Tharp. Ngưỡng để một chiến lược bán lẻ có lãi là kỳ vọng toán học trên 0,3R mỗi giao dịch; trên 0,5R thì chiến lược thực sự mạnh; dưới 0 thì bất kể bao nhiêu lệnh đóng có lãi cũng không quan trọng. Bạn có thể tìm hiểu thêm về các khái niệm nền tảng trong phần kiến thức cơ bản Forex.
Bốn chỉ số cần đọc cùng nhau
Tỷ lệ thắng, kỳ vọng toán học, hệ số lợi nhuận (profit factor) và sụt giảm vốn tối đa (maximum drawdown). Bốn con số này cho phép một trader bán lẻ đánh giá trung thực những gì đang xảy ra với tài khoản. Đọc từng cái riêng lẻ, mỗi cái có thể gây hiểu nhầm; đọc cùng nhau, chúng tạo ra một bức tranh mà không cái nào một mình có thể vẽ được.
Hệ số lợi nhuận là tổng các lệnh thắng chia cho tổng các lệnh thua trong khoảng thời gian đo lường. Giá trị 1,0 có nghĩa là tài khoản đứng yên; trên 1,5 thì chiến lược cho thấy lợi thế rõ ràng và có thể sẽ hoạt động được ngoài dữ liệu huấn luyện. Các quỹ phòng hộ (hedge fund) thường vận hành ở mức 1,2 đến 2,0; trên 3,0 trong các bài kiểm thử lịch sử thì nên nghi ngờ về hiện tượng overfitting.
Sụt giảm vốn tối đa là mức sụt giảm phần trăm sâu nhất từ đỉnh vốn xuống đáy. Một tài khoản 12.000 euro giảm xuống 8.400 có mức sụt giảm 30%. Về mặt tài chính: giảm 30% cần tăng khoảng 43% để phục hồi. Về mặt tâm lý, nó cho thấy trader có vượt qua giai đoạn tệ nhất mà không hoảng loạn không. Quy tắc bán lẻ: trên 25% cần dừng lại, trên 40% thì gác chiến lược. Tìm hiểu thêm tại phần quản lý rủi ro trong Forex; tài liệu chuyên sâu hơn tại ForexMechanics risk management.
“Hầu hết các trader không thua trước thị trường. Họ thua trước cảm xúc của chính mình — điều xuất phát từ một thực tế đơn giản là họ chưa bao giờ tính toán những gì có thể kỳ vọng từ hệ thống của mình. Kỳ vọng toán học biến giao dịch từ một lời hứa thành một phép tính.” — Van K. Tharp, 2007
Lệnh thắng trung bình, lệnh thua trung bình và cái bẫy tỷ lệ thắng cao
Bên cạnh tỷ lệ thắng, cặp chỉ số tiếp theo đáng theo dõi là lệnh thắng trung bình và lệnh thua trung bình. Một kế hoạch với tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận là 2 phải tạo ra lệnh thắng trung bình ít nhất gấp đôi lệnh thua trung bình. Nếu bảng tính cho thấy lệnh thắng trung bình là 110 euro và lệnh thua trung bình là 180 euro, thì kế hoạch đang không hoạt động — thường là vì trader chốt lời quá sớm và giữ các lệnh thua lâu hơn dự định.
Cặp chỉ số này cũng phơi bày chỉ số hào nhoáng — một tỷ lệ thắng trông có vẻ ổn nhưng thực ra là thảm họa. Tỷ lệ thắng cao mà không đi kèm tỷ lệ thắng/thua lành mạnh chính là dấu hiệu điển hình của một chiến lược kiếm tiền trong năm sáu tháng đầu và mất sạch trong một tuần.
Độ phơi thị trường và một ví dụ minh họa
Một chỉ số mà hầu hết trader bán lẻ bỏ qua là tỷ lệ thời gian tài khoản đang mở lệnh trên thị trường. Những con số trông tốt ở mức độ phơi thị trường thấp thì mạnh hơn các con số tương đương đạt được khi liên tục hiện diện — chúng để lại chỗ cho những giai đoạn không có tín hiệu. Giao dịch theo tín hiệu, không phải theo áp lực, là sự khác biệt giữa kỷ luật và cờ bạc — và điều đó chỉ có thể thấy được trong nhật ký giao dịch.
Một ví dụ minh họa. Trader Jacob chạy chiến lược breakout trong sáu tháng với ngân sách rủi ro 1% và ghi lại 132 giao dịch. Tổng kết trông bình thường: tỷ lệ thắng 55%, lệnh thắng trung bình 165 euro, lệnh thua trung bình 145 euro, kỳ vọng toán học khoảng 25 euro mỗi giao dịch. Khi phân loại theo ngày trong tuần và giờ, anh ta phát hiện ra rằng 40% các lệnh vào rơi vào chiều thứ Sáu sau 16:00 (tức sau 23:00 giờ Việt Nam / ICT), với tỷ lệ thắng 31% và kỳ vọng âm. Các ngày khác đạt 67% và cộng 55 euro mỗi giao dịch. Cắt bỏ khung giờ đó đã nhân đôi kỳ vọng toán học của chiến lược.
Cách duy trì nhật ký giao dịch có thể phân tích được
Sau mỗi lệnh đóng, hãy ghi lại khoảng chục trường. Ngày và giờ vào lệnh, công cụ giao dịch, hướng giao dịch, mức cắt lỗ và chốt lời theo kế hoạch, giá vào và thoát thực tế, khối lượng giao dịch, kết quả bằng tiền và bằng R-multiple, tên setup theo kế hoạch của bạn, ghi chú ngắn về việc có tuân thủ kế hoạch hay không, và một cảm xúc chủ đạo. Đó là danh sách cần thiết. Bạn có thể tìm bộ trường thực tế đầy đủ hơn trong phần thực hành giao dịch Forex.
Quy tắc quan trọng nhất: mọi giao dịch đều phải được ghi vào — dù đóng sau hai phút, dù bạn xấu hổ vì nó, dù bạn đã phá vỡ kế hoạch. Nhật ký chọn lọc còn tệ hơn không có nhật ký vì nó tạo ra cảm giác kiểm soát giả tạo dựa trên bức tranh không đầy đủ. Mỗi tháng một lần, hãy dành 40 phút với bảng tính và trả lời một câu hỏi duy nhất: tài khoản đang thua lỗ ở đâu. Một phân khúc — một giờ, một ngày trong tuần, một setup, một cặp tiền, một cảm xúc — tạo ra phần lớn tổn thất và có thể được cắt bỏ trong tám trong mười trường hợp. Một cắt giảm, một tháng, một thay đổi.
Bước tiếp theo của bạn
- Mở bảng tính, lấy 100 giao dịch gần nhất, và ghi vào năm cột: tỷ lệ thắng, lệnh thắng trung bình, lệnh thua trung bình, kỳ vọng toán học bằng tiền và kỳ vọng theo R-multiple. Nếu kỳ vọng toán học xuống dưới 0 hoặc dưới 0,1R, hãy dừng trước khi vào lệnh tiếp theo và quay lại học — chiến lược không có lợi thế và tiếp tục giao dịch chỉ làm sâu thêm mức sụt giảm vốn.
- Tính sụt giảm vốn tối đa trong kỳ và so sánh với ngưỡng tâm lý của bản thân bạn. Nếu trên 25%, hãy giảm khối lượng lệnh xuống một nửa và theo dõi 50 giao dịch tiếp theo. Nếu trên 40%, hãy chuyển sang tài khoản demo và ở đó cho đến khi chiến lược cho thấy kỳ vọng ổn định trên dữ liệu mới.
- Phân loại các giao dịch theo ngày trong tuần, giờ vào lệnh và tên setup. Với mỗi phân khúc, ghi lại số lượng giao dịch, tỷ lệ thắng và kỳ vọng toán học. Tìm phân khúc có kỳ vọng tệ nhất và loại bỏ nó trong sáu tuần — không thay đổi chiến lược, không thay đổi đòn bẩy, chỉ đơn giản là vắng mặt trong khung giờ đó.
- Xây dựng thói quen đánh giá hàng tháng: trong 40 phút yên tĩnh, đọc bốn con số của tháng vừa qua và trả lời một câu hỏi trên giấy: tài khoản đang thua lỗ ở đâu. Nếu không có nghi lễ này, các thống kê sẽ nằm đó không được đọc và bạn tiếp tục giao dịch theo cảm giác thay vì theo con số.
Nguồn và tài liệu tham khảo
-
Van K. Tharp Trade Your Way to Financial Freedom · McGraw-Hill, 2007 — rozdział o R-multiples i oczekiwanej wartości; podstawy „Tharp Think" www.vantharp.com ↗
-
Brett N. Steenbarger The Daily Trading Coach · Wiley, 2009 — rozdziały o ewaluacji własnych statystyk i samokontroli www.amazon.com ↗
-
William F. Sharpe The Sharpe Ratio · Journal of Portfolio Management, 1994 — oryginalny artykuł z formułą i interpretacją web.stanford.edu ↗
-
Edgewonk Edgewonk Features — Edge Finder · profesjonalne narzędzie do prowadzenia dziennika i analiz krotności R www.edgewonk.com ↗
Câu hỏi thường gặp
Sau bao nhiêu giao dịch thì thống kê trở nên đáng tin cậy?
Ba mươi giao dịch cho định hướng đầu tiên, nhưng với khoảng tin cậy khoảng cộng trừ 50% — nghĩa là kỳ vọng toán học tính được là 0,3R thực tế có thể là bất cứ đâu từ 0,15R đến 0,45R. Một trăm giao dịch tạo thành điểm tham chiếu nghiêm túc đầu tiên (khoảng tin cậy khoảng cộng trừ 20%). Năm trăm giao dịch thu hẹp biên độ sai số xuống còn khoảng 8% — đây là cỡ mẫu mà các trader chuyên nghiệp dùng để ra quyết định chiến lược. Quy tắc thực tế: đừng bao giờ tăng khối lượng lệnh hoặc đưa vốn mới vào một chiến lược mà bạn tính toán thống kê từ ít hơn 100 giao dịch. Mười lần thắng liên tiếp không chứng minh được gì về mặt thống kê.
Chỉ số nào quan trọng nhất?
Nếu phải chọn một — kỳ vọng toán học (expectancy). Đó là con số duy nhất kết hợp tỷ lệ thắng, lệnh thắng trung bình và lệnh thua trung bình thành một con số duy nhất nói thẳng rằng chiến lược có lợi thế thị trường hay không. Các chỉ số khác bổ sung cho bức tranh đó. Hệ số lợi nhuận xác minh rằng lợi nhuận áp đảo thua lỗ theo tỷ lệ ít nhất 1,5 trên 1. Sụt giảm vốn tối đa trả lời câu hỏi giai đoạn tệ nhất đau đớn đến mức nào — và liệu tâm lý trader có chịu đựng được không. Cả ba chỉ số cộng với tỷ lệ lệnh thắng trung bình trên lệnh thua trung bình tạo ra bức tranh mà không cái nào trong số đó tự mình cho thấy được.
Excel có đủ không hay tôi cần công cụ trả phí?
Excel trước — vì nó buộc bạn phải tự thiết kế từ đầu cần theo dõi gì và tính toán như thế nào. Một trader đã tự xây dựng bảng tính của mình một lần sẽ hiểu mọi công thức và biết mỗi con số đến từ đâu. Sau 100 hoặc 200 giao dịch, khi việc nhập dữ liệu thủ công bắt đầu trở nên mệt mỏi, chuyển sang công cụ có tính năng nhập lịch sử tự động (TraderSync, Edgewonk) là hợp lý. Với hầu hết các trader bán lẻ, Excel cộng với đánh giá tuần ngắn gọn đã mang lại phần lớn giá trị của các công cụ đó với chi phí bằng 0. Lựa chọn tệ nhất là không dùng công cụ gì cả — và dựa vào trí nhớ thay vì con số.
Phải làm gì khi thống kê cho thấy tôi đang thua lỗ?
Đây là thông tin có giá trị nhất mà nhật ký có thể cung cấp. Bước một: thu nhỏ khối lượng lệnh xuống mức tối thiểu hoặc chuyển sang tài khoản demo cho đến khi bức tranh rõ ràng hơn. Bước hai: phân loại giao dịch theo setup, giờ trong ngày và cặp tiền — trong 80% trường hợp, một phân khúc cụ thể hóa ra tạo ra phần lớn tổn thất (chiều thứ Sáu, các cặp tiền kỳ lạ, nỗ lực bắt đỉnh trong xu hướng tăng). Bước ba: loại bỏ phân khúc đó khỏi kế hoạch và kiểm thử lại chiến lược trong 50 giao dịch tiếp theo. Thường thì chỉ cần loại bỏ một hạng mục lỗi là đủ để chuyển kỳ vọng toán học từ âm sang dương. Bước bốn (nếu không có gì giúp ích): quay lại học — chiến lược không có lợi thế thực sự và cần bắt đầu lại từ kiểm thử ngược (backtesting) trên dữ liệu lịch sử.