Lãi kép: đổi nền vốn và tách dòng tiền ngoài

79.59% là hệ quả của giả định nào?

Gán 10,000 EUR, đúng +5% mỗi tháng trong 12 tháng, không rút và không thêm chi phí: 10,000 × 1.05^12 = 17,958.56 EUR, tăng khoảng 79.59%. Giả định tạo đáp số, chưa chứng minh đạt được.

Mô hình nền cố định khác: mỗi tháng kiếm và rút 500 EUR. Tài khoản vẫn 10,000; tiền rút ngoài cộng 6,000, tổng tài sản trong phép so 16,000. Balance broker không thành 16,000. Không tự coi rút lợi nhuận tài khoản cá nhân là cổ tức công ty.

Lỗ dùng nền giảm và phục hồi dùng nền còn

Gán −5% trong cùng 12 kỳ: 10,000 × 0.95^12 = 5,403.60 EUR, giảm 45.96%. Tỷ lệ không đổi, số tiền mỗi kỳ được tính từ nền nhỏ dần.

Phục hồi 20% lỗ cần 25% tăng

Ví dụ PLN riêng: 10,000 mất 20% còn 8,000. Tăng 20% của nền còn chỉ cho 9,600; thiếu ban đầu 2,000 phải chia cho 8,000 nên cần 25%. Lỗ 50% còn 5,000 cần tăng 100%.

Vốn K sau lỗ L còn K(1−L), thiếu KL. Chia được L/(1−L), với 0 ≤ L < 1 và L dạng phần đơn vị. Vốn K triệt tiêu. Lỗ toàn bộ cho mẫu số 0; tỷ lệ dương nhân 0 không khôi phục tiền. Công thức không biện minh tăng volume sau lỗ.

Công thức không tạo kỳ vọng thị trường

Chọn +5% tháng hoặc một số thấp hơn chưa biến nó thành expected return. Tỷ lệ tài khoản CFD từng thua cũng không xác lập phân phối lãi tháng của bạn hoặc trần kết quả mọi chiến lược. Muốn dùng dữ liệu thật, ghi khoảng thời gian, tiền, định nghĩa lợi nhuận và khoản đã trừ.

Ghép thời gian và so cùng đơn vị

Không dòng tiền ngoài: Kcuối = K0 × (1+r1) × (1+r2) × …; nếu r cố định qua n kỳ thì K0(1+r)^n. r theo tháng cần n tháng, r theo năm cần n năm.

Quy tắc 72 xấp xỉ thời gian gấp đôi: 72 chia lãi năm dương tính bằng phần trăm. Với 7% giả định: 72/7 ≈ 10.29 năm; công thức chính xác ln(2)/ln(1.07) ≈ 10.24. Không chứng minh đường lợi nhuận đều luôn tốt hơn mọi đường biến động.

So trading với ETF phải cùng ngày, tiền, dòng tiền, phí và định nghĩa return. Chỉ số giá, chỉ số total return, kết quả quỹ sau thuế khác nhau. 10,000 EUR × 1.07^30 ≈ 76,123 EUR chỉ là mô hình lãi năm 7%, không số lịch sử đã xác minh hoặc bảo đảm chỉ số ít stress.

Nạp tiền không phải lợi nhuận

Phí, thuế và rút tiền thay số vốn được tái đầu tư, tùy sản phẩm và nơi có nghĩa vụ. Định rõ net đã gồm gì để không trừ hai lần. Chia lãi năm cho vốn đầu chỉ phù hợp một phép tính không dòng tiền tương ứng. Có nạp/rút cần tính thời điểm; GIPS phân biệt time-weighted và money-weighted.

Bổ sung: cùng TWR nhưng đổi thứ tự lãi/lỗ làm tiền lời khác khi có nạp giữa kỳ

Hai kỳ giả định, không thêm phí hoặc thuế; vốn đầu 100 triệu VND, nạp 50 triệu đúng ranh giới hai kỳ. A: kỳ 1 +10%, kỳ 2 −10%; B đảo thứ tự. Mỗi tỷ suất áp lên toàn giá trị có trong kỳ, ghi giá trị ngay trước và sau nạp.

TWR liên kết hai kỳ: 1.10 × 0.90 − 1 = −1% cho cả hai. Nhưng khoản nạp chịu kỳ sau khác nhau: lỗ 5 triệu ở A, lãi 5 triệu ở B, tạo chênh 10 triệu. Không nạp, cả hai kết thúc 99 triệu, lỗ 1 triệu.

Không mâu thuẫn: TWR tách tác động dòng tiền, còn lãi tiền phản ánh vốn thực ở từng kỳ. −6/100 = −6% ở A không phải TWR và cũng chưa là IRR. Bài chưa tính money-weighted rate; muốn tính cần thời điểm cụ thể theo phương pháp. Lưu nạp riêng, không gọi tăng balance 44% là lợi nhuận 44%.

Bài thực hành trong tuần

1. 10,000 EUR × 1.10 × 0.90 = 9,900; +10% và −10% không hòa.
2. Thử +2%/−2% được 9,996; +20%/−20% được 9,600. Trung bình số học cùng 0 không cùng lãi kép.
3. Tách dòng tiền và phí đã tính; thử đầu vào bất lợi, không chỉ tăng đều.
4. Giới hạn drawdown là quy tắc, không bảo đảm giá thoát hoặc phục hồi.

Tiếp tục với quy tắc size

Lãi kép so lot cố định tách tác động thay nền vốn khỏi giữ lượng không đổi. Giữ giả định rõ trước khi giải thích đường kết quả.