Ardışık yüzdeler değişen sermayeye uygulanır. Dış para akımı yoksa getirileri toplamayın, büyüme çarpanlarını çarpın. Bu yüzden+%10 ardından−%10 başlangıca döndürmez. Sabit aylık oran seçmek hesap sonucu üretir; o oranı kazanmanın mümkün olduğunu veya düzenli gelir yaratacağını göstermez. İşlem getirilerinin bileşimi, bir mevduatın sözleşmeli faiziyle de aynı ürün değildir.

Bileşik getiri nedir; yıllık%79,6 nereden gelir?

Hayalî başlangıç 10000 EUR,12 ayın her birinde tam+%5, tüm kazanç yeniden hesapta, çekim ve ek maliyet yok:10000×1,0512=17958,56 EUR, yaklaşık+%79,59. İkinci ay taban 10500, üçüncü ay 11025 EUR’dur. Sonucu varsayım üretir; gözlenmiş veya beklenen getiri değildir. Yerel yazımda ondalık virgül, formül kodunda nokta kullanılabilir; birim ve dönem sayısını kaybetmeyin.

Ayrı sabit taban modelinde her ay 500 EUR kazanıp 500 EUR çekin. Hesap bakiyesi10000 EUR kalır, ayrı çekimler 12×500=6000 EUR olur. İkisi birlikte 16000 EUR’dur; aracı kurum hesabı 16000 değildir. Bileşik modelle birleşik fon farkı 1958,56 EUR’dur. Burada çekilen paranın ayrıca getiri sağlamadığını varsayıyoruz. Aynı başlangıç ve varsayılan kazanç oranı, farklı yeniden yatırım kurallarıyla farklı son tutar verir.

Sermaye düşüşünde bileşik hesap nasıl işler?

Aynı 12 dönemin her birinde−%5 varsayarsak 10000×0,9512=5403,60 EUR kalır: düşüş yaklaşık%45,96. Her kayıp daha küçük tabandan hesaplandığı için aynı yüzde giderek daha küçük tutar götürür; bu zararı güvenli yapmaz. Bu matematik bir sermaye düşüşünün olasılığı veya süresi değildir.

%20 kayıptan sonra 8000’e eksik 2000, kalan tabana göre 2000/8000=%25’tir.%50 kayıptan sonra%100 gerekir; ayrı hayalî örnekteki%80 kayıp için kalan%20 üzerinde%400 gerekir. Bunlar başlangıç tutarına dönüş özdeşlikleridir; başarı hedefi, garanti veya ulaşılamazlık istatistiği değildir. Bütün sermaye sıfırlanırsa sıfıra uygulanan pozitif oran parayı geri getirmez.

Telafinin tabanı kalan sermayedir

Telafi kazancı daha küçük tabandan hesaplanır10000’den%20 kayıp 8000 bırakır; başlangıca dönüş%25 kazanç gerektirir.%50 kayıp 5000 bırakır;10000’e dönüş için iki katına çıkması gerekir.Başlangıç referansı:10000 PLN%20 kayıptan sonra:8000 PLNEksik tutar:2000 PLN2000 / 8000 = %25 gerekli kazanç%50 kayıptan sonra:5000 PLNEksik tutar:5000 PLN5000 / 5000 = %100 gerekli kazançTelafi oranı = kayıp / (1 − kayıp)
Kaynak diyagramında PLN kullanılır; EUR modelleriyle kur dönüşümü yapılmıyor. Eksik nakit, kalan sermayenin farklı bir yüzdesidir.

Diyagram ve kaynak alıştırması dış yatırma/çekme ve ek ücret içermez; kayıp tüm başlangıç sermayesine uygulanır. Kayıp kesri L için 0≤L<1 aralığında kalan K×(1−L), eksik K×L’dir. Bölünce L/(1−L) çıkar, K sadeleşir. Tam kayıpta payda sıfırdır. Bu formül zarardan sonra hacim artırmayı haklı çıkarmaz; telafi ihtiyacı ile risk bütçesini karıştırmayın.

Formül gerçekçi getiri hakkında ne söyler?

Yalnız verdiğiniz girdilerin sonucunu söyler.+%5 yerine daha düşük bir sayı seçmek onu beklenen getiri yapmaz. ESMA’nın 27 Mart 2018 tarihli duyurusu tarihsel perakende CFD kayıplarını ve müdahale önerilerini anlatır. Tarihsel hesap kayıp oranı sizin aylık getiri dağılımınızı, her stratejinin tavanını veya 2026’da her sağlayıcının aynı oranını belirlemez. Bu yazıda eski aralığı güncel istatistik diye tekrarlamıyoruz.

Bir yatırımcıya atfedilen bir söz veya geçmiş performans iddiası, varsayılan oranı doğrulamaz. Sabit getiri senaryosu ile gerçek eksiksiz hesap geçmişini ayrı saklayın. Hesap dönemi seçimini sonuçtan sonra değiştirip kayıp aylarını dışlamak anlamlı karşılaştırmayı bozar. Gerçekçi işlem hedeflerini değerlendirirken önce ölçülen getiri türünü tanımlayın.

Uzun vadede getiriler nasıl birleştirilir?

Dış akım yoksa son sermaye K₀×(1+r₁)×(1+r₂)×… olur. Sabit r ve n dönemde K₀×(1+r)n kullanılır; aylık r ay sayısı, yıllık r yıl sayısı gerektirir. Bir tabloda =10000*(1+r)^n girdileri varsayımdır. Aylık oranı yıllık dönem sayısıyla eşleştirmeyin veya örnek sonucu kişisel gelir planı saymayın.

72 kuralı, pozitif sabit yıllık yüzde oranında ikiye katlanma süresini yaklaşık 72/r yıl verir. Varsayımsal%7’de 72/7≈10,29 yıl, bir ondalıkla 10,3; tam sabit oran hesabı ln(2)/ln(1,07)≈10,24 yıldır. Aynı yaklaşım%10’da 7,2,%24’te 3 yıl der. Bunlar yaklaşık sonuçlardır; garanti değildir. Sabit, düşük oranlı her yolun bütün değişken yollardan üstün olduğunu kanıtlamaz; önce gerçek çarpımları hesaplayın.

Aktif döviz işlemleri ile endeks ETF’si nasıl karşılaştırılır?

Aynı başlangıç/bitiş tarihleri, para birimi, para akımları, maliyet ve getiri tanımı gerekir. Yalnız fiyat endeksi, dağıtımları yeniden yatıran toplam getiri endeksi ve müşterinin vergi sonrası fon sonucu farklıdır. Endeks doğrudan satın alınan hesap değildir; izleyen fonun ücretleri, işlem maliyeti ve takip farkı bulunabilir. Investor.gov bu farkları ve fonun da risk taşıdığını açıklar; “stres yok” sonucu çıkarılmaz.

Hayalî 10000 EUR×1,0730≈76123 EUR, seçilmiş%7 yıllık oranın 30 yıllık aritmetiğidir. Doğrulanmış tarihsel reel S&P500 getirisi veya gelecek kıstas garantisi değildir. Reel ve nominal ölçüleri aynı tabloda etiketsiz karşılaştırmayın. Dövizli iki sonucu TRY’ye çeviriyorsanız aynı tarihli kur/dağıtım yaklaşımını ayrıca belgelemek gerekir; burada EUR/PLN kaynak modelleri birbirine çevrilmiyor.

Net sonuç ile hızlı zenginlik vaadi nasıl ayrılır?

Ücretler, vergiler ve çekimler yeniden kullanılabilir tutarı etkileyebilir. “Net”in neleri içerdiğini yazın; raporlanmış getiride zaten düşülmüş komisyonu ikinci kez çıkarmayın. Kişisel hesaba çekilen işlem kârını otomatik şirket temettüsü saymayın. Bu matematik yazısı belirli Türkiye ürününün vergi sınıfını, oranını veya beyan sonucunu hesaplamaz; gerçek ürün ve yetki alanı için ayrı kontrol gerekir.

Para yatırma dış para akımıdır, kazanç değildir. Yıllık kârı başlangıç sermayesine bölmek ancak buna uygun akımsız hesapta yeterlidir. Yatırma/çekme geçmişinde zamanları dikkate alan yöntem seçin. GIPS, alt dönemlerin geometrik bağlandığı zaman ağırlıklı getiri TWR ile para akımlarının büyüklük/zamanını yansıtan para ağırlıklı getiri MWR’yi ayırır. Aşağıdaki basitleştirilmiş örnek bir GIPS uyum sertifikası değildir; nominal nakit kârı da otomatik MWR yüzdesi değildir.

Türkiye’de kaldıraçlı işlem sözleşmesinin tarafı için gerekli faaliyet yetkisini SPK’nın resmî erişim noktasından ayrıca doğrulayın. Tarihsel AB duyurusu veya yabancı ürün karşılaştırması Türkiye’de hizmet yetkisi ve hesap uygunluğu oluşturmaz. Vergi ile faaliyet yetkisini aynı kontrol saymayın; doğru işlem ve sözleşme tarafını belirleyin.

Bu hafta hangi hesapları yapabilirsiniz?

  1. Akımsız 10000 EUR üzerinde+%10/−%10’u çarpın:10000×1,10×0,90=9900 EUR. Aritmetik ortalama 0, bileşik sonuç−%1’dir.
  2. Aynı tabanda+%2/−%2 sonucu 9996 EUR; +%20/−%20 sonucu 9600 EUR. Aritmetik ortalamalar eşitken bileşik farklar−4 ve−400 EUR, yani−%0,04 ve−%4 olur.
  3. Para yatırma/çekimleri getiriden ayırın; net raporda zaten bulunan ücretleri belgeleyin. Yeniden yatırım/çekim kuralını sonuçları görmeden yazın.
  4. Pozitif girdilerle birlikte olumsuz yolları da sınayın. Düşüş limiti bir plandır, garantili çıkış fiyatı değildir. Sabit yüzde ile sabit lot kuralını ayrı karşılaştırın; telafi formülü hacim önermez.

Yeni karşıörnek: aynı TWR, ters işaretli nakit sonuç

Yeni sıra testi: aynı TWR, farklı nakit işareti10000 TL başlangıç, iki dönem arasında 10000 TL dış yatırma. Başka akım/vergi/ücret yok; her yüzde tüm o dönem sermayesine uygulanır.VARSAYIMSAL HESAPLAMAA:+%10 sonra−%1011000→21000→18900 TLB:−%10 sonra+%109000→19000→20900 TLİki yolun TWR’si1,10×0,90−1=−%1Sonlar neden 2000 TL farklı?Eski sermaye iki yolda9900 TL
Yeni sıra testi: aynı TWR, farklı nakit işareti. 10000 TL başlangıç, iki dönem arasında 10000 TL dış yatırma. Başka akım/vergi/ücret yok; her yüzde tüm o dönem sermayesine uygulanır.

Akım zamanını saklayın; nominal nakit kârı otomatik yüzde performansa veya MWR’ye dönüştürmeyin.

Küçük ekranda şemayı yatay kaydırabilir veya büyütebilirsiniz. Değerler ve sonuç aşağıdaki metinde de yer alır.

A:+%10 sonra−%10
11000→21000→18900 TL – Ortadaki artış 10000 TL para yatırmadır. 20000 TL toplam yatırıma göre−1100 TL nakit sonuç.
B:−%10 sonra+%10
9000→19000→20900 TL – Aynı 10000 TL para yatırma;20000 TL toplam yatırıma göre+900 TL nakit sonuç.
İki yolun TWR’si
1,10×0,90−1=−%1 – Akım anındaki taban ayrılır; yatırma performans kazancı sayılmaz.
Sonlar neden 2000 TL farklı?
Eski sermaye iki yolda 9900 TL – Yeni 10000 TL yalnız ikinci döneme girer:9000 veya 11000 TL. Aradaki 2000 TL farkı açıklar.

Bağımsız hayalî TRY modelinde başlangıç 10000 TL, iki dönem arasında tam 10000 TL dış para yatırma vardır. Başka akım, çekim, ücret veya vergi yok; her dönemin oranı o dönemin tüm sermayesine uygulanır. Akım anında değer ölçülür. A’da sıra+%10 sonra−%10:10000→11000; para yatırma sonrası 21000; son 18900 TL. Toplam yatırılan 20000 TL’ye göre nominal nakit sonuç−1100 TL’dir.

B’de sıra−%10 sonra+%10:10000→9000; para yatırma sonrası 19000; son 20900 TL. Aynı toplam yatırmaya göre+900 TL vardır. Her iki yolda TWR=(1,10×0,90−1)×100=−%1; para yatırmayı performans kazancı saymayız. Fakat akımla değişen sermaye maruziyeti nedeniyle nominal nakit sonuçların işareti terstir. TWR kaybı varken pozitif nakit sonuç görmek hesap hatası olmak zorunda değildir.

Ayrıştırma bunu açık gösterir: eski 10000 TL iki çarpandan sonra her iki yolda 9900 TL olur. Arada eklenen 10000 TL yalnız ikinci döneme girer; A’da 9000, B’de 11000 TL olur. Sonlar farkı 2000 TL tam bu ikinci parçadan gelir. Ek 10000 TL iki dönemlik sürecin başında yatırılsaydı iki sıra da 20000×0,99=19800 TL, toplam yatırmaya göre−200 TL verirdi.

Bu model para yatırma zamanını bilmenin önemini gösterir; fiyat yolunu önceden bilme veya kayıptan sonra para yatırma tavsiyesi değildir. TWR iki alt dönem sürecini ölçer, nominal kâr para tutarıdır; yatırımcının zaman/büyüklük duyarlı yüzde deneyimi için ayrıca uygun MWR hesabı gerekir. Burada MWR yüzdesi, yıllıklandırma veya gerçek strateji başarısı hesaplanmadı.