Balance, equity ve teminat: aynı hesabı beş alanla uzlaştırın

Kaynağın hayalî PLN hesabında bakiye 10.000, açık fiyat zararı 300: özkaynak 9.700 PLN. Yaklaşık 3.333 PLN ayrılmış teminatla serbest tutar 6.367 PLN, teminat seviyesi yaklaşık %291. Beş alan aynı anda aynı hesabı farklı kapsamlarla anlatır. Biri diğerinin yerine geçmez; sayıların ayrışması tek başına platform hatası veya gizli gider kanıtı değildir.

Aynı anın beş farklı sorusu

Balance/bakiye kaydedilmiş işlemleri, equity/özkaynak mevcut değerlemeyi ve diğer hesap düzeltmelerini yansıtır. Kullanılan teminat pozisyon/emir için gereken güvenceyi; serbest teminat ve seviye ise bu gereğe göre kapasiteyi gösterir. “Bakiye geçmiş, özkaynak şimdi, serbest tutar gelecek” şeklinde ayrı zaman fotoğrafları değildirler. Aynı zaman damgasıyla geçmiş kayıt, açık fiyat sonucu ve ek bileşenleri uzlaştırın.

Yatırdığınız tutardan farklı özkaynak, eksik işlem veya yanlış fiyat teşhisi koydurmaz. Kaydedilmiş para yatırma/çekme, ücret, finansman; açık sonuç; kredi veya bloke tutar bulunabilir. Hangi alanın hangi kalemi içerdiğini sağlayıcının hesabında kontrol edin. Buradaki modeller kendi belirtilen varsayımlarıyla hesaplanır, her brokerın ekran düzenini tarif etmez.

Bakiye yalnız kapanmış pozisyonlardan oluşmaz

Bakiye kaydedilmiş nakit akışlarını ve gerçekleşmiş sonuçları toplar. Açık pozisyonun fiyat hareketi tek başına bakiyeye gerçekleşmiş kâr olarak yazılmaz. Ancak pozisyon açıkken komisyon, swap/finansman, yatırma veya çekme kaydedilirse bakiye değişebilir. “Kapatana kadar sabahki bakiye sabit kalır” doğru bir evrensel kural değildir. Açık ve gerçekleşmiş sonuç kapsam farkını açar.

10.000 PLN ana örneğinde ek kayıt ve kredi/bloke/tahakkuk olmadığı varsayılır. Yalnız −300 PLN fiyat sonucu oluşursa bakiye 10.000 kalır. Kaynağın ayrı aşağıdaki modeli farklı başlangıç bakiyesi kullanır: 8.000 PLN, bir kez hemen kaydedilen 6 PLN komisyon ve yalnız fiyat kaynaklı −94 PLN açık sonuç. Başka finansman, kredi, akış veya ayrıca bloke komisyon yoktur.

Ters durum da vardır: tahakkuk etmiş ama bakiyeye henüz kaydedilmemiş komisyon ayrı alanda tutulabilir. Onu yok saymak da iki kez saymak kadar yanlıştır. Aynı komisyonun hangi aşamada hangi alana geçtiğini kimlik ve zaman üzerinden izleyin; bütün ücretlerin her hesapta hemen kaydedildiği varsayılmaz.

Özkaynak bir değerlemedir, kesin tasfiye makbuzu değil

Basit modelde özkaynak=bakiye+açık fiyat K/Z. Ana PLN örneği 10.000−300=9.700; +300 fiyat sonucu olsaydı 10.300 olurdu. İki durumda da başka kayıt yoksa bakiye 10.000’dir. Gerçek hesapta kredi, tahakkuk eden komisyon veya bloke kalemler formülü etkileyebilir. MT5’in açıkladığı ilgili alanlarda bakiye+kredi−komisyon+açık sonuç−bloke toplamı kullanılır; hesap şartını ayrıca okuyun.

Pozisyon yokken fiyat K/Z sıfırdır; bakiye ile özkaynak ancak diğer bileşenler de yoksa eşit olur. Fark görmek mutlaka açık pozisyon olduğunu, eşitlik görmek ise mutlaka hiç pozisyon olmadığını kanıtlamaz; açık sonuçlar birbirini dengeleyebilir. Kapatma fiyatı değerleme fiyatından farklı olabilir ve ek kapanış gideri doğabilir. Son bakiye önceki görünen özkaynağa eşit olmak zorunda değildir.

Kullanılan teminat ücret veya ödünç nakit değil

Margin, açık pozisyon ve ilgili emirler için gereken güvence tutarıdır. Basit doğrusal modelde nominal÷kaldıraç kullanılır; gerçek sembolde hesap modu, ek oran, kademe, para dönüşümü, diğer pozisyon ve emirler sonucu değiştirebilir. Teminatı komisyon gibi bakiyeden silinen yeni bir gider veya ayrıca alınmış nakit borç saymayın. Ayrılan tutar olası fiyat zararının üst sınırı değildir.

Ana kaynak PLN modelinde 100.000 PLN nominal÷30=3.333,333… PLN teminat; tabloda 3.333 PLN’ye yuvarlanır. Bu bir EUR/USD lotunun her koşulda 100.000 PLN olduğu iddiası değildir. Başka para birimini yalnız etiket değiştirerek kullanmayın. Pozisyon kapanırken teminat gereği kalkar/değişir, gerçekleşen K/Z ve giderler ayrı hesaplanır. Aynı doğrusal şartta hacim iki katına çıkarsa teminat iki kat olur; serbest tutar genel olarak yarıya inmez.

Teminat artınca oran neden düşebilir?

Kaynağın ayrı USD modelinde özkaynak 1.400 sabittir; teminat 1.000’den 2.000’e çıkar. Fiyat, açık K/Z, giderler ve diğer bloklar değişmez. Serbest tutar 400’den −600’e, seviye %140’tan %70’e iner. Oran yalnız payda büyüdüğü için düşer. Güncel sözleşme ve sağlayıcı duyurusundan şartın hangi zamanda uygulanacağını kontrol edin.

Gerekli teminat değişimini modelleyin

Araçta bütün tutarları aynı hesap parasında girin; başlangıç örneği kaynak USD 1.400/1.000/2 çarpanıdır. Fiyat veya özkaynak değişimini aynı anda varsaymaz. Negatif serbest tutar bu hesap fotoğrafında gösterilir; sağlayıcının pozisyonu mutlaka açık tutacağı veya tek bir sırayla kapatacağı sözü değildir. Geçerli hesap kuralı, olay sırası ve diğer pozisyonlar önemlidir. Margin call ve stop-out bu sonuçları ayırır.

Serbest tutarı çekilebilir nakitle karıştırmayın

Serbest teminat basit modelde özkaynak−kullanılan teminattır. 9.700−3.333=6.367 PLN. Bu hesap kurallarına göre kapasitedir; otomatik çekilebilir nakit veya karşılanabilir kayıp değildir. Yeni emir ek teminat/gider kontrolüne tabidir. Kredi, çekim şartı, başka blok veya hesap kuralları çekilebilir miktarı ayrıca etkileyebilir.

Teminat seviyesi, kullanılan teminat pozitifken özkaynak÷teminat×100’dür. 9.700÷3.333≈%291,03; yuvarlanmamış teminatta tam %291 olur. Yüksek yüzde tek başına güvenlik veya fiyat/zaman olarak stop-out mesafesi vermez. Teminat sıfırken oran tanımsızdır; %0 diye yorumlamayın, “teminat yok” durumunu ayrı gösterin. Özkaynak ve bakiye eşit olsa da pozisyon veya emir bulunup bulunmadığını kendi kayıtlarından kontrol edin.

Yeni bağımsız TRY kayıt sırası: başlangıç bakiye 20.000; fiyat K/Z −400, ayrıca tahakkuk etmiş fakat henüz bakiyeye yazılmamış 80 TRY komisyon. Kredi ve diğer blok yok. Teminat 5.000 TRY sabit. Özkaynak 20.000−400−80=19.520; serbest tutar 14.520; seviye %390,4. Sağlayıcı sonradan aynı 80’i bakiyeye kaydedip tahakkuk alanını sıfırlayınca bakiye 19.920, özkaynak yine 19.520 olur. Yeni zarar doğmadı; aynı gider alan değiştirdi.

Bu hayalî devamda tek pozisyon aynı −400 TRY fiyat sonucuyla kapanıyor ve daha önce sayılmamış 30 TRY kapanış komisyonu kaydediliyor. Başka kayma/akış yoksa son bakiye 19.920−400−30=19.490 TRY. Teminat sıfır, serbest tutar 19.490; seviye tanımsız. Önceki 19.520 özkaynakla fark 30 TRY yeni giderdir; 80’i yeniden çıkarmayın, 5.000 teminatın çözülmesini kâr eklemeyin. Gerçek kayıtta alanları ve gider kapsamını doğrulayın.

Seviye düşüşüyle kapanış aynı şey değildir

Sabit teminat varsayımında fiyat zararları özkaynağı ve oranı düşürür. %100’de özkaynak teminata eşit, serbest tutar sıfırdır. Bu matematik, bütün sağlayıcılarda tam o anda uyarı geleceğini söylemez. Margin call bildirimi ve yeni emir kabulü hesap kuralına bağlıdır; evrensel %100 uyarı veya %200 güvenli hacim eşiği yoktur.

Stop-out, hesap teminat kuralına göre zorla kapatmadır. Tarihsel ESMA bireysel CFD müdahalesi ve Polonya KNF kararı, hesap düzeyinde toplam başlangıç teminatının yarısının altına inen ilgili değerlendirme için koruma düzenler. Güncel ulusal/sağlayıcı kapsamını kontrol edin; bu her ülkede %50, önce en zararlı pozisyon, kesin fiyat veya önceden %100 uyarı garantisi değildir. Türkiye’de SPK hizmet yetkisi ayrıca değerlendirilir; Avrupa yüzdeleri Türkiye kuralı diye aktarılmaz.

Yeni emirden önce üç uzlaştırma

1. Bakiye–özkaynak farkını açık K/Z ve diğer bileşenlerle açıklayın. Ücreti tahakkuk ve kayıt aşamasında yalnız bir kez sayın; açıklanamayan fark için komisyon icat etmeyin.
2. Yeni sembolün gerçek teminat modunu, oranını, para dönüşümünü ve hacim şartını kontrol edin. Kaynak 1:30 yalnız verilen basit modeldir. Kabul edilebilir emir büyüklüğünü ayrı zarar bütçesiyle karşılaştırın.
3. Emir sonrası toplam özkaynak/teminat oranını ve kapatma şartını izleyin; fiyat boşluğu, giderler ve değişen gereksinimleri ayrıca değerlendirin. Pozisyon büyüklüğü hesabı teminatı zarar bütçesi yerine koymayı önler.