Margin call ve stop out: eşik, gerçekleşme ve kalan hesap

Margin call sağlayıcı şartlarına göre uyarı veya teminat talebi; stop out zorla pozisyon kapatmadır. Eşik ve hesaplama tabanı hesaba ve uygulanabilir kurala bağlıdır. Uyarı geleceğini veya iki aşama arasında tepki süresi bulunacağını varsaymayın. Önce mevcut zarar, teminat kapasitesi ve kapatmanın etkisini ayrı inceleyin.

Teminat seviyesi ve hesap şartlarıyla başlayın

Yüzde modelinde kullanılan teminat pozitifse seviye = öz kaynak / kullanılan teminat × 100. MetaTrader 5 İşlem sekmesinde görülebilir. %100, öz kaynakla teminatın matematiksel eşitliğidir; her hesabın uyarı noktası değildir. Sıfır teminatta bölüm tanımsızdır.

Basit modelde öz kaynak, bakiye artı işaretli açık sonuçtur. Kredi, ücret, bloke tutarlar ve başka ayarlar platform değerini etkileyebilir; kesin tasfiye geliri değildir. Kullanılan teminat da araç ve hesap yöntemine, bekleyen emir rezervlerine bağlı olabilir. Hesap alanlarını birbirinin yerine kullanmayın.

Margin call: uyarı, kapanış değil

Uyarı seviyesi yüzdeyle veya hesap parası tutarıyla tanımlanabilir. MT5 uyarı durumunu kırmızı gösterebilir; renk evrensel yeni emir yasağı, mevcut pozisyonların açık kalma sözü veya tasfiye öncesi süre değildir. Platformda eşiğin sayısını görmenin yanında birimini ve hesap şartını okuyun.

Ek para ancak hesaba işlendiğinde öz kaynağı etkiler ve ek sermayeyi riske açar. Pozisyon azaltma gerçekleşme ister; teminat yanında fiyat ve ücretler de değişebilir. Stopu taşımak eksik teminatı kendiliğinden tamamlamaz; olağan stop kayabilir. Uyarıyı ücret sanmayın: açık zarar zorla kapanmadan önce de öz kaynağı azaltır.

Stop out: zorla kapatma neyi değiştirir?

Uygulanabilir Avrupa bireysel CFD koruması, ilgili hesap fonları ve net gerçekleşmemiş sonuç toplamı, açık CFD’lerin toplam başlangıç teminat korumasının yarısının altına indiğinde bir veya daha fazla CFD’nin kapatılmasını gerektirir. Sınırda gerçekleşme fiyatı veya evrensel tasfiye sırası vermez. Bu kapsam dışında da gerçek kurumun şartlarını okuyun; standart offshore yüzdesi varsaymayın.

Sağlayıcı sıralı tasfiye kullanabilir. Basit değişmeyen değerleme ve bağımsız teminat modelinde bir pozisyon kapanınca payda küçülüp seviye yükselebilir. Gerçek fiyat, ücret, değişen veya birbirini dengeleyen teminat şartları bu sonucu değiştirebilir. Hangi sıranın ve durma koşulunun geçerli olduğunu hesap politikası belirler; kalan pozisyon sayısı garanti değildir.

Kaynak hayalî PLN hesabı: bakiye ve başlangıç öz kaynak 20.000 PLN. Üç uzun EUR/USD pozisyonunun her biri 0,3 lot, toplam 90.000 EUR; tam 1:30 ve sabit EUR/PLN 4,30 ile 3.000 EUR = 12.900 PLN teminat. Sabit USD/PLN 4,00 ile toplam pip değeri 0,9 × 10 × 4 = 36 PLN. Başlangıç seviye yaklaşık %155,04’tür. Ücret, teminat değişimi ve daha önce kapanış yoktur; model uyarısı %100, kapatma koşulu %50’nin altıdır.

7.100 PLN kayıp ve 197,222… aleyhte pip, öz kaynağı 12.900’e ve seviyeyi %100’e getirir. 377 pip kayıp 13.572 PLN; öz kaynak 6.428, seviye yaklaşık %49,83 olur. Bir pozisyon aynı değerlemeyle kapanırsa teminat 8.600’e, seviye yaklaşık %74,74’e gelir; öz kaynak 6.428 kalır, yeni kâr oluşmaz. Uyarı ve %50 sınırı arası (12.900 − 6.450) / 36 ≈ 179,17 pip’tir, süre değildir. Toplam büyüklük yalnız 0,3 lot olsaydı teminat 4.300 ve başlangıç seviye yaklaşık %465,12 olurdu; yine genel güvenlik sonucu çıkmaz.

MT5’te bakiye, öz kaynak, teminat, serbest teminat ve seviyeyi birlikte okuyun. %500 evrensel güvenli bölge; %200 veya %100 her hesabın alarmı değildir. Planlanan stop kaybı ve teminat tamponu farklı riskleri sınırlar; ikisi de seçilen fiyattan gerçekleşme sözü vermez.

Kapanışta bu modelin teminatı sıfırdır; yeniden öz kaynak/teminat yüzdesi yazılmaz. 375 USD kalması negatif bakiye korumasının başarısızlığı değildir: koruma 500 USD’yi elde tutmayı vaat etmez. Tetik tabanı, okuma zamanı, gerçekleşme ve ücreti ayırın.

Stop out neden hesabın parasını korumayabilir?

Boşluk fiyatı sınırdan atlatabilir; sonraki erişilebilir gerçekleşme daha derin kayba, masraf daha düşük son bakiyeye yol açabilir. İlk görüntülenen kotasyon da tam emir dolumu değildir. Evrensel Pazar açılış saati veya eşik fiyatından kapatma varsaymayın.

15 Ocak 2015’te SNB euro başına 1,20 CHF asgari kuru sona erdirdi. Belgelenmiş tarihsel politika olayıdır, bugünkü hesap için fiyat kaybı olasılığı değildir. Olağan stop ve tasfiye kuralı tetikte gerçekleşme garantisi vermez. Yükümlülüğü sınırlayan koruma ayrıca değerlendirilir; yatırılan fonu korumaz.

Negatif bakiye koruması: yükümlülük ayrı konudur

Kapsanan Avrupa bireysel CFD koruması, bağlı CFD’lerin toplam yükümlülüğünü o CFD hesabındaki fonlarla sınırlar. Teminat kapatma kuralından ayrıdır; gerçekleşme fiyatını, fonların kalmasını veya ekranda geçici negatif sayı hiç görülmemesini garanti etmez. Kurum, ürün ve müşteri sınıfını kontrol edin; dünya çapında otomatik güvence değildir.

Profesyonel hesap aynı kanuni bireysel CFD koruması kapsamında olmayabilir; sağlayıcı ayrı sözleşmesel koruma sunabilir. Bütün korumaların otomatik kaybolduğunu veya daha yüksek kaldıracın otomatik hak olduğunu varsaymayın. Türkiye’de kaldıraçlı hizmetin SPK yetkisi ve gerçek sözleşme ayrıca incelenir. ESMA’nın Mart 2018’deki %74–89 tarihsel zarar hesabı aralığı sağlayıcının güncel, kendi kapsamıyla hesapladığı uyarıdan ayrıdır.

İki eşiği karıştırmak ve başka yaygın hatalar

Uyarı geldi diye sağlayıcının zararsız kapatacağını beklemeyin. Uyarıyla tasfiye arasında garanti süre yoktur; bir boşluk ikisini birden geçebilir. Tersine dönüş beklemek eksik tamponu gidermez; teminat ihlali tek başına trendin kanıtı değildir. Fiyat maruziyeti, zarar, finansman ve değişen teminat şartlarını birlikte gözden geçirin. Uygulanabilir koruma yoksa hesap fonunu aşan borç doğabilir.

Kârlı pozisyon neden önce kapatılabilir?

Kaynak ayrı sentetik USD hesabının bakiyesi 1.000. A pozisyonu açık +150 USD ve 1.000 USD teminat; B −550 ve 500 teminat gerektirir. Öz kaynak 600, bağımsız toplanan teminat 1.500 ve seviye %40’tır. Fiyat ve ek ücret değişmez; bu hedging veya portföy teminat modeli değildir.

Örnekte seçilen “en çok teminatı serbest bırakan” kural A’yı kapatsın. Bakiye 1.150, B açık sonucu −550, öz kaynak yine 600; kalan teminat 500 ve seviye %120. “En büyük zararı kapat” kuralı B’yi kapatsaydı bakiye 450, A açık sonucu +150, öz kaynak yine 600; teminat 1.000, seviye %60 olurdu.

cTrader belgeleri sağlayıcı ayarlarını ve farklı stop-out mekanizmalarını anlatır; bu tablo onların algoritmalarını uygulamaz. Tam mı kısmi mi kapatma, mevcut gereklilik ve gerçek kayıt önemlidir. A’nın kârlı olması açık kalacağını kanıtlamaz; örnekte teminat kuralı onu kapatır.

Yeni TRY zaman çizelgesi: havale dekontu hesap kredisi değildir

Ayrı hayalî tek pozisyonlu TRY modelinde öz kaynak 12.000, sabit teminat 20.000; seviye %60 olsun. Yalnız bu modelde %50’nin altı, yani 10.000 TRY altı tam kapatma koşulu. 5.000 TRY transfer talebi verilmiş ama henüz hesaba işlenmemiştir. Talimat var diye öz kaynağa 5.000 eklemeyin.

Fiyat kaybı 2.500 TRY daha artınca öz kaynak 9.500, seviye %47,5 olur. Modelde tam kapanış o değerlemeyle gerçekleşir; ayrıca 200 TRY çıkış ücreti bakiyeyi 9.300’e indirir. Transfer ancak sonra işlenirse bakiye 14.300, açık miktar ve teminat sıfır olur. Geç gelen para geçmişteki tasfiyeyi geri almaz; sıfır teminatta seviye hesaplanmaz.

Karşı örnekte aynı 5.000, fiyat kaybından önce gerçekten işlenseydi o değerlemede öz kaynak 14.500 ve seviye %72,5 olurdu. Bu model koşulu o an sağlanmazdı; sonraki fiyat hakkında hiçbir şey söylenmiyor. Tam 10.000 öz kaynak %50’ye eşittir, katı “altı” koşulunu tek başına sağlamaz; ayrı işlenmiş 1 TRY gider 9.999’a indirirse sağlar. Gerçek eşik, kredi süresi, banka transferi veya Türk mevzuat kuralı kullanılmıyor. Yeni para eklemek daha fazla sermayeyi riske açar; bu bir kurtarma önerisi değildir.

Sayfayı kapatmadan önce beş kontrol

1. Şartları kaydedin. Hesaplama tabanı, yüzde/para birimi, eşik, teminat değişikliği ve tasfiye sırasını uygulanabilir korumayla karşılaştırın. Adres veya tek yüzde güvenlik kanıtı değildir.
2. Emir açmadan tahmin edin. Önizleme, demo veya sağlayıcı hesaplayıcısıyla miktarın gereğini bulun. Pozitif teminatta seviyeyi hesaplayın; fiyat kaybı bütçesini ayrıca sınayın. Canlı emir gerekmez.
3. Koruyucu emri doğrulayın. Yön, tetik ve gerçekleşme şartını kayıp bütçesiyle karşılaştırın. Stop koymak veya taşımak teminatı kendiliğinden serbest bırakmaz.
4. Statüyü doğrulayın. Hangi kanuni ve sözleşmesel korumanın ürün ve sınıfınıza uygulandığını okuyun; profesyonellik otomatik daha yüksek limit değildir.
5. Büyüklük ve teminatı ayrı kontrol edin. Seçilmiş %1 stop kaybı bütçesiyle miktar hesaplamak maliyet ve kaymaya karşı garanti değildir; hesabı stop out’tan uzak tutmayı da otomatik sağlamaz. Son teminat ve toplam maruziyeti ayrıca bulun.