B-book: interne ponechaná expozícia
B-book opisuje ponechané trhové riziko. EUR príklad odlišuje jednotlivého klienta, súčet knihy a poplatky.
Čo to znamená?
B-book je model riadenia rizika, pri ktorom poskytovateľ ponecháva expozíciu voči klientom interne a nezaistí ju externe. Opačné klientske pozície môžu časť rizika vyrovnať. Zmluva CFD určuje zmluvnú protistranu; pomenovanie A-book či B-book ju samo nemení.
Konkrétny príklad
Pôvodný hypotetický model: klient má cenový zisk 100 USD z CFD a poskytovateľ nemá externé zaistenie. Jeho opačná expozícia znamená cenovú stratu 100 USD pred poplatkami a ostatnými pozíciami. Nový samostatný EUR model zahŕňa dvoch klientov a žiadne externé zaistenie. Klient A má hrubý cenový výsledok +80 EUR, klient B −60 EUR. Celkom je to +20 EUR; opačný cenový výsledok poskytovateľa je −20 EUR. Predpokladajme celkové poplatky oboch klientov 10 EUR, ktoré dostane poskytovateľ. Klienti majú spolu čistý výsledok +10 EUR a poskytovateľ −10 EUR pred vlastnými prevádzkovými nákladmi. Zisk jedného klienta +80 EUR teda nie je stratou celého poskytovateľa −80 EUR. Ide o presné, vymyslené peňažné toky, nie o účtovnú závierku brokera alebo odhad manipulácie.
Opačný výsledok jednej pozície nie je úplným výsledkom poskytovateľa.
Na malej obrazovke možno diagram posúvať vodorovne alebo zväčšiť. Hodnoty a záver nájdete aj nižšie v texte.
- Hrubý súčet klientov
- +20 EUR – +80 − 60.
- Cenový výsledok poskytovateľa
- −20 EUR – Opačná expozícia k súčtu.
- Po prijatých poplatkoch
- −10 EUR – −20 + 10; pred prevádzkou.
Overte si, čo ste sa naučili
Cvičenie: približne 2 minúty.
Zobraziť odpoveď a vysvetlenie
Správne: −(80 − 60) + 10 = −10 EUR. Súčet klientov po poplatkoch je +10 EUR.
Súvisiace pojmy
Štúdium v praxi
Zdroje a ďalšie vysvetlenia
Odkaz na zdroj neznamená, že každá premenlivá podmienka bola pri každej návšteve znova overená.
Príklady sú hypotetické. Špecifikácie produktov a národné pravidlá sa môžu líšiť.