B-book

B-book berarti penyedia menahan eksposur nasabah; pihak lawan kontrak dan hasil gabungan perlu dibedakan.

Apa artinya?

B-book adalah model pengelolaan risiko ketika penyedia menahan eksposur nasabah di bukunya, alih-alih melindungnilaikannya secara eksternal. Posisi nasabah yang berlawanan dapat mengimbangi sebagian eksposur. Perjanjian CFD mengidentifikasi pihak lawan kontrak; label A-book atau B-book sendiri tidak mengganti badan hukum tersebut.

Contoh konkret

Pada CFD hipotetis, nasabah memperoleh keuntungan harga 100 USD dan penyedia tidak mempunyai hedge eksternal. Eksposur berlawanan memberi penyedia kerugian harga 100 USD sebelum biaya atau posisi lain. Tambahkan nasabah B yang rugi harga 60 USD pada eksposur berlawanan dalam model terpisah: penyedia mendapat 60 USD dari komponen B, sehingga gabungan hasil harga penyedia −40 USD, sementara dua nasabah bersama +40 USD. Ini pembukuan hasil yang diberikan, bukan bukti semua order atau risiko saling hapus. Biaya, pendanaan dan risiko kredit diabaikan.

B-book — membaca contoh dengan tepatDua hasil harga nasabah dijumlahkan dari sisi penyedia tanpa hedge. Model mengecualikan biaya dan posisi lain.PERHITUNGAN HIPOTETISNasabah A+100 USD hargaNasabah B−60 USD hargaPenyedia gabungan−100 + 60 = −40 USD
B-book — membaca contoh dengan tepat. Dua hasil harga nasabah dijumlahkan dari sisi penyedia tanpa hedge. Model mengecualikan biaya dan posisi lain.

Nilai hasil gabungan dan praktik eksekusi secara terpisah dari label B-book.

Pada layar kecil, gulir diagram mendatar atau perbesar. Nilai dan kesimpulan juga tersedia dalam teks di bawah.

Nasabah A
+100 USD harga – Komponen penyedia −100 USD tanpa hedge.
Nasabah B
−60 USD harga – Komponen penyedia +60 USD pada model berlawanan.
Penyedia gabungan
−100 + 60 = −40 USD – Sebelum biaya, pendanaan dan risiko lain; bukan bukti manipulasi.

Periksa pemahaman Anda

Latihan: sekitar 2 menit.

Nasabah A untung harga 100 USD dan B rugi 60 USD; penyedia menahan keduanya tanpa hedge atau biaya. Berapa gabungan hasil harganya?

Lihat jawaban dan penjelasan

Penyedia menanggung −100 USD dari A dan +60 USD dari B; total −40 USD.

Istilah terkait

Latihan praktis

ECN dan market maker: kontrahen, hedge dan biaya sebenarnyaPisahkan peran kontrak dari routing dan tarif. Hitung hasil hedge dengan fill berbeda serta titik impas spread tanpa menebak model hukum dari nama akun.8 menit →Waktu eksekusi order: fill pertama, selesai penuh dan biayaBedakan waktu fill pertama, seluruh order dan respons terminal. Model parsial, VWAP dan hasil IDR menjelaskan kualitas eksekusi tanpa menghitung biaya dua kali.8 menit →

Sumber dan penjelasan tambahan

Tautan sumber tidak berarti setiap ketentuan yang dapat berubah diperiksa ulang setiap kali Anda berkunjung.

Contoh bersifat hipotetis. Spesifikasi produk dan aturan nasional dapat berbeda.