B-book
B-book is een risicomodel waarbij een aanbieder klantblootstelling intern behoudt in plaats van deze extern af te dekken. Tegengestelde klantposities kunnen risico gedeeltelijk compenseren. Het CFD-contract bepaalt de contractuele tegenpartij; het etiket A-book of B-book verandert die partij niet vanzelf.
Wat betekent dit?
B-book is een risicomodel waarbij een aanbieder klantblootstelling intern behoudt in plaats van deze extern af te dekken. Tegengestelde klantposities kunnen risico gedeeltelijk compenseren. Het CFD-contract bepaalt de contractuele tegenpartij; het etiket A-book of B-book verandert die partij niet vanzelf.
Concreet voorbeeld
In het bronmodel verdient een klant 100 USD koerswinst op een hypothetische CFD terwijl de aanbieder geen externe hedge heeft. Die tegengestelde blootstelling geeft de aanbieder 100 USD koersverlies, vóór kosten en andere posities. Afzonderlijk EUR-portefeuillemodel: klant A wint€ 120 en klant B verliest€ 70 op de gekozen onderlinge blootstellingen. Zonder andere posities, hedges of kosten is het tegengestelde prijsresultaat van de aanbieder −€ 120+€ 70=−€ 50, niet −€ 120.
Interne compensatie verandert de nettoblootstelling; het label bewijst geen wangedrag.
- Klant A
- +€ 120 – Aanbieder −€ 120.
- Klant B
- −€ 70 – Aanbieder+€ 70.
- Aanbieder totaal
- −€ 50 – Alleen het opgegeven prijsresultaat.
Test wat je hebt geleerd
Ongeveer 2 minuten oefenen.
Antwoord en uitleg bekijken
De tegenoverliggende uitkomsten zijn −120+70=−50. Je moet beide klantposities meenemen.
Verwante begrippen
Leren in de praktijk
Bronnen en verdere uitleg
Een link naar een bron betekent niet dat elke veranderlijke voorwaarde bij ieder bezoek opnieuw is gecontroleerd.
De voorbeelden zijn hypothetisch. Productspecificaties en nationale regels kunnen verschillen.