Entreprises : trésorerie et couverture de change
Entreprises employant les devises pour régler des importations, encaisser des recettes étrangères ou gérer une exposition, entre autres raisons. Un achat de monnaie peut servir une obligation de paiement sans prévoir sa hausse. Couvrir un risque identifié ne supprime pas tous les coûts et engagements.
De quoi s’agit-il ?
Entreprises employant les devises pour régler des importations, encaisser des recettes étrangères ou gérer une exposition, entre autres raisons. Un achat de monnaie peut servir une obligation de paiement sans prévoir sa hausse. Couvrir un risque identifié ne supprime pas tous les coûts et engagements.
Exemple concret
Modèle source : un importateur fictif achète 5000 EUR avant l’échéance d’une facture fournisseur. Cet achat sert le paiement et ne prouve pas une opinion haussière sur l’euro. Cas EUR indépendant pour une entreprise française : facture 6000 USD. À 1 EUR=1,20 USD, il faut 5000 EUR avant frais ; à 1 EUR=1 USD, 6000 EUR. L’écart 1000 EUR concerne le coût du règlement. Un contrat hypothétique fixant 5000 EUR pour obtenir les 6000 USD à l’échéance peut traiter ce risque de change, sous ses conditions ; il laisse notamment risque contractuel, échéance et frais à vérifier. Aucun tarif à terme réel n’est proposé ici.
Le paiement explique le flux sans signal de marché.
- À 1,20 USD/EUR
- 5000 EUR – 6000/1,20
- À 1 USD/EUR
- 6000 EUR – 6000/1
- Différence
- 1000 EUR – Risque de coût du règlement
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Voir la réponse et l’explication
6000/1,20=5000. Le besoin de paiement suffit à expliquer l’achat dans ce modèle.
Notions associées
Apprendre en contexte
Sources et approfondissement
Un lien vers une source ne signifie pas que toutes ses conditions variables sont vérifiées à chaque visite de la page.
Les exemples sont hypothétiques. Les caractéristiques de l’instrument et les règles nationales peuvent varier.