Companii: plăți valutare și acoperirea riscului

Cumpărarea valutei de către companie poate asigura plata facturii. Un rezultat de evaluare RON nu dovedește singur reușita sau eșecul acoperirii.

Ce înseamnă?

Companiile folosesc valute pentru plata importurilor sau gestionarea încasărilor externe, între alte scopuri. Cumpărarea unei valute de către firmă nu implică neapărat prognoza că aceasta va crește. Acoperirea privește un risc definit, nu eliminarea oricărui cost sau oricărei obligații.

Exemplu concret

Importatorul fictiv original cumpără 5.000 EUR înaintea scadenței facturii furnizorului. Îndeplinește o obligație de plată; nu exprimă neapărat opinie optimistă despre euro. Extindere RON separată: cumpără cei 5.000 EUR la curs atribuit 5 RON/EUR, fără comisioane, pentru 25.000 RON. La scadență atribuim curs 4,8: aceeași sumă EUR ar reprezenta 24.000 RON, cu 1.000 mai puțin. Firma poate totuși plăti exact factura 5.000 EUR, dacă nu folosește banii între timp. Diferența de evaluare nu dovedește eșecul obiectivului de plată. Nu stabilim tratament contabil/fiscal, curs real sau alegerea optimă ex ante.

Obiectiv în EUR, evaluare în RONFără costuri și fără folosirea intermediară a banilor; cursuri pur atribuite.CALCUL IPOTETICValută deținută5.000 EURLa curs 525.000 RONLa curs 4,824.000 RON
Obiectiv în EUR, evaluare în RON. Fără costuri și fără folosirea intermediară a banilor; cursuri pur atribuite.

Acoperirea unei obligații nu este același obiectiv cu profitul speculativ în moneda de raportare.

Pe un ecran mic poți derula diagrama orizontal sau o poți mări. Valorile și concluzia apar și în textul de mai jos.

Valută deținută
5.000 EUR – Aceeași ca factura.
La curs 5
25.000 RON – Cost atribuit cumpărării.
La curs 4,8
24.000 RON – Reevaluare diferită; factura rămâne 5.000 EUR.

Verifică ce ai învățat

Exercițiu: aproximativ 2 minute.

Firma are 5.000 EUR și factură 5.000 EUR. Cursul fictiv scade de la 5 la 4,8 RON/EUR. Ce rămâne adevărat?

Arată răspunsul și explicația

5.000×5=25.000 RON și 5.000×4,8=24.000 RON; capacitatea de plată EUR rămâne neschimbată în ipoteze.

Termeni asociați

Studiu aplicat

Companiile și riscul valutar: factură, forward și numerarRecalculezi expunerea când factura se reduce și separi procentul acoperit de numerarul necesar. Exemple complete în EUR/PLN și un buget suplimentar în RON.6 min →

Surse și explicații suplimentare

Un link către sursă nu înseamnă că fiecare condiție variabilă a fost verificată din nou la fiecare vizită.

Exemplele sunt ipotetice. Specificațiile produselor și regulile naționale pot fi diferite.