Volatilité : même ATR ne veut pas dire même proportion ou même risque

Une mesure de volatilité décrit une échelle de variation choisie, pas une direction de trading. Distance en unités de prix, dispersion de rendements et valeur issue d’options ne sont pas interchangeables. Avant d’ajouter une ligne, écrire la question à laquelle elle doit répondre.

Définir les entrées

ATR utilise High, Low et Close précédent en unités de prix. La volatilité historique utilise une série de rendements et une convention de calcul. Bollinger décrit une dispersion de prix autour d’une moyenne ; une variante Keltner emploie moyenne et multiple ATR. La volatilité implicite résulte de prix d’options avec modèle, strike et échéance. Fixer symbole, flux, timeframe, observation et paramètres. Quatorze barres H1 ne représentent pas deux semaines. Une valeur basse ou haute ne certifie pas une stratégie de retour à moyenne ou de breakout.

Recalculer TR puis une version ATR

TR=max(H−L,|H−C précédent|,|L−C précédent|). Exercice Wilder : seed moyenne des n premiers TR fournis, puis ATR=((n−1)×ATR précédent+TR)/n. Vérifier seed et lissage de la plateforme avant comparaison. Prix fictifs en unités arbitraires, Close antérieur 100, n 3 pour lisibilité, pas réglage optimal Forex.

Sur petit écran, faites défiler le tableau pour lire toutes les colonnes.

Barre 2 a range H−L deux mais TR quatre à cause du Close précédent. Au quatrième, moyenne glissante des trois derniers TR=(4+3+5)/3=4, différente du récursif 35/9. Garder précision intermédiaire. ATR n’est ni prochain range garanti ni multiplicateur de stop obligatoire.

Même distance, proportions différentes

ATR 10 : préciser le prix au dénominateur

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Ajout EUR indépendant : deux positions de dix unités sur prix EUR 100 et EUR 1 000 avec ATR assigné dix EUR ont chacune une sensibilité de cent EUR à un mouvement d’un ATR, mais nominaux mille et dix mille EUR. Le pourcentage de prix diffère tandis que cette sensibilité cash supposée est égale. Elle ne borne pas le prochain mouvement ni le fill d’un stop.

Les bandes ne garantissent pas un intervalle futur

Forme traditionnelle Bollinger : SMA±multiplicateur×écart-type de prix, pas des rendements ; Band Width=(haute−basse)/centre. Une touche ne définit pas une entrée et deux écarts-types ne garantissent pas une fréquence future. Variante Keltner : EMA±k×ATR ; autres versions possibles. Aucune hiérarchie permanente de vitesse ou rentabilité d’un squeeze n’est établie.

Résumé assigné : SMA 100, dispersion prix deux et multiplicateur deux donnent 96/104, Band Width 8 %. Keltner EMA 101, ATR 1,5, multiplicateur deux donne 98/104. Bollinger basse 96 est sous 98 : les deux limites Bollinger ne sont pas contenues dans Keltner. Ces valeurs ne sont pas calculées à partir d’un historique commun absent. Définir inclusion des égalités et disponibilité avant le test.

Rendements et options

Rendement logarithmique=ln(C courant/C précédent). Quatre rendements journaliers affectés+0,01,−0,01,+0,01,−0,01 : moyenne zéro, somme carrés 0,0004. Diviseur échantillon N−1 donne racine(0,0004/3)≈1,1547 %. Multiplication par racine 252 sous convention choisie donne 18,3303 % environ. Quatre observations enseignent le calcul, pas une estimation crédible de marché. Un log-rendement n’est pas une variation simple et 252 est une convention.

La volatilité implicite peut différer par strike et échéance, sans constituer une fourchette garantie. VIX est lié aux options S&P 500, pas à la paire Forex sélectionnée. Un seuil 25 ne fournit ni corrélation FX universelle ni direction imposée. La même dispersion sur une période ne détermine pas seule un horizon plus long.

La dépendance change la racine du temps

Deux rendements log de variance commune σ² : Var(r 1+r 2)=2σ²+2 Cov=2σ²(1+ρ). Seule covariance nulle donne facteur racine 2 dans ce modèle. Avec σ1 %, corrélations assignées−0,5/0/+0,5 donnent écarts-types de somme 1/1,4142/1,7321 %. Construire chaque cas avec X,Y indépendants, équiprobables±1 : r 1=0,01 X,r 2=0,01[ρX+racine(1−ρ²)Y]. Les quatre combinaisons reproduisent les variances indiquées. Ce ne sont ni corrélations de change observées ni limites de confiance des prix futurs.

Tester une règle séparément

Par exemple, comparer les coûts d’exécution observés dans des classes ATR définies avant l’événement. Garder dates, unités, périodes sans suite favorable, limites et données absentes. Un multiplicateur de stop est un paramètre de stratégie, pas une exigence de l’indicateur. Comparer fills, spread, commissions, financement et glissement sur échantillon réservé. Valider une stratégie : backtest, preuves et reprise après incident poursuit avec la règle complète après mise en cohérence des mesures.